Wskazówki dla inwestorów na niestabilnych rynkach

W niestabilnych czasach wielu inwestorów jest przerażonych i zaczyna kwestionować swoje strategie inwestycyjne. Jest to szczególnie prawdziwe w przypadku początkujących inwestorów, którzy często mogą ulec pokusie całkowitego wycofania się z rynku i czekania na uboczu, dopóki nie będzie bezpiecznie wrócić.

Należy zdać sobie sprawę, że zmienność rynku jest nieunikniona. Charakter rynków polega na tym, że w krótkiej perspektywie czasowej należy podążać w górę i w dół. Próba pomiaru czasu na rynku jest niezwykle trudna. Jednym z rozwiązań jest utrzymanie długoterminowego horyzontu i ignorowanie krótkoterminowych fluktuacji.

Dla wielu inwestorów jest to solidna strategia, ale nawet inwestorzy długoterminowi powinni wiedzieć o niestabilnych rynkach i krokach, które mogą pomóc im przetrwać tę zmienność. W tym artykule pokażemy, jak to zrobić.

Co to jest zmienność?

Zmienność jest statystyczną miarą tendencji rynku lub papieru wartościowego do gwałtownego wzrostu lub spadku w krótkim okresie czasu. Zwykle mierzy się to odchylenie standardowe zwrotu z inwestycji. Odchylenie standardowe jest pojęciem statystycznym, które oznacza wielkość zmienności lub odchylenia, której można się spodziewać.

Na przykład można by zobaczyć, że indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500) ma odchylenie standardowe wynoszące około 15%, podczas gdy bardziej stabilna inwestycja, taka jak certyfikat depozytowy (CD), będzie zazwyczaj miała odchylenie standardowe zera, ponieważ zwrot nigdy się nie zmienia.

Zmienne rynki zwykle charakteryzują się dużymi wahaniami cen i dużym obrotem. Często wynikają z nierównowagi zamówień handlowych w jednym kierunku (na przykład wszystkie kupuje i nie sprzedaje). Niektórzy twierdzą, że niestabilne rynki są powodowane przez takie informacje, jak informacje gospodarcze, wiadomości firmowe, rekomendacje znanego analityka, popularna pierwsza oferta publiczna (IPO) lub nieoczekiwane wyniki finansowe. Inni obwiniają zmienność za dzień traderów, krótkich sprzedawców i inwestorów instytucjonalnych.

Jednym z wyjaśnień jest to, że reakcje inwestorów są spowodowane siłami psychologicznymi. Teoria ta stoi w obliczu efektywnej hipotezy rynkowej (EMH), która stwierdza, że ​​ceny rynkowe są prawidłowe i dostosowują się do wszystkich informacji. Takie podejście behawioralne mówi, że znaczne zmiany cen (zmienność) wynikają ze zbiorowej zmiany zdania inwestorów. Oczywiste jest, że nie ma zgody co do tego, co powoduje zmienność, jednak ponieważ zmienność istnieje, inwestorzy muszą opracować sposoby radzenia sobie z nią.

Inwestowanie na niestabilnym rynku

Jednym ze sposobów radzenia sobie ze zmiennością jest całkowite uniknięcie jej. Oznacza to inwestowanie bez zwracania uwagi na krótkoterminowe wahania. Czasami może to być trudniejsze niż się wydaje; obserwowanie, jak Twoje portfolio osiąga 50% trafienia na rynku niedźwiedzi, może być większe niż większość.

Jednym z powszechnych nieporozumień na temat strategii kupna i trzymania jest to, że utrzymywanie akcji przez 20 lat jest tym, co przyniesie ci pieniądze. Inwestycje długoterminowe nadal wymagają pracy domowej, ponieważ rynki są napędzane przez fundamenty korporacyjne. Jeśli znajdziesz firmę z silnym bilansem i spójnymi zyskami, krótkoterminowe wahania nie wpłyną na długoterminową wartość firmy. W rzeczywistości okresy niestabilności mogą być świetnym czasem na zakup, jeśli uważasz, że firma jest dobra na dłuższą metę.

