Stały portfel
Stały portfel to portfel inwestycyjny zaprojektowany z myślą o dobrych wynikach we wszystkich warunkach ekonomicznych. Opracował go analityk inwestycyjny wolnorynkowy Harry Browne w latach 80. Stały portfel składa się z równej alokacji akcji, obligacji, złota i środków pieniężnych lub bonów skarbowych.
ŁAMANIE CIĄGŁEGO Portfela
Stały portfel został skonstruowany przez Harry'ego Browne'a, aby uważał go za bezpieczny i rentowny portfel w każdych warunkach ekonomicznych. Korzystając z wariantu efektywnego indeksowania rynku, Browne stwierdził, że portfel równo podzielony między akcje wzrostu, metale szlachetne, obligacje rządowe i bony skarbowe będzie idealną mieszanką inwestycyjną dla inwestorów poszukujących bezpieczeństwa i wzrostu.
Browne argumentował, że miks portfeli byłby opłacalny we wszystkich rodzajach sytuacji gospodarczych: akcje wzrostowe prosperowałyby na ekspansywnych rynkach, metale szlachetne na rynkach inflacyjnych, obligacje w recesjach i bony skarbowe w depresjach. W końcu Browne stworzył coś, co nazywało się Permanent Portfolio Fund, z mieszanką aktywów podobną do jego teoretycznego portfela w 1982 roku. Od 1976 do 2016 r. Hipotetyczny stały portfel przyniósłby 8, 65-procentowy roczny zwrot, przy całkowitej stopie zwrotu 2600 procent. Bardziej standardowy portfel 60/40 wygenerowałby roczny zwrot w wysokości 10, 13 procent, a łączny zwrot w wysokości 5050 procent.
Stały portfel miał jednak pewne zalety w tym okresie. Portfel 60/40 miał odchylenie standardowe 9, 6 w porównaniu z 7, 2 dla portfela stałego. Podczas krachu na rynku w październiku 1987 r. Portfel 60/40 spadłby o 13, 4 procent, podczas gdy portfel stały spadłby tylko o 4, 5 procent. Stały portfel przyniósłby w dłuższej perspektywie niższe stopy zwrotu, ale byłby znacznie płynniejszy. To sprawia, że stały portfel jest atrakcyjną opcją dla inwestorów unikających ryzyka.
Budowa stałego portfela
- 25 procent akcji amerykańskich, aby zapewnić silny zwrot w czasach dobrobytu. Do tej części portfela Browne zaleca podstawowy fundusz indeksowy S&P 500, taki jak VFINX (indeks Vanguard 500) lub FSMKX (indeks Fidelity Spartan 500).
- 25 procent w długoterminowych amerykańskich obligacjach skarbowych, które dobrze sobie radzą w czasach dobrobytu i deflacji (ale słabo w innych cyklach gospodarczych).
- 25 procent gotówki na zabezpieczenie przed okresami „napiętych pieniędzy” lub recesji. W tym przypadku „gotówka” oznacza krótkoterminowe bony skarbowe USA.
- 25 procent w metalach szlachetnych (złoto), aby zapewnić ochronę w okresach inflacji. Browne zaleca złote monety.
Browne zaleca ponowne zrównoważenie portfela raz w roku, aby utrzymać docelową wagę 25 procent.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.