Jak Chiny zarządzają podażą pieniędzy?

Podaż pieniądza lub zapasy pieniądza to całkowita ilość pieniądza w obiegu lub w danym kraju w danym czasie. Podaż pieniądza wpływa na poziomy cen, dostępność kapitału, inflację oraz ogólny cykl biznesowy i gospodarczy kraju. Wysoka prędkość obiegu prowadzi do większej siły nabywczej i niższych stóp procentowych, co zwiększa ilość kapitału dostępnego na inwestycje, przedsiębiorstwa i wydatki. Odwrotna sytuacja występuje przy niskiej prędkości podaży pieniądza.

Władze rządowe uważnie obserwują podaż pieniądza i podejmują niezbędne działania odpowiednie dla całej gospodarki lub wybranych sektorów. Prawie wszystkie kraje na świecie kontrolują podaż pieniądza za pośrednictwem swoich banków centralnych. Bank Rezerw Federalnych (FRB) kontroluje podaż w Stanach Zjednoczonych, a Ludowy Bank Chin (PBOC) kontroluje podaż w Chinach (aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj: Jak Rezerwa Federalna zarządza podażą pieniądza ).

Chiny to druga co do wielkości i najszybciej rozwijająca się gospodarka na świecie. Naród ma wyjątkową socjalistyczną gospodarkę otwartego rynku. Rząd Chin zachowuje ścisłą kontrolę, ale pozostaje otwarty na siły wolnego rynku. Jako gospodarka produkcyjna i napędzana eksportem, która otrzymuje ogromne kwoty kapitału na eksport, chińskie waluty również wpływają na podaż pieniądza w tym kraju. W tym artykule omówiono główne metody stosowane przez Chiny do kontrolowania podaży pieniądza i kursów walutowych. Polityka Chin różni się od konwencjonalnych metod stosowanych przez inne kraje ze względu na unikalny system gospodarczy tego kraju (Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj: Gospodarki socjalistyczne: jak działają Chiny, Kuba i Korea Północna ).

Tradycyjna chińska gospodarka

Jako gospodarka napędzana produkcją i eksportem Chiny dysponują nadwyżką handlową. Sprzedaje więcej na świecie niż kupuje. Chińscy eksporterzy otrzymują dolary amerykańskie (USD) za wywóz, ale muszą płacić za lokalne wydatki i płace w lokalnej walucie juan lub renminbi (RMB). Ze względu na ogromną podaż dolarów amerykańskich i popyt na juana stopa juana może wzrosnąć w stosunku do dolara amerykańskiego. Jeśli tak się stanie, chiński eksport stanie się droższy i straci przewagę cenową na rynku międzynarodowym. Jest to problematyczne dla chińskiej gospodarki, powodujące mniejszą lub zerową sprzedaż wytwarzanych towarów, powszechne bezrobocie i stagnację gospodarczą. Chiński bank centralny PBOC interweniuje w celu uniknięcia tej sytuacji i utrzymuje stopy procentowe niżej za pomocą sztucznych środków.

Przez ostatnie 10 lat kurs chińskiego juana na dolara amerykańskiego pozostawał stabilny i mieścił się w przedziale od 6, 1 do 6, 9. Wykres dzięki uprzejmości: MacroTrends

Dodatkowe zmiany w ostatniej dekadzie

Chińska podaż pieniądza w ostatnich czasach wykazuje stały wzrost. Wykres dzięki uprzejmości: TradingEconomics

Wraz z podażą pieniądza chiński PKB również wzrósł w podobnych proporcjach. Wykres Dzięki uprzejmości: TradingEconomics

Związek między chińską walutą a gospodarką jest interesujący, ponieważ zależny od eksportu system gospodarczy działa inaczej niż w innych krajach. W ciągu ostatnich 10 lat nastąpiły znaczące zmiany, z których najbardziej niezwykłym było otwarcie chińskiej gospodarki. Główne reformy zwiększyły orientację Chin na rynku.

