Zabezpieczenia inwestycyjne
Inwestycyjnymi papierami wartościowymi są papiery wartościowe (zbywalne aktywa finansowe, takie jak akcje lub instrumenty o stałym dochodzie), które są kupowane w celu przechowywania w celu inwestycji. Jest to sprzeczne z papierami wartościowymi, które są kupowane przez maklera-dealera lub innego pośrednika, w celu szybkiej odsprzedaży (tj. Papiery wartościowe na rachunku handlowym).
Inwestycyjne papiery wartościowe podlegają zarządzaniu na podstawie art. 8 jednolitego kodeksu handlowego (UKC).
Zrozumienie inwestycyjnych papierów wartościowych
Inwestycyjne papiery wartościowe można znaleźć w aktywach bilansowych wielu banków, wycenianych według zamortyzowanej wartości księgowej (zdefiniowanej jako początkowy koszt pomniejszony o amortyzację do chwili obecnej). Banki często kupują zbywalne papiery wartościowe w celu przechowywania w swoich portfelach; są one zwykle jednym z dwóch głównych źródeł dochodów, obok pożyczek.
Główną różnicą między pożyczkami a inwestycyjnymi papierami wartościowymi jest to, że pożyczki są zazwyczaj nabywane w drodze bezpośrednich negocjacji między pożyczkobiorcą a pożyczkodawcą, podczas gdy nabywanie inwestycyjnych papierów wartościowych odbywa się zwykle za pośrednictwem pośrednika lub pośrednika będącego stroną trzecią. Inwestycyjne papiery wartościowe w bankach podlegają ograniczeniom kapitałowym. Na przykład liczba papierów wartościowych typu II lub papierów wartościowych emitowanych przez rząd jest ograniczona do 10 procent całkowitego kapitału i nadwyżki banku.
Inwestycyjne papiery wartościowe zapewniają bankom korzyść płynności, oprócz zysków z zrealizowanych zysków kapitałowych, gdy są one sprzedawane. Jeśli są one inwestycyjne, te inwestycyjne papiery wartościowe często są w stanie pomóc bankom w spełnieniu ich zobowiązań dotyczących depozytów rządowych. W takim przypadku można je traktować jako zabezpieczenie.
Kluczowe dania na wynos
- Inwestycyjne papiery wartościowe dotyczą zbywalnych aktywów finansowych będących w posiadaniu firm świadczących usługi finansowe.
- Służą do zapewnienia płynności i zysków firmom. Ponadto pomagają bankom w spełnianiu wymogów dotyczących gwarancji depozytów rządowych lub są wykorzystywane jako zabezpieczenie.
Rodzaje inwestycyjnych papierów wartościowych
Podobnie jak w przypadku wszystkich papierów wartościowych, inwestycyjne papiery wartościowe będące w posiadaniu banków mogą stanowić formę kapitału własnego (udziałów własnościowych) w przedsiębiorstwach lub dłużnych papierów wartościowych. Udziały kapitałowe mogą mieć formę akcji uprzywilejowanych lub zwykłych, chociaż w tym przypadku bardzo ważne jest, aby zapewniały one bezpieczeństwo. Papiery wartościowe o wysokim ryzyku i wysokich zyskach, takie jak przydziały na IPO lub spółki o małej luce, mogą nie być odpowiednie dla inwestycyjnych papierów wartościowych. Niektóre firmy oferują akcje dwuklasowe, które różnią się w zależności od różnych praw głosu i wypłaty dywidendy.
Dłużne papiery wartościowe mogą przyjmować powszechne formy zabezpieczonych lub niezabezpieczonych obligacji korporacyjnych (zabezpieczone mogą być zabezpieczone aktywami spółki, takimi jak hipoteka lub wyposażenie firmy). W tym scenariuszu preferowany byłby zabezpieczony dług (klasa inwestycyjna). Obligacje skarbowe lub bony skarbowe i obligacje komunalne (emisje państwowe, powiatowe, komunalne) są również opcjami portfela inwestycyjnych papierów wartościowych banku. Ponownie obligacje te powinny mieć rating inwestycyjny.
Chociaż papiery wartościowe ogólnie obejmują pochodne papiery wartościowe (takie jak papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką, których wartość wynika z aktywów stanowiących podstawę instrumentu finansowego), są one jednak bardziej ryzykowne i nie są często zachęcane do bycia częścią portfela inwestycyjnych papierów wartościowych banku.
Inne rodzaje inwestycyjnych papierów wartościowych mogą obejmować papiery wartościowe rynku pieniężnego do szybkiej konwersji na gotówkę. Zazwyczaj mają one formę papierów komercyjnych (niezabezpieczone, krótkoterminowe zadłużenie korporacyjne o terminie zapadalności nie dłuższym niż 270 dni), umów odkupu, zbywalnych certyfikatów depozytowych (CD), akceptów bankowców i / lub funduszy federalnych.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.