Jak ropa naftowa wpływa na ceny gazu

Kiedy cena gazu rośnie, wpływa to na sposób podróżowania, sposób wysyłki towarów i sposób określania budżetu. Kiedy ceny ogrzewania domu rosną, ludzie muszą zdecydować, czy stać ich na podkręcenie termostatów. Kiedy różne towary stają się droższe, ponieważ ich komponenty również kosztują więcej, ludzie muszą dokonywać trudnych wyborów, co kupić.

Jednym z powodów tych i innych wahań cen jest cena ropy. Cena ropy wpływa na indywidualne wybory wydatków. Zmusza firmy do podejmowania trudnych decyzji. Może nawet zmieniać stosunki między krajami. Ropa naftowa jest prawdopodobnie najważniejszym zasobem naturalnym na świecie i ma wpływ na codzienne życie ludzi na całym świecie.

Pochodzenie ropy naftowej

Nikt nie wie dokładnie, jak powstał olej. Ale istnieją dwie teorie, które wyjaśniają, jak mogła powstać substancja. Pierwsza teoria sugeruje, że olej jest paliwem kopalnym, co oznacza, że ​​składa się z martwych roślin i zwierząt, które żyły setki milionów lat temu. Po rozkładzie przez eony związki chemiczne pozostałości rozpadły się i utworzyły to, co dziś nazywamy ropą naftową.

Dwudziestowieczni rosyjscy naukowcy zaproponowali inną, „abiotyczną” teorię, która głosi, że ropa pochodzi z jądra ziemi, gdzie ostatecznie płynie, podobnie jak lawa, do kałuży pod skorupą ziemską.

Znalezienie ropy naftowej

Ropę naftową można znaleźć na wszystkich kontynentach ziemi. Niektóre miejsca, takie jak Australia, mają bardzo niewiele, ale kraje, które mają duże rezerwy ropy naftowej, są kluczowymi graczami na arenie światowej. W końcu siedzą nad pulami jednego z najważniejszych globalnych zasobów.

Ropa jest tradycyjnie mierzona w beczkach, a 1 baryłka to 42 galony. Eksperci twierdzą, że w ziemi pozostało około 1, 5 biliona baryłek ropy. Jeśli kiedykolwiek czytałeś coś o Bliskim Wschodzie, to na pewno wiesz, że jest to centrum światowych dostaw ropy. Region leży na szczycie płynnej kopalni złota; eksperci szacują, że region posiada ponad 1, 2 bln baryłek ropy na różnych polach i rezerwach lub około 49% wszystkich zasobów świata.

Naród, który ma jedne z najbardziej ropy naftowej - nie tylko Bliski Wschód, ale cały świat - to Arabia Saudyjska. Królestwo, będące duchową ojczyzną islamu, podobno ma ponad 267 miliardów baryłek ropy, co stanowi jedynie 300 miliardów Wenezueli. Inne narody Bliskiego Wschodu, wszystkie o znacznych ilościach, mają około połowy tego, co Arabia Saudyjska ma w rezerwach. Narody te obejmują Irak, Iran, Kuwejt i Zjednoczone Emiraty Arabskie. W sumie ogromne zasoby ropy w regionie sprawiają, że są one integralną częścią światowej gospodarki.

Kanada, która ma blisko 172 miliardy baryłek w swoich granicach, ma trzecią co do wielkości ilość potwierdzonych rezerw ropy naftowej na świecie. Jednak większość tych rezerw znajduje się w „piaskownicach” Alberty, w terenie, który sprawia, że ​​trudniej jest wydobywać ropę z ziemi niż w innych krajach. Oczekuje się jednak, że innowacje technologiczne ułatwią wydobycie ropy naftowej z tego rodzaju terenu. Inne narody z dużymi zbiornikami ropy to Rosja, Libia, Stany Zjednoczone, Nigeria i Kazachstan.

