Stosunek dźwigni finansowej do relacji zadłużenia do kapitału własnego: jaka jest różnica?

Wskaźniki dźwigni stanowią szeroką kategorię wskaźników finansowych, których dominującym przykładem jest stosunek zadłużenia do kapitału własnego. Księgowi, ekonomiści, inwestorzy, pożyczkodawcy i kadra kierownicza spółki stosują wskaźniki dźwigni do pomiaru relacji między kapitałem własnym a długiem właścicieli. Często widzisz stosunek zadłużenia do kapitału własnego zwany współczynnikiem dźwigni finansowej, chociaż technicznie bardziej poprawne byłoby nazywanie go współczynnikiem dźwigni finansowej.

Wszystkie firmy muszą zrównoważyć zalety dźwigni swoich aktywów z wadami związanymi z ryzykiem kredytowym. Ta sama niepewność napotyka inwestorów i pożyczkodawców, którzy wchodzą w interakcje z tymi firmami. Wskaźniki dźwigni są jednym ze sposobów na odróżnienie firm zdrowych finansowo od tych, które mają problemy.

Kluczowe dania na wynos

• Wskaźniki dźwigni stanowią szeroką kategorię wskaźników finansowych, których najlepszym przykładem jest wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego.
• Księgowi, ekonomiści, inwestorzy i inni specjaliści finansowi stosują wskaźniki dźwigni finansowej, ponieważ zapewniają one sposób pomiaru relacji między kapitałem własnym a długiem właścicieli.
• Wskaźniki dźwigni są narzędziem do oddzielania firm zdrowych finansowo od firm z problemami.

Przełożenie

„Gearing” oznacza po prostu dźwignię finansową. Wskaźniki dźwigni koncentrują się bardziej na koncepcji dźwigni niż inne wskaźniki stosowane w rachunkowości lub analizach inwestycyjnych. Takie ukierunkowanie koncepcyjne zapobiega precyzyjnemu obliczeniu lub interpretacji przełożeń. Podstawowa zasada ogólnie zakłada, że ​​pewna dźwignia jest dobra, ale zbyt duża zagraża organizacji.

Na poziomie podstawowym przekładnia czasami różni się od dźwigni finansowej. Dźwignia finansowa odnosi się do kwoty długu zaciągniętego w celu zainwestowania i uzyskania wyższego zwrotu, natomiast dźwignia finansowa odnosi się do zadłużenia wraz z całkowitym kapitałem własnym - lub wyrażeniem procentu finansowania spółki poprzez pożyczkę. Różnicę tę stanowi różnica między wskaźnikiem zadłużenia a wskaźnikiem zadłużenia do kapitału własnego.

Innymi słowy, dźwignia odnosi się do wykorzystania długu. Dźwignia jest rodzajem analizy dźwigni, która uwzględnia kapitał własny właściciela, często wyrażany jako stosunek w analizie finansowej.

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego porównuje zobowiązania ogółem do kapitału własnego. Jest to jeden z najczęściej stosowanych i stale stosowanych wskaźników dźwigni / dźwigni finansowej, wyrażający, ile dostawcy, pożyczkodawcy i inni wierzyciele zobowiązali się wobec spółki w porównaniu z zobowiązaniami akcjonariuszy. Istnieją różne warianty wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego oraz różne nieoficjalne standardy stosowane w różnych branżach. Banki często mają wstępnie ustalone ograniczenia dotyczące maksymalnego stosunku zadłużenia do kapitału własnego kredytobiorców dla różnych rodzajów przedsiębiorstw określonych w umowach dotyczących długów.

Uwagi specjalne

Wartości wskaźnika zadłużenia do kapitału zwykle wahają się między 0, 1 (prawie brak zadłużenia w stosunku do kapitału własnego) a 0, 9 (bardzo wysoki poziom zadłużenia w stosunku do kapitału własnego). Większość firm dąży do osiągnięcia proporcji między tymi dwoma skrajnościami, zarówno ze względu na stabilność gospodarczą, jak i w celu przyciągnięcia inwestorów lub pożyczkodawców. Zadłużenie do kapitału własnego, podobnie jak wszystkie wskaźniki dźwigni finansowej, odzwierciedla strukturę kapitałową firmy. Wyższy wskaźnik nie zawsze jest złą rzeczą, ponieważ dług jest zwykle tańszym źródłem finansowania i wiąże się ze zwiększonymi korzyściami podatkowymi.

Przy analizie przełożeń należy wziąć pod uwagę wielkość i historię poszczególnych firm. Większe, o ugruntowanej pozycji firmy mogą zwiększać swoje zobowiązania do wyższego odsetka swoich bilansów, nie zgłaszając poważnych obaw. Firmy, które nie mają długoletnich sukcesów, są znacznie bardziej wrażliwe na duże obciążenia zadłużeniem.