Zoptymalizowany portfel papierów wartościowych notowanych na giełdzie (OPALS)
Zoptymalizowany portfel papierów wartościowych notowanych na giełdzie jest indeksem akcyjnym dla jednego kraju, który zawiera mniej akcji niż indeks porównawczy. Zoptymalizowany portfel papierów wartościowych notowanych na giełdzie został stworzony przez Morgan Stanley w 1994 roku. Jest postrzegany jako poprzednik popularności funduszy w obrocie giełdowym.
Zrozumienie zoptymalizowanego portfela papierów wartościowych notowanych na giełdzie (OPALS)
Zoptymalizowane portfele jako notowane papiery wartościowe mają na celu śledzenie indeksu jednego kraju, ale oczekuje się, że osiągną lepsze wyniki niż indeks, ponieważ zawierają mniej pakietów; innymi słowy, dzięki optymalizacji. Portfele mogą zostać sprzedane przed wygaśnięciem lub rozliczone poprzez fizyczną dostawę akcji bazowych. Produkt przeznaczony jest dla transgranicznych inwestorów kapitałowych, którzy nie mogą efektywnie wykorzystywać kontraktów futures lub nie mogą wykorzystywać kontraktów futures z powodów regulacyjnych i którzy nie mogą uzasadnić prowadzenia własnej operacji kapitałowej w poszczególnych krajach.
Zoptymalizowany portfel papierów wartościowych notowanych na giełdzie i optymalizacja portfela
Optymalizacja portfela to proces wyboru najlepszego portfela (alokacji aktywów) z zestawu wszystkich możliwych portfeli uważanych za osiągające cel. Proces ten zazwyczaj próbuje zmaksymalizować czynniki, takie jak oczekiwany zwrot, przy jednoczesnym zminimalizowaniu czynników, takich jak wydatki, zmienność i ryzyko. Optymalny portfel jest różny i zależy od celów zwrotu każdego inwestora i tolerancji ryzyka.
Optymalizacja portfela często odbywa się w dwóch etapach: optymalizacja wag klas aktywów i optymalizacja wag papierów wartościowych w tej samej klasie aktywów. Optymalizacja ważenia klasy aktywów obejmowałaby decyzje takie jak wybór procentu portfela umieszczonego w akcjach w stosunku do obligacji lub nieruchomości, podczas gdy przykład wyboru papierów wartościowych obejmowałby wybór dokładnie, które akcje lub obligacje są w posiadaniu. Posiadanie części portfela w każdej klasie zapewnia pewną dywersyfikację, a posiadanie różnych określonych aktywów w każdej klasie umożliwia dalszą dywersyfikację.
Zoptymalizowany portfel jako notowane papiery wartościowe
Zoptymalizowane portfele notowane na giełdzie papierów wartościowych na giełdzie w Luksemburgu. Są one dostępne dla wielu różnych indeksów Morgan Stanley Capital International (MSCI). Portfele są zazwyczaj kupowane tylko przez dużych inwestorów instytucjonalnych. Mają minimum 100 milionów dolarów inwestycji i nie są zarejestrowane w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, więc są na ogół niedostępne dla większości amerykańskich inwestorów.
Zoptymalizowane portfele jako notowane papiery wartościowe są często postrzegane jako jeden z kilku poprzedników wprowadzenia funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego w Stanach Zjednoczonych. Zoptymalizowane portfele zostały wprowadzone na giełdzie w Luksemburgu, ponieważ bardziej liberalne zasady giełdy pozwoliły Morgan Stanley na oferowanie akcji inwestorom indywidualnym. W 1996 r. Morgan Stanley wprowadził World Equity Benchmark Shares (WEBS). Były to jednostki zarejestrowane w SEC, podobne do zoptymalizowanych portfeli jak notowane papiery wartościowe i dostępne dla amerykańskich inwestorów detalicznych.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.