Oferta publiczna
Oferta publiczna to sprzedaż akcji lub innych instrumentów finansowych do publicznej wiadomości w celu pozyskania kapitału. Pozyskany kapitał może być przeznaczony na pokrycie braków operacyjnych, finansowania ekspansji biznesowej lub inwestycji strategicznych. Instrumenty finansowe oferowane publicznie mogą obejmować udziały kapitałowe, takie jak akcje zwykłe lub uprzywilejowane, lub inne aktywa, które mogą być przedmiotem obrotu jak obligacje.
SEC musi zatwierdzić wszystkie rejestracje ofert publicznych korporacyjnych papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych. Ubezpieczyciel inwestycyjny zwykle zarządza ofertami publicznymi i / lub je ułatwia.
Wyjaśnienie oferty publicznej
Zasadniczo każdą sprzedaż papierów wartościowych więcej niż 35 osobom uważa się za ofertę publiczną, a zatem wymaga złożenia oświadczeń rejestracyjnych w odpowiednich organach regulacyjnych. Emitent i bankierzy inwestycyjni zajmujący się transakcją ustalają z góry cenę ofertową, po której emisja zostanie sprzedana. Termin oferta publiczna ma również zastosowanie do pierwszej oferty publicznej firmy, a także do kolejnych ofert. Chociaż publiczna oferta akcji zyskuje większą uwagę, termin ten obejmuje dłużne papiery wartościowe i produkty hybrydowe, takie jak obligacje zamienne.
Pierwsza oferta publiczna i oferty wtórne
Pierwsza oferta publiczna (IPO) jest pierwszą emisją akcji prywatnych przez spółkę publiczną. Młodsze firmy starające się o ekspansję kapitału często emitują oferty publiczne wraz z dużymi, prywatnymi firmami, które chcą zostać notowane na giełdzie w ramach wydarzenia płynności. W przypadku pierwszej oferty publicznej występuje bardzo specyficzny zestaw zdarzeń, który ułatwiają wybranym subemitentom oferty:
- Tworzony jest zewnętrzny zespół ds. IPO, w tym wiodący i dodatkowy gwarant (ci), prawnicy, certyfikowani księgowi publiczni (CPA) oraz eksperci Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
- Informacje dotyczące firmy są zestawiane, w tym jej wyniki finansowe, szczegółowe informacje na temat działalności, historia zarządzania, ryzyko i oczekiwany przyszły przebieg. Staje się to częścią prospektu emisyjnego spółki, który jest rozpowszechniany w celu przeglądu.
- Sprawozdania finansowe są przekazywane do oficjalnego badania.
- Firma składa prospekt emisyjny do SEC i ustala datę oferty.
Druga oferta ma miejsce wtedy, gdy firma, która już złożyła pierwszą ofertę publiczną (IPO), publicznie emituje nowy zestaw akcji korporacyjnych. Istnieją dwa rodzaje ofert wtórnych: pierwsza to nie rozwadniająca oferta wtórna, a druga to rozwadniająca oferta wtórna. W nierozstrzygającej ofercie wtórnej spółka rozpoczyna sprzedaż papierów wartościowych, w której jeden lub więcej ich głównych akcjonariuszy sprzedaje całość lub dużą część swoich pakietów akcji. Wpływy z tej sprzedaży są wypłacane akcjonariuszom sprzedającym. Rozwadniająca wtórna oferta obejmuje tworzenie nowych akcji i oferowanie ich do publicznej sprzedaży.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.