REIT vs. Real Estate Fund: Jaka jest różnica?
Fundusze nieruchomości i fundusze inwestycyjne nieruchomości (REIT) są wykorzystywane przy dywersyfikacji portfela inwestycji długoterminowych. Fundusz nieruchomości jest rodzajem funduszu wspólnego inwestowania, który przede wszystkim koncentruje się na inwestowaniu w papiery wartościowe oferowane przez publiczne spółki z branży nieruchomości. REIT to korporacja, trust lub stowarzyszenie, które inwestuje bezpośrednio w nieruchomości przynoszące dochód i jest przedmiotem obrotu jak akcje.
REIT
Sposób działania REIT jest podobny do funduszu wspólnego inwestowania, ponieważ inwestorzy łączą swój kapitał, aby kupić udział w nieruchomości komercyjnej, a następnie uzyskać dochód ze swoich udziałów. Dochód podlegający opodatkowaniu przez REIT wypłacany jest w formie dywidend dla akcjonariuszy, którzy następnie wypłacają podatek dochodowy od dywidend.
Istnieją trzy główne rodzaje REIT: REIT dla akcji, REIT dla hipotek i REIT dla hybryd. Equity REIT posiada, zarządza i handluje aktywami nieruchomościowymi. REIT-y hipoteczne handlują hipotekami komercyjnymi i mieszkaniowymi, a REIT-y hybrydowe są kombinacją REIT-ów kapitałowych i hipotecznych. Większość przychodów związanych z kapitałowymi funduszami REIT pochodzi z czynszu za nieruchomości, a przychody związane z REIT hipotecznymi generowane są z odsetek poprzez kredyty hipoteczne.
Inwestycje zarówno w REIT, jak i fundusze nieruchomości mają swoje zalety i wady. Korzyści z inwestowania w REIT obejmują niższe koszty wejścia na rynek, czasem nawet 500 USD lub cenę jednej akcji.
REIT oferują bardzo płynną metodę inwestowania w nieruchomości i są bardzo elastyczne, oferując inwestorom nieruchomości, od nieruchomości komercyjnych po centra handlowe.
Fundusz nieruchomości
Inwestycje w fundusze nieruchomości pozwalają inwestorom czerpać takie same korzyści, jakie mieliby, gdyby inwestowali w fundusz wspólnego inwestowania, ponieważ otrzymują to samo wsparcie zawodowe i zarządzanie portfelem. Inwestycje w fundusze nieruchomości z inwestycjami bezpośrednimi inwestują w aktywa, a fundusze nieruchomości, które pośrednio inwestują w REIT. Większość funduszy nieruchomości jest inwestowana w nieruchomości komercyjne i korporacyjne, chociaż mogą one również obejmować inwestycje w surowe grunty, kompleksy mieszkaniowe i powierzchnie rolnicze.
Fundusze nieruchomościowe zyskują na wartości głównie dzięki aprecjacji i generalnie nie zapewniają inwestorom krótkoterminowych dochodów w taki sam sposób, jak REIT.
Doradca Insight
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Kalifornia
REIT jest jak zapas. Handluje publicznie na giełdzie i musi spełniać wymóg SEC, zgodnie z którym przekazuje akcjonariuszom co najmniej 90 procent dochodu podlegającego opodatkowaniu, dlatego REIT odwołuje się do inwestorów nastawionych na dochód. Natomiast prywatny fundusz nieruchomości jest jak fundusz wspólnego inwestowania. Ponieważ nie handlują, są dość niepłynne. Zapewniając dochód, ich głównym celem jest wzrost wartości, realizowany przy sprzedaży posiadanych aktywów.
Nie należy mylić problemu, ale istnieją również prywatne REIT. Płacą miesięczne lub kwartalne wypłaty, mają określoną datę wykupu i pochodzą z warrantami dołączonymi do akcji zwykłych spółki REIT. Ponieważ nie handlują na rynku, nie są tak niestabilne jak publiczne REIT, a także oferują pewien potencjał aprecjacyjny poprzez nakazy.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusze inwestycyjne w nieruchomości to korporacje, które inwestują w nieruchomości przynoszące dochód i są kupowane i sprzedawane jak akcje.
- Fundusze nieruchomości to rodzaje funduszy inwestycyjnych, które otrzymują ten sam rodzaj wsparcia w zakresie zarządzania portfelem.
- Wiele funduszy nieruchomości inwestuje w REIT.