Jak mogę wykorzystać kapitalizację rynkową do oceny akcji?
Kapitalizacja rynkowa odnosi się do całkowitej wartości rynkowej niewykorzystanych akcji spółki w dolarach. Potocznie zwana „kapitalizacją rynku”, jest obliczana poprzez pomnożenie łącznej liczby akcji spółki przez bieżącą cenę rynkową jednej akcji. Społeczność inwestycyjna wykorzystuje tę liczbę do ustalenia wielkości firmy i, w jaki sposób, na giełdzie, wycenia ją.
wycena akcji
Popularne wskaźniki wyceny uwzględniające kapitalizację rynkową obejmują:
- Stosunek ceny do zysku: obliczany poprzez podzielenie kapitalizacji rynkowej przez 12-miesięczny dochód netto; mogą odnosić się do końcowych zarobków lub prognozowanych przyszłych zarobków
- Stosunek ceny do wolnych przepływów pieniężnych: obliczany poprzez podzielenie kapitalizacji rynkowej przez 12-miesięczne wolne przepływy pieniężne (uzyskane przez odjęcie kosztów kapitałowych od przepływów pieniężnych z operacji; można również wykorzystać historyczne lub prognozowane zwroty
- Cena według wartości księgowej: obliczana poprzez podzielenie kapitalizacji rynkowej przez sumę kapitału własnego (saldo sumy aktywów i pasywów).
- Wartość przedsiębiorstwa do EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją): funkcjonuje podobnie do stosunku ceny do zysku; wartość przedsiębiorstwa oblicza się poprzez zsumowanie wartości rynkowej akcji zwykłych i uprzywilejowanych, udziałów mniejszości i długu netto. EBITDA mierzy zwroty operacyjne w krótkim okresie.
Nie ma oficjalnej bariery dla różnych kategorii akcji opartych na wielkości, ale duże kapitały to często firmy o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 10 miliardów dolarów, podczas gdy średnie kapitały wynoszą od 2 miliardów do 10 miliardów dolarów, a małe kapitały - poniżej 2 miliardów dolarów.
Kapitalizacja rynkowa służy do ustalania oczekiwań inwestorów i kształtowania strategii inwestycyjnej. Różne rodzaje strategii inwestycyjnych koncentrują się na różnych grupach kapitalizacji rynkowej, a różne metody wyceny są stosowane w zależności od wielkości firmy. Bardzo duże kapitalizacje rynkowe są zwykle kojarzone z dojrzałymi, nisko rozwijającymi się spółkami, które wypłacają dywidendy. Małe kapitały są często spółkami rozwijającymi się o wyższym profilu ryzyka i generalnie nie wypłacają dywidend.
1:23