Głównym argumentem za strategią „kup i trzymaj” jest to, że brak najlepszych dni w roku znacznie obniży Twój zwrot z inwestycji. Różni się w zależności od tego, skąd masz dane, ale statystyki zwykle brzmią mniej więcej tak: „brak 20 najlepszych dni może obniżyć zwrot o ponad połowę”. W większości przypadków jest to prawda. Ale z drugiej strony pominięcie najgorszych 20 dni znacznie zwiększy portfel, aw niektórych przypadkach możesz chcieć dokonywać transakcji w niestabilnych warunkach rynkowych.

Jak wpływa na handel w czasach zmienności

Inwestorzy, zwłaszcza ci, którzy korzystają z brokera internetowego, powinni wiedzieć, że w czasach zmienności wiele firm wdraża procedury mające na celu zmniejszenie narażenia firmy na nadzwyczajne ryzyko rynkowe. Na przykład w przeszłości niektóre firmy animujące rynek tymczasowo zaprzestały normalnych automatycznych realizacji zamówień i obsługiwały zamówienia ręcznie.

Sposób, w jaki papiery wartościowe są wykonywane w czasach wahań cen i wysokiego wolumenu, różni się również pod innymi względami. Oto niektóre rzeczy, o których powinieneś wiedzieć:

• Opóźnienia: niestabilne rynki związane są z dużymi wolumenami obrotu, co może powodować opóźnienia w realizacji. Te duże wolumeny mogą również powodować, że egzekucje będą się odbywać po cenach znacznie różniących się od ceny rynkowej podanej w momencie składania zamówienia. Inwestorzy powinni poprosić firmy o wyjaśnienie, w jaki sposób animatorzy rynku radzą sobie z realizacją zleceń, gdy rynek jest niestabilny. Wraz z rozprzestrzenianiem się handlu online zaczęliśmy oczekiwać szybkich realizacji po cenach równych lub zbliżonych do kwot wyświetlanych na naszych urządzeniach z dostępem do Internetu. Weź pod uwagę, że nie zawsze tak jest.
• Digital Mayhem: Możesz mieć trudności z realizacją transakcji z powodu ograniczeń pojemności systemu. Ponadto, jeśli handlujesz online, możesz mieć trudności z dostępem do konta z powodu dużego ruchu w Internecie. Z tych powodów większość internetowych firm handlowych oferuje alternatywy, takie jak transakcje telefoniczne lub rozmowa telefoniczna z brokerem w celu zainicjowania zamówienia.
• Nieprawidłowe wyceny : Mogą występować znaczne rozbieżności cenowe między otrzymaną wyceną a ceną, po której następuje transakcja. Pamiętaj, że w niestabilnym otoczeniu rynkowym nawet notowania w czasie rzeczywistym mogą być daleko w tyle za tym, co dzieje się obecnie na rynku. Ponadto liczba akcji dostępnych po określonej cenie (znanej jako wielkość oferty) może się szybko zmieniać, wpływając na prawdopodobieństwo udostępnienia Ci ceny notowanej.

Wybór rodzaju zlecenia na niestabilnym rynku

Wybór rodzaju zamówienia jest bardzo ważny, gdy rynki nie zmieniają się w normalny sposób. Zlecenie rynkowe zawsze będzie realizowane, ale na szybkich rynkach możesz być zaskoczony uzyskaną ceną, która może znacznie różnić się od ceny podanej.

Na niestabilnym rynku zlecenie z limitem - zlecenie maklerskie dotyczące kupna lub sprzedaży po określonej liczbie akcji i po cenie wyższej lub wyższej niż określona cena - jest twoim przyjacielem. Zlecenia z limitem mogą kosztować nieco więcej niż zlecenia rynkowe, ale zawsze warto z nich skorzystać, ponieważ ustalona jest cena, po której kupisz lub sprzedasz papiery wartościowe. Z drugiej strony zlecenie z limitem nie gwarantuje wykonania.

Dolna linia

Inwestorzy muszą zdawać sobie sprawę z potencjalnego ryzyka w czasach zmienności. Wybór inwestycji może być świetną opcją, jeśli masz pewność co do strategii. Jeśli jednak zdecydujesz się na handel podczas gwałtownego wzrostu zmienności, pamiętaj, jak warunki rynkowe wpłyną na twoją wymianę.