Definicja stosunku długu netto do EBITDA

Jaki jest stosunek zadłużenia netto do EBITDA?

Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA (zysk przed amortyzacją odsetek) jest miarą dźwigni finansowej, obliczoną jako oprocentowane zobowiązania spółki pomniejszone o środki pieniężne lub ekwiwalenty środków pieniężnych, podzielone przez jej EBITDA.

Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA to wskaźnik zadłużenia, który pokazuje, ile lat upłynęłoby, zanim firma spłaciłaby swoje zadłużenie, gdyby dług netto i EBITDA były utrzymywane na stałym poziomie. Jeśli firma ma więcej gotówki niż długu, stosunek może być ujemny. Jest podobny do wskaźnika dług / EBITDA, ale dług netto odejmuje środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych, podczas gdy standardowy wskaźnik nie.

Kluczowe dania na wynos

• Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA to wskaźnik zadłużenia, który pokazuje, ile lat upłynęłoby, zanim firma spłaciłaby swoje zadłużenie, gdyby dług netto i EBITDA były utrzymywane na stałym poziomie.
• Kiedy analitycy patrzą na stosunek długu netto do EBITDA, chcą wiedzieć, jak dobrze firma może spłacić swoje długi.
• Jest podobny do wskaźnika dług / EBITDA, ale dług netto odejmuje środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych, podczas gdy standardowy wskaźnik nie.
• Jeśli firma ma więcej gotówki niż długu, stosunek może być ujemny.

Wzór na zadłużenie netto do EBITDA to

Dług netto do EBITDA = Dług ogółem - środki pieniężne i ekwiwalentyEBITDANet \ Debt \ to \ EBITDA = \ frac {Total \ Debt - Cash \ & Equivalents} {EBITDA} Dług netto do EBITDA = EBITDATotal Dług - środki pieniężne i ekwiwalenty

1:18

Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA

Co mówi Ci wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA?

Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA jest popularny wśród analityków, ponieważ uwzględnia zdolność firmy do zmniejszenia zadłużenia. Wskaźniki wyższe niż 4 lub 5 zwykle wywołują dzwonki alarmowe, ponieważ oznacza to, że firma jest mniej prawdopodobne, że będzie w stanie poradzić sobie z obciążeniem zadłużeniem, a zatem jest mniej prawdopodobne, że będzie w stanie wziąć na siebie dodatkowe zadłużenie wymagane do rozwoju działalności.

Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA należy porównać ze wskaźnikiem referencyjnym lub średnią branżową w celu ustalenia wiarygodności kredytowej firmy. Ponadto można przeprowadzić analizę horyzontalną w celu ustalenia, czy firma zwiększyła lub zmniejszyła obciążenie zadłużeniem w określonym okresie. W przypadku analizy poziomej wskaźniki lub pozycje sprawozdania finansowego są porównywane ze wskaźnikami z poprzednich okresów w celu ustalenia, w jaki sposób firma rozwijała się w określonych ramach czasowych.

Przykład zadłużenia netto do EBITDA

Załóżmy, że inwestor chce przeprowadzić analizę poziomą spółki ABC w celu ustalenia jej zdolności do spłaty zadłużenia. W poprzednim roku obrotowym zadłużenie krótkoterminowe Spółki ABC wyniosło 6, 31 mld USD, zadłużenie długoterminowe 28, 99 mld USD, a zasoby gotówkowe - 13, 84 mld USD.

Dlatego Spółka ABC wykazała zadłużenie netto w wysokości 21, 46 miliarda USD, czyli 6, 31 miliarda USD plus 28, 99 miliarda USD mniej niż 13, 84 miliarda USD, a EBITDA w wysokości 60, 60 miliarda USD w okresie podatkowym. W rezultacie Apple miał wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA w wysokości 0, 35 lub 21, 46 mld USD podzielony przez 60, 60 mld USD.