Rafinacja ropy naftowej

Zanim olej będzie mógł zostać użyty, musi zostać rozbity w procesie znanym jako „rafinacja”. Po zakupie ropa jest wysyłana do różnych rafinerii na całym świecie. W Ameryce wiele (ale na pewno nie wszystkie) rafinerii ropy naftowej znajduje się w regionie Gulf Coast. To jest powód, dla którego koszty ropy mają tendencję do wahań w czasie burzy. Na przykład wielki huragan naraża ropę naftową na ryzyko zniszczenia.

Rafinacja oleju działa stosunkowo łatwo. Ropa naftowa jest wkładana do kotła i zamieniana w parę. Stamtąd para przenosi się do komory destylacyjnej, gdzie zamienia się z powrotem w ciecz. Różne rodzaje oleju powstają w zależności od temperatury destylacji. Na przykład benzyna jest destylowana w niższych temperaturach niż oleje resztkowe, które są wykorzystywane do wytwarzania produktów, takich jak asfalt i smoła. Po przetworzeniu wielu substancji wytwarzanych z oleju, przybywają w różnych produktach, aby zrobić wszystko po trochu, od ogrzewania domów po napędzanie samochodów.

Zastosowania oleju

Ma to sens, że największe gospodarki świata zużywałyby najwięcej ropy. Ameryka, która ma największy na świecie produkt krajowy brutto (PKB), zużywa również więcej ropy niż jakikolwiek inny kraj. USA zużywają prawie 25% szacowanych 80 milionów baryłek ropy produkowanej na całym świecie każdego dnia.

Wyrażenie „zależność Ameryki od zagranicznej ropy” jest często wymieniana w mediach, szczególnie w odniesieniu do amerykańskiego importu z Bliskiego Wschodu. Jednak to stwierdzenie nie mówi dokładnie, kto zaopatruje USA. Około 34% całej ropy naftowej, którą wykorzystuje Ameryka, pochodzi z rezerw znajdujących się w 50 stanach. Krajem, który eksportuje najwięcej ropy do Ameryki, jest Kanada, na drugim miejscu znajduje się Arabia Saudyjska.

Unia Europejska (UE) wykorzystuje również duży procent światowych rezerw, przechodząc około 14, 5 miliona baryłek dziennie. Inne narody, które mają duże, ugruntowane gospodarki - Japonia, Kanada i Korea Południowa zajmują wysokie miejsca na liście największych światowych konsumentów ropy.

Chiny są jednym z krajów, które mogą odgrywać największą rolę w światowym zużyciu ropy. Chiny są obecnie trzecim co do wielkości konsumentem ropy na świecie. Ale dzięki dynamicznej i szybko rozwijającej się gospodarce przewiduje się, że zużycie ropy w Chinach będzie rosło wykładniczo. Analitycy twierdzą, że popyt na ropę w Chinach rośnie o około 7, 5% rocznie.

To zwiększone zapotrzebowanie - wraz z rosnącym zapotrzebowaniem na energię w krajach takich jak Indie i Brazylia - przyczyniło się do wzrostu cen ropy naftowej w ciągu ostatnich kilku lat. Kraje te działają jak popyt na światowe dostawy ropy. Jednak sposób wyceny ropy naftowej nie odzwierciedla rynku wolnego.

Wpływ OPEC na olej

Jedno ciało ma ogromny wpływ na światową cenę ropy. Organizacja krajów eksportujących ropę naftową, bardziej znana jako OPEC, jest kartelem złożonym z 12 największych na świecie krajów wydobywających ropę, w tym wszystkich głównych państw Bliskiego Wschodu, Wenezueli i Nigerii. Według OPEC kartel ten kontroluje 78% znanych światowych rezerw ropy. Główni producenci ropy spoza OPEC to Rosja, Kanada i USA

Ponieważ narody OPEC wytwarzają tyle światowych zasobów ropy, mogą manipulować ceną za baryłkę w zależności od tego, ile baryłek dziennie grupa będzie sprzedawać na światowym rynku ropy. Jeśli grupa chce, aby cena wzrosła, aby zarobić więcej pieniędzy, mogą zmniejszyć ilość ropy naftowej wniesionej na rynek światowy. A jeśli chcą, aby cena spadła - wysokie ceny energii zmniejszają popyt ze strony konsumentów OPEC - mogą wypuścić więcej beczek na rynek.