W tym okresie monetyzacja różnych zasobów i ich dostępność na otwartym rynku przyciągnęły inwestycje zagraniczne na dużą skalę. Zasoby obejmują wytwarzane towary, infrastrukturę, technologię i zasoby naturalne, a także kapitał ludzki i siłę roboczą. Nastąpił wzrost popytu na chińską walutę, co pobudziło kredyty banków komercyjnych i ostatecznie zwiększyło podaż pieniądza. Podaż pieniądza znacznie wzrosła w ciągu ostatnich 10 lat. Podczas wysokich i spójnych stóp wzrostu Chiny skutecznie zarządzały rosnącą podażą pieniądza, utrzymując jednocześnie stabilne kursy walut.

Jak Chiny sprawdzają podaż pieniądza ">

• Kontrolowanie kursów walutowych: Jednym z głównych zadań chińskiego banku centralnego, PBOC, jest absorpcja dużych napływów kapitału zagranicznego z nadwyżki handlowej Chin. PBOC kupuje obcą walutę od eksporterów i wydaje tę walutę w lokalnej walucie juana. PBOC może swobodnie publikować dowolną ilość lokalnej waluty i zlecać jej wymianę na rynku walutowym. Publikowanie banknotów w lokalnej walucie zapewnia, że ​​kursy walut pozostaną stałe lub będą w wąskim przedziale. Gwarantuje, że chiński eksport pozostaje tańszy, a Chiny utrzymują swoją przewagę jako produkcyjna gospodarka zorientowana na eksport. Przede wszystkim Chiny ściśle kontrolują napływające do kraju pieniądze zagraniczne, co wpływa na ich podaż. (Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj: Powody, dla których Chiny kupują amerykańskie obligacje skarbowe .)
• Sterylizacja: działania PBOC powodują pewne negatywne konsekwencje. Bank zwiększa podaż lokalnej waluty na rynkach krajowych, co zwiększa szansę na wysoką inflację. Aby ograniczyć nadwyżkę podaży pieniądza, LBCh sprzedaje wymaganą ilość obligacji w walucie krajowej, która odbiera nadwyżkę gotówki z otwartych rynków. PBOC kupuje również obligacje w walucie krajowej, aby w razie potrzeby zasilać rynki gotówką.
• Drukowanie waluty : Drukowanie waluty krajowej to kolejny środek stosowany przez Chiny. PBOC może wydrukować juana w razie potrzeby, chociaż może to prowadzić do wysokiej inflacji. Jednak Chiny mają ścisłą kontrolę nad gospodarką zdominowaną przez państwo, co pozwala jej kontrolować inflację w inny sposób niż w innych krajach. W Chinach wprowadza się zmiany w dotacjach i innych środkach kontroli cen w celu sprawdzenia inflacji.
• Wskaźnik rezerwy : banki komercyjne są zobowiązane do utrzymywania procentu swojej całkowitej kwoty depozytów w banku centralnym kraju, który jest znany jako wskaźnik rezerwy. Jeśli banki centralne zmniejszą wskaźnik rezerwy, banki komercyjne zatrzymają mniej pieniędzy jako rezerwę i będą miały więcej dostępnych środków na zwiększenie podaży pieniądza (i odwrotnie).
• Stopa dyskontowa : jeśli banki komercyjne pożyczają dodatkowe pieniądze od banków centralnych, płacą odsetki od kwoty zgodnie z obowiązującą stopą dyskontową. Banki centralne mogą zmienić stopę dyskontową, aby zwiększyć lub zmniejszyć koszt takich pożyczek, co ostatecznie wpływa na dostępność pieniądza na otwartych rynkach. Zmiany stóp dyskontowych są szeroko obserwowane na całym świecie, aby kontrolować podaż pieniądza.

Dolna linia

Niektóre środki stosowane przez Chiny do sprawdzania podaży pieniądza mają zastosowanie globalne we wszystkich krajach, a niektóre są unikalne w Chinach. Jako fuzja socjalistycznej i wolnorynkowej gospodarki Chiny opracowały własne procesy, aby utrzymać kontrolę nad gospodarką. Chiny powstały jako supermocarstwo finansowe i dzięki kontrolowanym środkom przeżywają wzrost gospodarczy.