Oleje ETF powracają

Pod koniec słabego lata cena ropy wykazywała silne oznaki ożywienia. Europejskie ceny ropy Brent zbliżyły się do 80 USD za baryłkę w pierwszych dniach spadku, podczas gdy ceny pośrednie w Zachodnim Teksasie (WTI) wahały się zaledwie o kilka dolarów w stosunku do rekordowego poziomu 75 USD za baryłkę. Według raportu ETF.com, a ostatni kwartał roku często stanowi jeden z najsilniejszych rynków ropy naftowej, inwestorzy w przestrzeni funduszy typu ETF mogą się wspinać, gdy wspinają się na ETFy oparte na ropie obok ceny ropy naftowej. (Zobacz także: ETF-y Top Oil ).

Opóźnienia w zaopatrzeniu zwiększają cenę

Ostatnio dostawy ropy z Iranu i Wenezueli zmniejszyły się, podnosząc ceny na całym świecie. Według Międzynarodowej Agencji Energii (IEA) eksport ropy naftowej Iranu już gwałtownie spadł, ponieważ inwestorzy przewidują sankcje USA wobec przemysłu irańskiego, które mają wejść w życie 4 listopada. Eksport ropy Iranu zmniejszył się o setki tysięcy baryłek na dzień, chociaż źródła nie zgadzają się co do dokładnej liczby.

W Wenezueli, gdzie trwa kryzys gospodarczy, produkcja ropy również spadła. W tym roku kraj wyeksportował około 350 000 baryłek dziennie mniej w porównaniu z poprzednimi latami. Jeśli sytuacja gospodarcza się nie poprawi, liczba ta może spaść jeszcze bardziej. Wszystko to pomaga podnieść cenę ropy, co z kolei może wzmocnić fundusze ETF posiadające zapasy związane z ropą.

Duże zyski dla ETF-ów Big Oil

Jeden z największych ETF-ów naftowych w kraju, United States Oil Fund LP (USO), nadzoruje około 1, 7 miliarda dolarów i wzrósł w tym roku o prawie 25%. Znacznie mniejsze zyski zanotował również znacznie mniejszy amerykański fundusz Brent Oil Fund LP (BNO), o wartości 101 mln USD, który w tym roku zwrócił 23%. IEA wyjaśnia, że ​​„jeśli eksport Wenezueli i Iranu nadal będzie spadał, rynki mogą się zaostrzyć, a ceny ropy wzrosną bez kompensowania wzrostu produkcji z innych źródeł” według ETF.com. Rzeczywiście wydaje się, że malejąca produkcja z tych bogatych w ropę części świata mogła już znacznie zwiększyć wspomniane powyżej fundusze ETF o znaczny margines.

Jednak prawdopodobnie zyski ETF związane z ropą naftową są większe niż sama podaż. Kontrakty terminowe na ropę naftową doświadczyły zjawiska zwanego zacofaniem, które odnosi się do stanu, w którym kontrakty terminowe na najbliższy miesiąc są droższe niż kontrakty długoterminowe. ETF-y zdolne do poruszania się po tym krajobrazie mogłyby wykorzystać tę zaletę, jeśli chodzi o wyrównywanie zysków. (Zobacz także: ETF zapewniają łatwy dostęp do surowców energetycznych .)

Producenci z USA

Amerykańscy producenci ropy już skorzystali ze zmiany podaży z Iranu i Wenezueli. Amerykańscy producenci ropy wytwarzają obecnie rekordowe 11 milionów baryłek ropy dziennie, co stanowi wzrost o około 1, 5 miliona baryłek dziennie w porównaniu z tym rokiem ubiegłym. Przy wzroście produkcji w USA i zmniejszonych obawach o nadwyżkę podaży dzięki międzynarodowemu krajobrazowi amerykańscy producenci cieszą się tym, co najlepsze z obu światów: ogromną produkcją i wysokimi cenami ropy, które wydają się nie wykazywać oznak zatrzymania.

Niemniej jednak istnieją powody, dla których inwestorzy ETF powinni się wahać przed przeniesieniem swoich aktywów w kierunku ETF opartych na ropie naftowej. Istnieją powody, by oczekiwać, że ceny ropy będą nadal rosły, ale inwestorzy na tej arenie dobrze pamiętają wcześniejsze spowolnienia. We wcześniejszych okresach spowolnienia gwałtowny wzrost produkcji ropy w USA mógł przyczynić się do spadku cen. Popyt na ropę pozostaje niewiarygodnie silny, ale jeśli koszty paliwa wzrosną, popyt może również spaść.

Rzeczywistość przemysłu naftowego polega na tym, że pozostaje on boom-and-bust. Na razie ropa naftowa (a w konsekwencji oleje ETF) działają znakomicie. Jednak według wszelkiego prawdopodobieństwa nie może to trwać wiecznie. Dla niektórych oznacza to możliwość kapitalizacji, podczas gdy pozostaje możliwość wielkich zysków. (Aby uzyskać dodatkowe informacje, sprawdź: OPEC vs. USA: Kto kontroluje ceny ropy? )