Rogue Trader
Nieuczciwy przedsiębiorca to przedsiębiorca, który działa lekkomyślnie i niezależnie od innych, zwykle ze szkodą dla instytucji, która zatrudnia przedsiębiorcę i być może klientów. Nieuczciwi inwestorzy zazwyczaj bawią się inwestycjami wysokiego ryzyka, które mogą powodować ogromne straty lub zyski. Jednak nieuczciwi inwestorzy są oznaczani jako tacy, jeśli przegrają. Jeśli ich transakcje są niezwykle opłacalne, nikt nie nazywa ich „nieuczciwymi”. Bardziej prawdopodobne jest, że otrzymają ogromną premię.
Wyjaśniono nieuczciwych inwestorów
Banki na przestrzeni lat opracowały zaawansowane modele wartości zagrożonej (VaR) do kontrolowania obrotu instrumentami - które biurka mogą nimi handlować, kiedy mogą je handlować i ile w danym okresie. W szczególności limit transakcji jest starannie ustalany i monitorowany, nie tylko w celu ochrony banku, ale także w celu spełnienia wymagań organów regulacyjnych. Kontrole wewnętrzne nie są jednak w 100% niezawodne. Zdeterminowany inwestor może znaleźć sposób na obejście systemu, aby spróbować czerpać zyski ponadwymiarowe. Często zostają złapani w złe transakcje, a następnie zmuszani przez organy nadzoru do publicznego narażenia się na zażenowanie ze strony banku. Należy się zastanawiać, ilu drobnych nieuczciwych inwestorów jest cicho zwolnionych przez bank, ponieważ bank nie chce negatywnego rozgłosu, który pojawia się z wiadomościami, że wewnętrzne kontrole handlu nie zostały odpowiednio opracowane lub wdrożone.
Przykłady nieuczciwych traderów
Jednym z najbardziej znanych nieuczciwych inwestorów w ostatnich latach jest Nick Leeson, były handlowiec instrumentów pochodnych w singapurskim biurze brytyjskiego Barings Bank. W 1995 r. Leeson poniósł ciężkie straty w wyniku nieautoryzowanego obrotu dużymi kwotami kontraktów futures i opcji Nikkei. Leeson zajął duże pozycje w instrumentach pochodnych na Nikkei, które zwiększyły kwotę pieniędzy w transakcjach.
W pewnym momencie Leeson miał 20 000 kontraktów futures o wartości ponad 3 miliardy dolarów na Nikkei. Duża część strat pochodziła ze spowolnienia gospodarczego w Nikkei po poważnym trzęsieniu ziemi w Japonii, które spowodowało szeroką wyprzedaż w Nikkei w ciągu tygodnia. Całkowita strata dla 233-letniego Barings Bank wyniosła znacznie ponad 1 miliard USD i ostatecznie doprowadziła do jego bankructwa. Leeson został oskarżony o oszustwo i przez kilka lat przebywał w więzieniu w Singapurze.
Nowsze przykłady to Bruno Iksil, „londyński wieloryb”, który w 2012 r. Zebrał straty w wysokości 6, 2 miliarda dolarów w JP Morgan, oraz Jerome Kerviel, który był częściowo lub całkowicie odpowiedzialny za ponad 7 miliardów strat w Société Générale w 2007 roku. JP Morgan Dyrektor generalny Jaime Dimon bardzo powoli zdawał sobie sprawę z wielkości strat związanych z „wielorybem londyńskim”, po raz pierwszy nazywając incydent „burzą w imbryku”. Później, ku swojemu rozczarowaniu, musiał przyznać prawdę o nieuczciwym przedsiębiorcy swojego banku.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.