Wyjaśnione stopy procentowe: nominalne, realne, skuteczne

Termin „stopa procentowa” jest jednym z najczęściej używanych zwrotów w leksykonie inwestycji o stałym dochodzie. Różne rodzaje stóp procentowych, w tym realne, nominalne, efektywne i roczne, wyróżniają się kluczowymi czynnikami ekonomicznymi, które mogą pomóc osobom fizycznym stać się mądrzejszymi konsumentami i bardziej sprytnymi inwestorami.

Nominalne oprocentowanie

Nominalna stopa procentowa to podana stopa procentowa obligacji lub pożyczki, która oznacza faktyczną cenę pieniężną, jaką pożyczkobiorcy płacą pożyczkodawcom za wykorzystanie swoich pieniędzy. Jeśli nominalna stopa oprocentowania pożyczki wynosi 5%, kredytobiorcy mogą spodziewać się zapłaty 5 USD odsetek za każde pożyczone im 100 USD. Jest to często określane jako stopa kuponu, ponieważ tradycyjnie była stemplowana na kuponach wykupionych przez obligatariuszy.

Kluczowe dania na wynos

• Różne rodzaje stóp procentowych, w tym realne, nominalne, efektywne i roczne, wyróżniają się kluczowymi czynnikami ekonomicznymi, które mogą pomóc osobom fizycznym stać się bardziej sprytnymi inwestorami.
• Rzeczywiste stopy procentowe, w przeciwieństwie do stóp nominalnych, uwzględniają inflację.
• Inwestorzy i pożyczkobiorcy powinni również zdawać sobie sprawę z efektywnej stopy procentowej, która uwzględnia koncepcję łączenia.

Realna stopa procentowa

Rzeczywista stopa procentowa jest tak nazwana, ponieważ w przeciwieństwie do stopy nominalnej, uwzględnia inflację w równaniu, aby dać inwestorom dokładniejszą miarę siły nabywczej po wykupieniu pozycji. Jeśli roczna obligacja składana wykazuje rentowność nominalną w wysokości 6%, a stopa inflacji wynosi 4%, wówczas rzeczywista stopa procentowa wynosi w rzeczywistości tylko 2%.

Realne stopy procentowe mogą znajdować się na ujemnym terytorium, jeśli stopa inflacji przekracza nominalną stopę inwestycji. Na przykład obligacja o stopie nominalnej 3% będzie miała realną stopę procentową w wysokości -1%, jeśli stopa inflacji wynosi 4%. Porównanie rzeczywistych i nominalnych stóp procentowych można obliczyć za pomocą tego równania:

RR = nominalna stopa procentowa - wskaźnik inflacji Gdzie: RR = rzeczywista stopa zwrotu \ początek {wyrównany} i \ text {RR} = \ text {nominalna stopa procentowa} - \ text {stopa inflacji} \\ & \ textbf {gdzie: } \\ & \ text {RR = Realna stopa zwrotu} \\ \ end {wyrównane} RR = Nominalna stopa procentowa - wskaźnik inflacji Gdzie: RR = Realna stopa zwrotu

Z tej formuły można wyprowadzić kilka ekonomicznych warunków, które pożyczkodawcy, pożyczkobiorcy i inwestorzy mogą wykorzystać do podejmowania bardziej świadomych decyzji finansowych.

• Zazwyczaj, gdy stopy inflacji są ujemne (deflacyjne), stopy realne przekraczają prawa nominalne. Ale odwrotnie jest to prawdą, gdy stopy inflacji są dodatnie.
• Jedna z teorii uważa, że ​​stopa inflacji zmienia się wraz z nominalnymi stopami procentowymi w czasie, co oznacza, że ​​realne stopy procentowe stają się stabilne przez długi czas. Dlatego inwestorzy o dłuższych horyzontach czasowych mogą być w stanie dokładniej ocenić zwrot z inwestycji na podstawie skorygowanej inflacji.

Efektywna stopa procentowa

Inwestorzy i pożyczkobiorcy powinni również zdawać sobie sprawę z efektywnej stopy procentowej, która uwzględnia koncepcję łączenia. Na przykład, jeśli obligacja spłaca 6% rocznie, a składa się co pół roku, inwestor, który lokuje w tej obligacji 1000 USD, otrzyma 30 USD płatności odsetek po pierwszych 6 miesiącach (1000 USD x 0, 03) oraz 30, 90 USD odsetek po kolejnych sześciu miesiącach ( 1030 USD x 0, 03). W sumie inwestor otrzymuje 60, 90 USD za rok. W tym scenariuszu, podczas gdy stopa nominalna wynosi 6%, stopa efektywna wynosi 6, 09%.

Z matematycznego punktu widzenia różnica między stawkami nominalnymi a efektywnymi wzrasta
liczba okresów łączenia w określonym okresie. Należy pamiętać, że zasady dotyczące obliczania i reklamowania rocznej stawki ekwiwalentnej (AER) produktów finansowych są mniej rygorystyczne niż zasady dotyczące rocznej stopy procentowej (APR).

Siły za stopami procentowymi

Aplikacje

Różnice między nominalnymi, realnymi i efektywnymi stopami są ważne, jeśli chodzi o pożyczki. Na przykład pożyczka z częstymi okresami komplikacji będzie droższa niż pożyczka, która jest corocznie składana, co ma zasadnicze znaczenie przy zakupie kredytów hipotecznych.

Co więcej, obligacja, która opłaca tylko 1% realnej stopy procentowej, może z czasem nie odpowiednio powiększać aktywów inwestora. Mówiąc prosto: stopy procentowe skutecznie ujawniają prawdziwy zwrot z inwestycji o stałym dochodzie oraz prawdziwy koszt pożyczki dla osób fizycznych lub przedsiębiorstw.

Inwestorzy, którzy szukają ochrony przed inflacją na arenie o stałym dochodzie, mogą rozważyć skorzystanie z papierów wartościowych chronionych przed inflacją (TIPS), które płacą stopy procentowe indeksowane do inflacji. Fundusze wspólnego inwestowania inwestujące w obligacje, hipoteki i zabezpieczone pożyczki uprzywilejowane, które płacą zmienne stopy procentowe, również okresowo dostosowują się do bieżących stóp procentowych.

Dolna linia

Jeśli chodzi o stopy procentowe obligacji, sprytni inwestorzy wiedzą, że spoglądają poza stopy nominalne lub kuponowe, biorąc pod uwagę swoje ogólne cele inwestycyjne. Wykwalifikowany doradca finansowy może pomóc inwestorom w dostosowaniu stóp procentowych, które nadążają za inflacją.