Udział
Akcja typu A to klasa jednostek uczestnictwa oferowana w rodzinie wieloklasowych funduszy inwestycyjnych. Akcje serii A są powszechnym rodzajem klasy oferowanym indywidualnym inwestorom indywidualnym. Zazwyczaj charakteryzują się one opłatą sprzedaży front-end, gdy są przedmiotem obrotu za pośrednictwem pośrednika oferującego pełen zakres usług.
Akcje typu A można skontrastować z akcjami typu B, które mają obciążenie zaplecza.
Kluczowe dania na wynos
- Akcje typu A są klasami funduszy wspólnego inwestowania, które cechują się obciążeniem front-end, które są prowizjami płaconymi za sprzedaż funduszu inwestorom przy zakupie.
- Akcje serii A są przeznaczone dla inwestorów detalicznych i zwykle nie są obciążone zapleczem, gdy akcje funduszu są sprzedawane.
- Istnieją klasy funduszy inwestycyjnych o różnych strukturach opłat, które mogą być skierowane do inwestorów detalicznych lub instytucjonalnych.
Jak działają akcje typu A
Akcje serii A to jeden rodzaj klasy jednostek uczestnictwa funduszy wspólnego inwestowania. Akcje te są skierowane do indywidualnych inwestorów detalicznych. Inne detaliczne klasy jednostek uczestnictwa w wieloklasowym funduszu inwestycyjnym mogą obejmować klasę B lub C. Inwestorzy znajdą również akcje doradcze i akcje instytucjonalne. (Zobacz także: ABC klas wspólnych funduszy).
Inwestycje w klasy jednostek uczestnictwa funduszy są wspólnie gromadzone i zarządzane przez zarządzającego portfelem funduszu. Każda klasa jednostek inwestuje w tę samą strategię funduszu z tym samym zarządzającym portfelem. To, co wyróżnia klasy jednostek uczestnictwa, to przede wszystkim ich struktura opłat. Klasy jednostek uczestnictwa pozwalają spółkom funduszy kierować reklamy do różnych rodzajów inwestorów, od indywidualnych po doradców i instytucjonalnych.
Rezerwy każdej klasy jednostek detalicznych określa towarzystwo funduszy inwestycyjnych. Istotnym czynnikiem dla struktury klas jednostek uczestnictwa jest harmonogram opłat za sprzedaż opracowany w celu podziału funduszu wspólnego inwestowania między pośredników. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych ustalają strukturę prowizji od sprzedaży dla każdej klasy jednostek uczestnictwa przedstawionej w prospekcie emisyjnym funduszu. Każda klasa jednostek ma również własną strukturę kosztów operacyjnych. Opłaty dystrybucyjne, zwane również opłatami 12b-1, stanowią część kosztów operacyjnych funduszu, jednak są wypłacane pośrednikom. Opłaty dystrybucyjne są często różne dla poszczególnych klas jednostek i zwykle są skorelowane z harmonogramem opłat za sprzedaż, co wymaga niższych opłat za dystrybucję dla klas jednostek z wyższymi prowizjami z tytułu sprzedaży. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych mogą zgłaszać indywidualne wartości aktywów netto (NAV) i zwroty z wyników dla każdej klasy jednostek. Na zwrot z klasy jednostek większy wpływ będą miały koszty sprzedaży, przy mniejszym wpływie na zwrot z kosztów dystrybucji.
Opłaty i wydatki
Akcje klasy A zazwyczaj mają opłaty za sprzedaż typu front-end, które mogą wynosić do około 5, 75% inwestycji po przeprowadzeniu transakcji za pośrednictwem brokera oferującego pełną obsługę. Wskaźniki kosztów klasy jednostek uczestnictwa różnią się również wśród akcji detalicznych, które są zwykle wyższe niż akcje doradcze lub instytucjonalne.
Towarzystwa funduszy inwestycyjnych wyszczególnią w prospekcie emisyjnym funduszu swoje wskaźniki sprzedaży i wskaźniki kosztów w podziale na klasy jednostek uczestnictwa. Wiele towarzystw funduszy inwestycyjnych zapewnia również zwroty klasy jednostek w swoich materiałach marketingowych.
Jednym z przykładów jest fundusz kapitału podstawowego. Ten fundusz oferuje akcje A, C i I. Roczny zwrot dla klasy akcji A z opłatami z tytułu sprzedaży na koniec dnia na dzień 30 listopada 2017 r. Wyniósł 15, 60%. Różni się to od zwrotu z akcji serii C, który wyniósł 20, 46% z odroczoną opłatą z tytułu sprzedaży. Stosunki kosztów obu klas jednostek uczestnictwa również się różnią. Klasa akcji A ma łączny wskaźnik kosztów 0, 91%. Klasa udziału C ma całkowity wskaźnik kosztów na poziomie 1, 65%.
Zarówno akcje serii A, jak i akcji serii C mają opłatę za zarządzanie w wysokości 0, 51%. Jednak opłaty za dystrybucję i usługi różnią się między dwiema klasami jednostek sprzedaży detalicznej. Klasa tytułów uczestnictwa A ma niższą opłatę dystrybucyjną w wysokości 0, 25% w porównaniu do 1, 00% dla klasy tytułów C.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.