Otwarte zainteresowanie a wolumen: jaka jest różnica?

Wolumen i otwarte oprocentowanie to dwa kluczowe pomiary opisujące płynność i aktywność kontraktów na rynkach opcji i kontraktów terminowych. Jednak ich znaczenie i zastosowania są różne. Wolumen odnosi się do liczby kontraktów będących przedmiotem obrotu w danym okresie, natomiast otwarte odsetki oznaczają liczbę aktywnych kontraktów.

Oto bardziej szczegółowe spojrzenie na dwa pomiary i sposób, w jaki inwestorzy mogą je wykorzystać w swoich transakcjach.

Tom

Wolumen obrotu mierzy liczbę opcji lub kontraktów futures wymienianych między kupującymi a sprzedającymi, określając poziom aktywności dla tego konkretnego kontraktu. Dla każdego kupującego jest sprzedawca, a sama transakcja wlicza się do dziennego wolumenu.

Załóżmy na przykład, że wolumen w opcji kupna ABC z ceną wykonania 55 USD i datą wygaśnięcia w ciągu trzech tygodni nie zawierał żadnych kontraktów w określonym dniu. Dlatego wolumen obrotu wynosi 0. W następnej sesji inwestor kupuje 15 kontraktów opcji kupna, podczas gdy animator rynku sprzedaje 15 kontraktów opcji kupna, podnosząc wolumen obrotu dla tej sesji do 15.

Wielkość jest ważna w analizie technicznej, ponieważ dostarcza ważnych informacji o wartości potencjalnego ruchu na rynku.

Inwestorzy postrzegają wolumen jako wskaźnik siły transakcji. Im wyższy poziom głośności, tym większe zainteresowanie bezpieczeństwem. Większy wolumen, a zatem większa płynność oznacza również, że inwestorowi łatwiej będzie w razie potrzeby wyjść z zabezpieczenia szybciej.

Otwarte zainteresowanie

Otwarte odsetki wskazują liczbę opcji lub kontraktów futures posiadanych przez traderów i inwestorów na aktywnych pozycjach. Pozycje te nie zostały zamknięte, wygasły ani wykonane. Otwarte odsetki maleją, gdy posiadacze i autorzy opcji (lub kupujący i sprzedający kontrakty futures) zamykają swoje pozycje. Aby zamknąć pozycje, muszą zająć pozycje kompensujące lub skorzystać ze swoich opcji. Otwarte zainteresowanie ponownie wzrasta, gdy inwestorzy i inwestorzy otwierają nowe długie pozycje lub pisarze / sprzedawcy przyjmują nowe krótkie pozycje. Otwarte zainteresowanie wzrasta również, gdy tworzone są nowe opcje lub kontrakty futures.

Załóżmy na przykład, że otwarte zainteresowanie opcją kupna ABC wynosi 0. Następnego dnia inwestor kupuje 10 kontraktów opcji, a inny inwestor sprzedaje 10 kontraktów opcji. Otwarte zainteresowanie dla tej konkretnej opcji kupna wynosi teraz 10.

Wolumen obrotu opcjami lub kontraktami futures może tylko wzrosnąć, natomiast otwarte odsetki mogą wzrosnąć lub zmniejszyć. Podczas gdy wolumen obrotu wskazuje liczbę umów, które zostały kupione lub sprzedane, otwarte odsetki wskazują liczbę aktualnie utrzymywanych kontraktów.

Uwagi specjalne

1. Rosnące ceny w trendzie wzrostowym, podczas gdy otwarte są odsetki, wskazują, że nowe pieniądze napływają na rynek (odzwierciedlając nowych nabywców). Jest to uważane za zwyżkowe.

2. Rosnące ceny w trendzie wzrostowym, podczas gdy otwarte zainteresowanie spada, wskazuje, że krótcy sprzedawcy pokrywają pozycje. Pieniądze opuszczają rynek; to jest niedźwiedzi znak.

3. Spadające ceny w trendzie spadkowym, gdy rosną otwarte odsetki, wskazują, że nowe pieniądze pojawiają się na rynku krótko. Ten scenariusz jest zgodny z kontynuacją trendu spadkowego i jest niedźwiedzi.

4. Spadające ceny w trendzie spadkowym, gdy spadają otwarte odsetki, wskazują na niezadowolonych posiadaczy zmuszonych do upłynnienia pozycji i jest niedźwiedzi. Może jednak również wskazywać, że punkt kulminacyjny sprzedaży jest bliski.

5. Wysokie otwarte zainteresowanie, podczas gdy ceny gwałtownie spadają na potencjalnym szczycie rynku, wskazuje na niedźwiedzi scenariusz, ponieważ posiadacze, którzy kupili blisko górnej granicy, tracą teraz pieniądze, zwiększając potencjał panicznej sprzedaży.

Kluczowe dania na wynos

• Wolumen i otwarte odsetki opisują zarówno płynność, jak i poziom aktywności kontraktów na rynkach opcji i kontraktów futures.
• Wolumen odnosi się do liczby zrealizowanych transakcji, a zatem jest kluczową miarą siły i zainteresowania konkretną transakcją.
• Otwarte odsetki odzwierciedlają liczbę kontraktów zawieranych przez handlowców i inwestorów na aktywnych pozycjach, gotowych do obrotu.