Chociaż Kanada, Rosja, Ameryka i inni producenci mogą również zwiększać podaż, nie mogą wpływać na ceny światowe prawie tak samo jak OPEC.

Rodzaje ropy i ceny

Można przypuszczać, że istnieje tylko jeden rodzaj oleju, ale jest to dalekie od prawdy: istnieje 161 różnych rodzajów, każdy z własną konsystencją, rozkładem chemicznym i możliwością użycia.

Chociaż istnieje tak wiele form ropy, zwykle podajemy tylko jedną cenę za baryłkę. Jest tak, ponieważ handlowcy ropą wybrali najczęściej używane rodzaje ropy, aby ustalić cenę za baryłkę. Na przykład jeden powszechny rodzaj oleju znalezionego i stosowanego w Ameryce nazywa się West Texas Intermediate (WTI). Popularność West Texas Intermediate wynika z tego, że jest „lekkim i słodkim” olejem, który łatwo ulega rozbiciu w procesie rafinacji. Ponieważ ten olej jest kupowany dość często, jest stosowany jako standard branżowy.

Inne wskaźniki cen są stosowane na całym świecie. Większość narodów europejskich używa Brent Blend, znalezionej na Morzu Północnym, jako swojej ceny referencyjnej. Innym często używanym wzorcem jest koszyk OPEC, który łączy ceny kilku innych popularnych rodzajów ropy z całego świata w „koszyk cen”.

I podczas gdy ropa może być kupowana bezpośrednio (na tak zwanym rynku kasowym), powszechnie cytowana cena za baryłkę nie odzwierciedla tego, co płaci klient. Zamiast tego obandażowana cena została sprzedana na rynku kontraktów terminowych. W Ameryce kontrakty terminowe na ropę naftową WTI są przedmiotem obrotu przez New York Mercantile Exchange (NYMEX). Europejskie kontrakty futures na ropę są sprzedawane za pośrednictwem londyńskiego oddziału Intercontinental Exchange. Globex to kolejny popularny rynek towarowy, na którym futures na ropę naftową zmieniają ręce.

Korelacja ropy i gazu

Istnieje ograniczona dodatnia korelacja między cenami ropy naftowej i gazu ziemnego. Wydaje się logiczne, że istnieje pozytywna korelacja między towarami, zwłaszcza że gaz ziemny jest często produktem ubocznym wydobycia ropy naftowej. Chociaż czasami ropa naftowa i gaz ziemny mają dodatnią korelację, rynki każdego towaru są zasadniczo różne i podlegają różnym podstawowym siłom. Analiza statystyczna pokazuje, że istnieją okresy dodatniej korelacji, ale ogólnie oba mają ograniczoną korelację.

Korelacja gazu ziemnego i ropy naftowej

Współczynnik korelacji jest statystyczną miarą stopnia, w jakim cena gazu ziemnego i ropy naftowej zmienia się razem. Jest to również miara stopnia, w jakim ceny poruszają się razem. Współczynnik korelacji mierzy się w skali od -1 do +1. Miara +1 wskazuje na doskonałą dodatnią korelację między dwiema cenami aktywów, co oznacza, że ​​ceny aktywów poruszają się razem w tym samym kierunku w tym samym stopniu proporcjonalnie przez cały czas.

Miara -1 wskazuje na idealną korelację ujemną. Oznacza to, że ceny aktywów cały czas poruszają się w przeciwnych kierunkach w tej samej proporcji. Jeśli współczynnik korelacji wynosi zero, oznacza to, że nie ma związku między dwiema cenami. Współczynnik korelacji jest często stosowany w konstrukcji portfeli, zapewniając statystyczną miarę dywersyfikacji aktywów w portfelu.

