Ray Dalio: Sprzedaj drogie zapasy, imprezuj jak szalony

Ray Dalio, miliarder inwestor i założyciel Bridgewater Associates, największego na świecie funduszu hedgingowego, zaleca inwestorom pogodzenie się ze sprzedażą droższych akcji, które odniosły wielki sukces, i przeniesienie ich na tańsze akcje. I oczywiście powinni „imprezować jak szaleni”, powiedział Dalio podczas publicznej sesji pytań i odpowiedzi, zorganizowanej w czwartek przez platformę społecznościową Reddit. Jak ujął to Dalio: „Pomyśl o tym, jak obrócić portfel, aby kupić to, co jest tanie, i sprzedać to, co jest drogie”, powiedział. (Zobacz także: Ray Dalio wydaje serial animowany „Zasady sukcesu” ).

Zarabiaj na wykonawcach w pełni wycenionych i obracaj portfolio

Dalio udzielił swoim odbiorcom szeregu porad inwestycyjnych, gdy akcje zmagają się z dzikimi wahaniami w 2018 r., Dziewiątym roku hossy. Przede wszystkim legendarny inwestor podkreślił znaczenie utrzymania zdywersyfikowanego portfela, „abyś nie wykazywał systematycznego nastawienia w stosunku do rynków byków i niedźwiedzi”. Po drugie, inwestorzy muszą rozpoznać, kiedy ich akcje są w pełni wyceniane. Dalio powiedział, że inwestorzy nie powinni popełniać błędu myśląc, że inwestycje, które były dobre w ciągu ostatnich kilku lat, będą kontynuowane.

Choć nie cytował żadnych konkretnych akcji, Investopedia przyjrzał się czterem drogim typom, z których wszystkie miały znakomite wyniki w ciągu ostatnich kilku lat, w tym red hot tech firmy Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Nvidia Corp. ( NVDA) i GrubHub Inc. (GRUB).

Na przykład inwestor, który był właścicielem Netflix przez ostatnie trzy lata, odnotował prawie czterokrotny wzrost zapasów, co jest dużym zyskiem z papieru. Jednak współczynnik PE wynoszący 236 jest około 10 razy wyższy niż S&P 500, co czyni go bardzo drogim i bardziej podatnym na gwałtowny spadek, według niektórych danych.

CZAS NA SPRZEDAŻ?

Dane: YCharts, Wall Street Journal

Ray Dalio rozkłada swojego „Świętego Graala”

Imprezuj jak szalony, nadawaj pierwszeństwo doświadczeniom ponad stopnie i zrelaksuj się, gdy rynek się zmieni

Podjęcie decyzji o sprzedaży akcji jest poważną decyzją dla każdego inwestora. Ale Dalio namawiał także swoich słuchaczy, by nie zapominali o dobrej zabawie po drodze. Ze swojej strony Dalio zbudował karierę jako autor, filantrop i inwestor o wartości 17, 4 mld USD, budując giganta inwestycyjnego zarządzającego aktywami o wartości około 160 mld USD z dwupokojowego mieszkania w Nowym Jorku. W szczególności dla studentów uniwersytetów Dalio powiedział młodszemu pokoleniu, by „priorytetowo traktowało przyjaźnie i doświadczenia” w stosunku do ocen i „imprezowało jak szalone”. Absolwent Harvard Business School nie doceniał znaczenia dyplomu MBA i zachęcał do skorzystania z okazji, by „popracować od prowadzenia małego sklepu lub innych prostych doświadczeń”.

Podczas gdy Dalio doradzał swoim odbiorcom, aby spieniężyli drogie akcje, założyciel Bridgewater na początku tego roku znalazł się wśród byków na Wall Street, wzywając inwestorów do ostrzeżenia o zbliżającej się korekcie rynku za pomocą soli. W wywiadzie dla CNBC powiedział: „Jeśli masz gotówkę, poczujesz się głupio”.

Fundusz hedgingowy Dalio jest jednym z niewielu, który dobrze sobie radził podczas kryzysu finansowego w 2008 r., Przy czym flagowy fundusz firmy, Pure Alpha, zyskał 10% w tym roku podczas najbrzydszego krachu na rynku nieruchomości, zgodnie z funkcją FT. Jego firma generowała głównie dwucyfrowe średnie zwroty z inwestycji w ciągu ostatnich dwóch dekad. Zarządzający funduszem hedgingowym opowiedział się za nową strategią inwestycyjną znaną jako „ryzykowny parytet”, metoda wyboru papierów wartościowych głównie poprzez zmienność cen. (Zobacz także: Holding Cash Will „Feel Pretty Stupid”: Ray Dalio. )