Miesięczny termin dostawy
Miesięczny termin dostawy to najbliższy miesiąc, w którym może dojść do zapadalności dowolnego kontraktu futures na dany towar. Jest to najwcześniejszy możliwy miesiąc, w którym kontrakt futures może stać się możliwy do dostarczenia i zależy od tego, jaki towar obejmuje kontrakt.
Miesiąc dostawy na miejsce jest również znany jako miesiąc najbliższy lub miesiąc przedni.
Podział miesiąc dostawy spot
Miesięczny termin dostawy jest zaplanowanym miesiącem dostawy na kontraktach terminowych na towary. Kontrakt futures na dany towar może dojrzeć lub zostać dostarczony tylko w niektórych miesiącach roku. Te miesiące są znane jako miesiące dostawy.
Na przykład miesiące dostawy kontraktów futures na sok pomarańczowy to luty, marzec, maj, lipiec, wrzesień i listopad. Natomiast kontrakty futures na olej opałowy mogą wygasać w dowolnym miesiącu roku. Kiedy pisze się kontrakt, następnym miesiącem dostawy jest miesiąc dostawy natychmiastowej dla tego towaru.
Korzystając z powyższego przykładu OJ, jeśli bieżącym miesiącem jest sierpień, miesiącem dostawy spot dla kontraktów na sok pomarańczowy jest wrzesień. W naszym przykładzie dotyczącym oleju opałowego, jeśli data wygaśnięcia umowy jeszcze nie minęła w przypadku kontraktów futures na olej opałowy w listopadzie, wówczas miesiącem dostawy dla produktu jest grudzień, czyli następny miesiąc. Jeśli jednak minie termin dostawy, miesiąc dostawy punktowej oleju opałowego zostanie przesunięty na następny pełny miesiąc lub styczeń.
Miesięczny termin dostawy natychmiastowej Wpływ na cenę towaru i pozycje
Działalność handlowa kontraktów miesięcznych na dostawę natychmiastową określa cenę kasową, która jest bieżącą wartością rynkową towaru bazowego. Najwyższy wolumen obrotu przypada zazwyczaj na miesiąc dostawy natychmiastowej. Na przykład, gdy inwestorzy sprawdzają cenę spot złota, patrzą na liczbę odzwierciedlającą wartość, przy której obecnie notowane są kontrakty na złoto w miesiącu dostawy spot.
Nowi inwestorzy zainteresowani obrotem na rynkach kontraktów futures muszą zrozumieć podstawy kontraktów futures. Hedgerzy i spekulanci korzystają z kontraktów futures. Hedgerzy próbują zablokować dobrą cenę na towar, którego będą potrzebować w dalszej części roku, podczas gdy spekulanci próbują osiągnąć zysk, grając w rosnącą lub spadającą cenę produktu. Kiedy trader kupuje kontrakty futures, przyjmuje na siebie obowiązek otrzymania lub fizycznego dostarczenia określonej ilości towaru w miesiącu dostawy dla tego kontraktu.
W miarę zbliżania się terminu wygaśnięcia handlowcy kontraktami futures, którzy tak naprawdę nie chcą otrzymywać ani fizycznie dostarczać towaru, zaczynają zwalniać swoje pozycje, kupując pozycje kompensujące. Robią to z kontraktami miesięcznymi na dostawę natychmiastową. Jeśli nie wyjdą z handlu na czas, będą mieli problem z otrzymaniem lub dostarczeniem towaru. Inwestorzy kontraktów futures polegają na kompetentnych brokerach, aby mieć pewność, że nigdy nie utkną w posiadaniu kontraktu futures po jego wygaśnięciu.
Niektóre kontrakty są dostarczane w gotówce i dlatego będą wycenione.
Granice spekulacyjne w umowach o miesiąc dostawy na miejscu
Amerykańska komisja handlu towarami futures (CFTC) może ograniczyć wielkość pozycji spekulacyjnych w kontraktach futures. CFTC zazwyczaj ściśle ogranicza pozycje w kontraktach na miesiąc dostawy natychmiastowej bardziej niż w przypadku kontraktów, które wygasają w późniejszych miesiącach. Ograniczają transakcje dostawy natychmiastowej, aby zapobiec nadmiernej spekulacji i zniekształceniu cen, gdy towary stają się dostępne. Limity są ustalane na podstawie faktycznej fizycznej podaży towaru. CFTC zazwyczaj ustala mniej rygorystyczne pozycje limitów dla rynków kontraktów futures rozliczanych w gotówce.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.