Źródła danych na temat ropy i gazu

Administracja Informacji Energetycznej (EIA) dostarcza kwartalne dane historyczne dotyczące codziennej korelacji między towarami. Informacje te wskazują, że maleje korelacja między ropą naftową a gazem ziemnym. Na przykład w 2004 r. Średnia kwartalna korelacja między tymi cenami wynosiła około 0, 45. Jest to umiarkowanie dodatnia korelacja. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz Dlaczego spadają ceny ropy naftowej: 5 lekcji z przeszłości.)

W 2010 r. Ta średnia korelacji spadła do -0, 006, co wskazuje na bardzo niewielki związek między cenami. W 2014 r. Średnia korelacja wynosiła 0, 075. Wskazuje to również na bardzo małą korelację. Jednak pierwsze dwa kwartały 2015 r. Wykazują średnią korelację wynoszącą 0, 195, co jest nieco dodatnie. Ceny obu towarów ogólnie spadały w tym okresie.

Najwyższa korelacja wystąpiła w trzecim kwartale 2005 r. Przy miary 0, 699. Najniższa korelacja wystąpiła w trzecim kwartale 2010 r., A korelacja ujemna wyniosła -0, 21. Ogólnie korelacja spada. OOŚ zauważa, że ​​jest to spowodowane wzrostem wydobycia gazu ziemnego z łupków.

Produkcja gazu i ropa naftowa

Produkcja oleju napędowego dramatycznie wzrosła dzięki odkryciu nowych technologii wiercenia łupków. W latach 2007–2012 produkcja gazu ziemnego z wierceń łupkowych wzrosła o 417%, a ogólna produkcja wzrosła o około 20% w tym samym okresie. Ceny gazu ziemnego historycznie wykazywały większą zmienność niż ceny ropy naftowej, podczas gdy niskie ceny gazu ziemnego skłoniły sektory takie jak przemysł transportowy do korzystania z większej ilości gazu ziemnego niż ropy naftowej. Zużycie gazu ziemnego w sektorze transportu wzrosło o 22% w latach 2007–2012.

Ceny i produkcja ropy

Technologie wiercenia łupków doprowadziły również do zwiększenia wydobycia ropy naftowej. Dzienna produkcja ropy naftowej wzrosła z 5, 35 mln baryłek dziennie w 2009 r. Do 6, 5 mln baryłek w 2012 r. Produkcja w 2014 r. Wzrosła jeszcze bardziej do 8, 7 mln baryłek dziennie. Szacunki na 2015 r. Wskazują, że liczba ta prawdopodobnie wzrośnie jeszcze bardziej.

Ta zwiększona produkcja jest jedną z przyczyn dramatycznego spadku cen ropy w latach 2014-2015. W czerwcu 2014 r. Cena ropy wyniosła ponad 105 USD za baryłkę, a pod koniec stycznia 2015 r. Cena osiągnęła około 45 USD za baryłkę. Podaż przewyższała popyt, a wzrost produkcji w połączeniu z niższym popytem wpłynęły negatywnie na ceny. Ponadto niepewność gospodarcza na całym świecie podważyła siłę przyszłego popytu.

Dolna linia

Ropa naftowa jest jednym z najważniejszych towarów na świecie. W rezultacie narody, które kontrolują większość światowych zasobów, mają (i ćwiczą) ogromną władzę nad ich dostępnością. Podaż ropy na rynku światowym ma wpływ na jej cenę, a wahania są przenoszone na konsumentów, zwłaszcza w krajach, które zużywają dużo ropy, takich jak USA

Ceny ropy są również determinowane przez jakość i łatwość rafinacji. Inwestorzy mają możliwość inwestowania w kontrakty futures na ropę naftową, które same mają wpływ na zgłaszaną cenę ropy. Rynek ropy naftowej jest dość złożony, a lepsze zrozumienie, w jaki sposób ropa naftowa dociera do ciebie z ziemi we wszystkich jej postaciach, pomoże ci zrozumieć wahania cen i poradzić sobie z nimi.