W ostatnim roku podatkowym Apple miał dług krótkoterminowy w wysokości 8, 50 mld USD, dług długoterminowy w wysokości 53, 46 mld USD i 21, 12 mld USD w gotówce. Firma zwiększyła zadłużenie netto o 90, 31%, do 40, 84 mld USD rok do roku. Firma ABC odnotowała zysk EBITDA na poziomie 77, 89 miliarda USD, co stanowi wzrost o 28, 53% w stosunku do EBITDA w poprzednim roku.

Dlatego też Spółka ABC miała wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA na poziomie 0, 52 lub 40, 84 mld USD podzielony przez 77, 89 mld USD. Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA spółki ABC wzrósł o 0, 17, czyli 49, 81% rok do roku.

Ograniczenia zadłużenia netto do EBITDA

Analitycy lubią stosunek długu netto do EBITDA, ponieważ łatwo go obliczyć. Dane dotyczące zadłużenia można znaleźć w bilansie, a EBITDA można obliczyć z rachunku zysków i strat. Problem polega jednak na tym, że może nie zapewniać najdokładniejszej miary zarobków. Więcej niż zarobki, analitycy chcą zmierzyć ilość gotówki dostępnej na spłatę zadłużenia.

Amortyzacja to koszty niepieniężne, które tak naprawdę nie wpływają na przepływy pieniężne, ale odsetki mogą być znaczącym kosztem dla niektórych firm. Banki i inwestorzy patrząc na bieżący stosunek długu do EBITDA, aby uzyskać wgląd w to, jak dobrze firma może spłacić swój dług, mogą rozważyć wpływ odsetek na dług, nawet jeśli dług ten zostanie uwzględniony w nowej emisji. W ten sposób dochód netto minus nakłady inwestycyjne plus amortyzacja mogą być lepszą miarą środków pieniężnych dostępnych na spłatę zadłużenia.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Wartość przedsiębiorstwa - definicja EV Wartość przedsiębiorstwa (EV) jest miarą całkowitej wartości firmy, często wykorzystywaną jako kompleksowa alternatywa dla kapitalizacji rynku akcji. EV uwzględnia w swoich obliczeniach kapitalizację rynkową spółki, ale także krótkoterminowe i długoterminowe zadłużenie, a także wszelkie środki pieniężne w bilansie spółki. więcej Jak najlepiej wykorzystać wskaźnik zadłużenia do kapitału Wskaźnik zadłużenia do kapitału jest miarą dźwigni finansowej firmy. Wskaźnik zadłużenia do kapitału jest obliczany poprzez przyjęcie oprocentowanego zadłużenia spółki, zarówno zobowiązań krótko-, jak i długoterminowych, i podzielenie go przez całkowity kapitał. więcej Co mówi nam wskaźnik EBITDA do sprzedaży Wskaźnik EBITDA do sprzedaży jest miernikiem finansowym stosowanym do oceny rentowności firmy poprzez porównanie jej przychodów z przychodami operacyjnymi przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją. więcej Co skorygowana EBITDA mówi nam Skorygowana EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją) jest miarą obliczaną dla firmy, która odbiera swoje zyski i dodaje koszty odsetek, podatków i opłat amortyzacyjnych, a także inne korekty metryki. więcej Wskaźnik operacyjny - OPEX informuje inwestorów o zarządzaniu spółką Wskaźnik operacyjny (OPEX) pokazuje efektywność zarządzania przedsiębiorstwem poprzez porównanie całkowitych kosztów operacyjnych przedsiębiorstwa ze sprzedażą netto. Wskaźnik operacyjny pokazuje, jak efektywne jest zarządzanie przez firmę utrzymaniem niskich kosztów przy jednoczesnym generowaniu przychodów lub sprzedaży. więcej Jak działa wskaźnik dźwigni Wskaźnik dźwigni to jedna z kilku miar finansowych, które sprawdzają, ile kapitału pochodzi z długu lub ocenia zdolność firmy do wywiązywania się z zobowiązań finansowych. więcej linków partnerskich