Najlepsze brazylijskie akcje dla inwestorów amerykańskich

Amerykańscy inwestorzy, którzy chcą dodać akcje międzynarodowe do swoich portfeli, mogą to zrobić, kupując akcje amerykańskich kwitów depozytowych (ADR). Akcje te są przedmiotem obrotu na amerykańskich giełdach i są wyceniane w dolarach, ale reprezentują akcje spółki zagranicznej. Ceny ADR zwykle poruszają się w tandemie z ich zagranicznymi odpowiednikami.

Zwiększenie ekspozycji na międzynarodowe akcje może zwiększyć korzyści wynikające z dywersyfikacji i potencjalnie przynieść większe zyski z portfela, jednak każda firma i kraj, w którym działa, niesie ze sobą unikalne ryzyko i okoliczności, które należy dokładnie rozważyć. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Zrozumienie ryzyka w krajach BRIC .)

Brazylijskie ADRy

Szczególnie interesujące są firmy w Brazylii. Brazylijska gospodarka rozwija się szybko i dywersyfikuje, jednak nadal w dużym stopniu opiera się na swoich zasobach naturalnych, a zatem mogą mieć na nią wpływ gwałtowne zmiany cen towarów. Brazylijskie rynki długu mogą być mniej stabilne niż rynki rozwinięte, ponieważ ludzie zastanawiają się nad ryzykiem niewypłacalności państwa, jak ostatnio zrobiła Argentyna. (Aby uzyskać więcej informacji, patrz: Inwestowanie w Brazylii 101 ).

Przydzielenie części międzynarodowych akcji do portfela może pomóc w zwiększeniu zwrotu przy jednoczesnym zmniejszeniu ogólnego ryzyka w portfelu, jeśli korelacja między tymi dwoma rynkami jest mniejsza niż jeden. Współczesna teoria portfela uczy, że dywersyfikacja jest korzystna dla portfela, ponieważ korelacje posiadanych w nim aktywów różnią się, co oznacza, że ​​im mniej ceny aktywów zmieniają się w tandemie, tym większa jest korzyść. Korelacje bliskie 1, 0 wskazują, że ceny tych aktywów poruszają się w dużej mierze w tym samym kierunku o tę samą wielkość w tym samym czasie, natomiast korelacje bliskie 0, 0 wskazują, że nie ma statystycznej zależności między zmianami cen aktywów.

Od 2009 r. Korelacja między szerszymi giełdami w USA i Brazylii wynosi +0, 70, co oznacza, że ​​oferuje pewien potencjał dywersyfikacyjny, ale ogólnie te dwa rynki poruszają się zgodnie.

Amerykańscy inwestorzy, którzy chcą uzyskać ekspozycję na brazylijskie firmy, mogą rozważyć następujące ADRy uszeregowane według kapitalizacji rynkowej:

Źródło: BNY Mellon, dane na dzień 12.05.2014

Giełdowe fundusze inwestycyjne (ETF), które śledzą szerszy brazylijski rynek akcji lub śledzą real brazylijski (BRL), są również zbywalne na giełdach w USA:

Dolna linia

Brazylia („B” w tak zwanych krajach BRIC) to kraj o dużym potencjale wzrostu, który wiąże się ze znaczącym ryzykiem. Będąc w dużej mierze zależnym od zasobów naturalnych i przy pewnym ryzyku stabilności politycznej, inwestowanie w brazylijskie akcje powinno odbywać się z rozwagą. Potencjalnie rynek ten może oferować ponadwymiarowe zyski, ponieważ Brazylia nadal staje się w pełni rozwiniętym narodem i integruje się ze światową gospodarką.

Dodanie ADR lub międzynarodowych funduszy inwestycyjnych typu ETF do portfela inwestycyjnego może pomóc w dywersyfikacji, zwiększając potencjalne zwroty przy jednoczesnym minimalizowaniu ogólnego ryzyka portfela. Im mniej każdy rynek zagraniczny jest skorelowany z rynkiem amerykańskim, tym większy potencjał dywersyfikacji. Każde pojedyncze zagraniczne akcje lub nawet poszczególne kraje stwarzają własne unikalne ryzyko, które należy wziąć pod uwagę. Klimat polityczny i gospodarczy każdego kraju jest różny i może być niestabilny, szczególnie na rynkach wschodzących.