Indeks rynku
Indeks rynkowy to hipotetyczny portfel inwestycji, który reprezentuje segment rynku finansowego. Obliczenie wartości indeksu wynika z cen gospodarstw bazowych. Niektóre indeksy mają wartości oparte na ważeniu kapitalizacji rynkowej, ważeniu przychodów, ważeniu zmiennym i ważeniu podstawowym. Ważenie to metoda korygowania indywidualnego wpływu pozycji na indeks.
Inwestorzy śledzą różne indeksy rynkowe, aby ocenić ruchy rynkowe. Trzy najpopularniejsze indeksy giełdowe do śledzenia wyników na rynku amerykańskim to Dow Jones, S&P 500 i Nasdaq Composite. Na rynku obligacji Bloomberg Barclays jest wiodącym dostawcą indeksów rynkowych, a amerykański indeks rynku obligacji kruszywowych jest jednym z najpopularniejszych serwerów proxy dla obligacji amerykańskich. Inwestorzy nie mogą inwestować bezpośrednio w indeks, dlatego te portfele są szeroko stosowane jako punkty odniesienia lub do opracowywania funduszy indeksowych.
1:04Indeks rynku
Zrozumienie indeksów rynkowych
Indeksy rynkowe mierzą wartość portfela gospodarstw o określonych cechach rynkowych. Każdy indeks ma własną metodologię obliczoną i utrzymywaną przez dostawcę indeksu. Metodologie indeksu będą zazwyczaj ważone według ceny lub kapitalizacji rynkowej. Wielu inwestorów korzysta z indeksów rynkowych do śledzenia rynków finansowych i zarządzania portfelami inwestycyjnymi. Indeksy są głęboko zakorzenione w branży zarządzania inwestycjami, a fundusze wykorzystują je jako punkty odniesienia do porównań wyników, a menedżerowie wykorzystują je jako podstawę do tworzenia inwestowalnych funduszy indeksowych.
Kluczowe dania na wynos
- Indeksy rynkowe zapewniają szeroki reprezentatywny portfel inwestycji.
- Metodologie konstruowania poszczególnych indeksów są różne, ale prawie wszystkie obliczenia oparte są na średniej ważonej matematyki.
- Indeksy są używane jako punkty odniesienia do pomiaru ruchu i wyników segmentów rynku.
- Inwestorzy wykorzystują indeksy jako podstawę do inwestowania portfelowego lub pasywnego.
Metodologie indeksowe
Każdy indywidualny indeks ma własną metodę obliczania wartości indeksu. Matematyka średnia ważona jest przede wszystkim podstawą obliczeń indeksu, ponieważ wartości pochodzą z obliczenia średniej ważonej wartości całego portfela. W związku z tym na indeksy ważone ceną będą miały większy wpływ zmiany w gospodarstwach o najwyższej cenie, na indeksy ważone kapitalizacją rynku będą miały największy wpływ zmiany w największych zapasach i tak dalej, w zależności od cech ważenia.
Indeksy jako wzorce
Jako hipotetyczny portfel udziałów indeksy działają jako porównania porównawcze dla różnych celów na różnych rynkach finansowych. Jak wspomniano, Dow Jones Industrial Average, S&P 500 i Nasdaq Composite to trzy popularne indeksy amerykańskie. Te trzy indeksy obejmują odpowiednio 30 największych akcji w USA według kapitalizacji rynkowej, 500 największych akcji i wszystkie akcje na giełdzie Nasdaq. Ponieważ obejmują one niektóre z najważniejszych amerykańskich akcji, wskaźniki te mogą stanowić dobrą reprezentację całego rynku akcji w USA.
Inne indeksy mają bardziej specyficzne cechy, które tworzą wąsko ukierunkowany rynek. Wskaźniki mogą reprezentować mikro- sektory lub termin zapadalności w przypadku stałego dochodu. Można również utworzyć indeksy reprezentujące geograficzny segment rynku, taki jak te, które śledzą rynki wschodzące lub akcje w Wielkiej Brytanii i Europie, takie jak FTSE 100.
Inwestorzy mogą zdecydować się na budowę portfela ze zróżnicowaną ekspozycją na kilka indeksów lub poszczególnych pakietów z różnych indeksów. Mogą również wykorzystywać wartości odniesienia i wyniki do śledzenia inwestycji według segmentów. Niektórzy inwestorzy alokują swoje portfele inwestycyjne na podstawie zwrotów lub oczekiwanych zwrotów z niektórych segmentów. Ponadto określony indeks może działać jako punkt odniesienia dla portfela lub funduszu wspólnego inwestowania.
Fundusze indeksowe
Zarządzający funduszami instytucjonalnymi używają wskaźników referencyjnych jako wskaźnika dla indywidualnych wyników funduszu. Każdy fundusz ma wzorzec porównawczy omówiony w prospekcie emisyjnym i przedstawiony w sprawozdaniach z wyników, które zapewniają inwestorom przejrzystość. Wskaźniki referencyjne funduszy można również wykorzystać do oceny wynagrodzeń i wyników zarządzających funduszami.
3 lipca 1884 r
Data opublikowania pierwszego na świecie indeksu giełdowego, Dow Jones Transportation Index, Charles Dow. Indeks składał się z 11 zapasów transportowych, w tym dziewięciu spółek kolejowych.
Zarządzający funduszami instytucjonalnymi również wykorzystują indeksy jako podstawę do tworzenia funduszy indeksowych. Indywidualni inwestorzy nie mogą inwestować w indeks bez kupowania każdego z poszczególnych pakietów, który jest generalnie zbyt drogi z punktu widzenia handlu. Dlatego fundusze indeksowe są oferowane inwestorom jako tani sposób na inwestowanie w kompleksowy portfel indeksów, uzyskując ekspozycję na wybrany przez nich segment rynku. Fundusze indeksowe wykorzystują strategię replikacji indeksu, która kupuje i przechowuje wszystkie składniki indeksu. Niektóre koszty zarządzania i obrotu są nadal uwzględnione we wskaźniku kosztów funduszu, ale koszty są znacznie niższe niż opłaty za aktywnie zarządzany fundusz.
Przykłady ze świata rzeczywistego
Niektóre z wiodących indeksów rynkowych obejmują:
- S&P 500
- Dow Jones Industrial Average
- Nasdaq Composite
- S&P 100
- Russell 1000
- S&P 400
- Russell Mid-Cap
- Russell 2000
- S&P 600
- Amerykański rynek obligacji kruszywa
- Globalny rynek obligacji agregowanych
Inwestorzy często wybierają inwestowanie indeksowe w stosunku do poszczególnych pakietów akcji w zdywersyfikowanym portfelu. Inwestowanie w portfel indeksów może być dobrym sposobem na optymalizację zysków przy jednoczesnym równoważeniu ryzyka. Na przykład inwestor, który chce zbudować zrównoważony portfel amerykańskich akcji i obligacji, może zainwestować 50% swoich funduszy w ETF S&P 500 i 50% w ETF indeksów amerykańskich obligacji zagregowanych.
Inwestorzy mogą również zdecydować się na wykorzystanie funduszy indeksu rynkowego do inwestowania w wschodzących sektorach wzrostu. Niektóre popularne wschodzące indeksy wzrostu i odpowiadające im ETF obejmują:
- S&P Global Clean Energy Index, iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)
- Reality Shares NASDAQ Blockchain Economy Index, Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN)
- Nasdaq CTA Artificial Intelligence and Robotics Index, First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF (ROBT)