Kurs wymiany kontra kurs spot: jaka jest różnica?

Kurs terminowy i kurs spot to różne ceny lub notowania dla różnych kontraktów. Kurs spot to cena zakontraktowana dla transakcji, która ma miejsce natychmiast (jest to cena natychmiastowa). Z drugiej strony kurs terminowy jest ceną rozliczeniową transakcji, która nastąpi dopiero w określonym terminie w przyszłości; jest to cena perspektywiczna. Stawki forward zazwyczaj obliczane są na podstawie kursu kasowego.

Spot Rate

Kurs spot lub cena spot reprezentuje umowną cenę zakupu lub sprzedaży towaru, papieru wartościowego lub waluty do natychmiastowej dostawy i płatności w dniu spot, który zwykle wynosi jeden lub dwa dni robocze po dacie transakcji. Kurs spot jest bieżącą ceną aktywów podaną do natychmiastowego rozliczenia kontraktu spot. Na przykład, jeśli hurtownia chce natychmiastowej dostawy soku pomarańczowego w sierpniu, zapłaci sprzedającemu cenę spot i dostarczy sok pomarańczowy w ciągu dwóch dni. Jeśli jednak firma potrzebuje soku pomarańczowego, aby była dostępna w sklepach pod koniec grudnia, ale uważa, że ​​towar będzie droższy w tym okresie zimowym z powodu wyższego popytu niż podaży, nie może dokonać zakupu spotowego tego towaru, ponieważ ryzyko psucie jest wysokie. Ponieważ towar nie był potrzebny do grudnia, kontrakt terminowy lepiej pasowałby do inwestycji.

Ceny spotowe są najczęściej określane w odniesieniu do cen kontraktów futures na towary, takich jak kontrakty na ropę, pszenicę lub złoto. Wynika to z faktu, że akcje zawsze handlują na miejscu.

Spot Rate

Kurs terminowy

W przeciwieństwie do kontraktu spotowego, kontrakt terminowy lub kontrakt futures obejmuje uzgodnienie warunków umowy w bieżącym dniu z dostawą i płatnością w określonym terminie w przyszłości. W przeciwieństwie do kursu spot, kurs terminowy jest stosowany do wyceny transakcji finansowej, która ma miejsce w przyszłości, i jest ceną rozliczeniową kontraktu forward. Jednak w zależności od tego, jaki papier jest przedmiotem obrotu, kurs terminowy można obliczyć przy użyciu kursu kasowego. Stawki terminowe obliczane są na podstawie stopy kasowej i są dostosowywane do kosztu przeniesienia w celu ustalenia przyszłej stopy procentowej, która równa się całkowitemu zwrotowi z inwestycji długoterminowej ze strategią rolowania inwestycji krótkoterminowej.

Na przykład, jeśli chiński producent elektroniki ma duże zamówienie na dostawę do Ameryki w ciągu jednego roku, może zaangażować się w walutową transakcję terminową i sprzedać 20 milionów USD w zamian za chińskiego juana po kursie terminowym 0, 80 USD za juana. W związku z tym chiński producent elektroniki jest zobowiązany do dostarczenia 20 milionów USD według określonego kursu we wskazanym dniu, sześć miesięcy od bieżącej daty, niezależnie od wahań kursów walut.

Kluczowe dania na wynos

• Kurs spot to cena zakontraktowana dla transakcji, która zostanie natychmiast zrealizowana.
• Kurs terminowy to cena umowna dla transakcji, która zostanie zrealizowana w uzgodnionym terminie w przyszłości.
• Kurs spot zazwyczaj jest wykorzystywany jako punkt wyjścia do negocjacji kursu forward.