Kombinacja Trailing Stop / Stop-Loss prowadzi do zwycięskich transakcji

Internetowi brokerzy nieustannie szukają sposobów ograniczenia strat inwestorów. Jednym z najczęstszych mechanizmów ochrony przed spadkiem wartości jest strategia wyjścia znana jako zlecenie stop-loss, w którym jeżeli cena akcji spadnie do określonego ustalonego poziomu, pozycja zostanie automatycznie sprzedana po bieżącej cenie rynkowej, aby powstrzymać dalsze straty.

Ale inwestorzy mogą zwiększyć skuteczność stop-loss, łącząc go z trailing stopem, który jest zleceniem handlowym, w którym cena stop-loss nie jest ustalona na jedną, bezwzględną kwotę dolara, ale jest ustalona na określony procent lub kwota dolara poniżej ceny rynkowej. Gdy cena rośnie, ciągnie za sobą trailing stop. Następnie, gdy cena w końcu przestaje rosnąć, nowa cena stop-loss pozostaje na poziomie, do którego została przeciągnięta, automatycznie chroniąc w ten sposób inwestora, jednocześnie blokując zyski, gdy cena osiąga nowe maksima.

Trailing stopów można używać z giełdami, opcjami i kontraktami futures, które obsługują tradycyjne zlecenia stop-loss.

Kluczowe dania na wynos

• W przypadku zlecenia stop-loss, jeśli cena akcji spadnie do określonego ustalonego poziomu, pozycja zostanie automatycznie sprzedana po bieżącej cenie rynkowej, aby powstrzymać dalsze straty.
• Handlowcy mogą zwiększyć skuteczność stop-loss, łącząc go z trailing stopem, zleceniem handlowym, w którym cena stop-loss nie jest ustalona na pojedynczą, bezwzględną kwotę w dolarach, ale jest ustalona na określony procent lub dolara kwota poniżej ceny rynkowej.

Kombinacja Trailing-Stop / Stop-Loss dla wygranych transakcji

Działanie trailing stopu

Aby lepiej zrozumieć, jak działa zatrzymanie trailingu, rozważ zapas z następującymi danymi:

Cena zakupu = 10 USD
Ostatnia cena w momencie ustawienia trailing stop = 10, 05 $
Końcowa kwota = 20 centów
Natychmiastowa efektywna wartość stop-loss = 9, 85 USD

Jeśli cena rynkowa wzrośnie do 10, 97 USD, wartość trailing stop wzrośnie do 10, 77 USD. Jeśli ostatnia cena spadnie teraz do 10, 90 USD, wartość stop pozostanie nienaruszona na 10, 77 USD. Jeśli cena nadal spadnie, tym razem do 10, 76 USD, przejdzie ona do poziomu zatrzymania, natychmiast wyzwalając zlecenie rynkowe. Twoje zamówienie zostanie przesłane na podstawie ostatniej ceny 10, 76 USD. Zakładając, że cena oferty wynosiła wówczas 10, 75 USD, pozycja byłaby w tym momencie zamknięta i cena. Zysk netto wyniósłby 75 centów na akcję, oczywiście mniej prowizji.

Podczas chwilowych spadków cen bardzo ważne jest, aby oprzeć się impulsowi, aby zresetować trailing stop, w przeciwnym razie efektywny stop stop może skończyć się poniżej oczekiwanego poziomu. Z tego samego powodu, wskazane jest zatrzymanie w końcowym stop-lossie, gdy zobaczysz, że tempo nabiera tempa na wykresach, szczególnie gdy akcje osiągają nowy szczyt.

[Trailing stop to tylko jeden ze sposobów kontrolowania stosunku ryzyka do zysku podczas handlu. Kurs analizy technicznej Investopedia pokaże Ci, jak korzystać z tych strategii i wielu innych, aby kontrolować ryzyko i maksymalizować zwroty.]

Powracając do powyższego przykładu, gdy ostatnia cena osiąga 10, 80 USD, inwestor może zaostrzyć trailing stop z 20 centów do 11 centów, pozwalając na pewną elastyczność w ruchu cen akcji, zapewniając jednocześnie, że stop zostanie uruchomiony przed znacznym wycofaniem. Sprytni inwestorzy zachowują opcję zamknięcia pozycji w dowolnym momencie poprzez złożenie zlecenia sprzedaży na rynku.

Najlepsze z obu światów

Łącząc tradycyjne stop-loss z trailing stop, ważne jest, aby obliczyć maksymalną tolerancję na ryzyko. Na przykład możesz ustawić stop-loss na poziomie 2% poniżej bieżącej ceny akcji, a trailing stop na 2, 5% poniżej bieżącej ceny akcji. Wraz ze wzrostem ceny akcji, trailing stop przekroczy ustaloną stop-loss, czyniąc ją zbędną lub przestarzałą. Wszelkie dalsze wzrosty cen będą oznaczały dalsze minimalizowanie potencjalnych strat z każdym wzrostem ceny. Dodatkową ochroną jest to, że trailing stop przesunie się tylko w górę, gdzie w godzinach rynkowych funkcja trailing będzie konsekwentnie przeliczać punkt spustowy stopu.

Korzystanie z kombinacji Trailing Stop / Stop-Loss w aktywnych transakcjach

Końcowe stopery są trudniejsze do zastosowania przy aktywnych transakcjach, ze względu na wahania cen i zmienność niektórych akcji, szczególnie w pierwszej godzinie dnia handlowego. Z drugiej strony, takie szybko zmieniające się zapasy zazwyczaj przyciągają inwestorów, ze względu na ich potencjał do generowania znacznych kwot pieniędzy w krótkim czasie. Rozważ następujący przykład zapasów:

Cena zakupu = 90, 13 USD
Liczba akcji = 600
Stop-loss = 89, 70 USD
Pierwszy trailing stop = 49 centów
Drugi trailing stop = 40 centów
Trzeci trailing stop = 25 centów

Rysunek 1: Końcowe zlecenie stop-loss

Na rycinie 1 widzimy akcje w stałym trendzie wzrostowym, co określają silne linie w średnich ruchomych. Należy pamiętać, że wszystkie akcje wydają się odczuwać opór w cenie kończącej się na „.00m”, a także na „.50”, chociaż nie tak mocno. To tak, jakby inwestorzy niechętnie podeszli do następnego poziomu dolara.

Naszą próbką akcji jest Stock Z, który został zakupiony za 90, 13 USD z stop-loss 89, 70 USD i początkowym stopingiem 49 centów. Kiedy ostatnia cena osiągnęła 90, 21 USD, stop-loss został anulowany, ponieważ przejęty został trailing stop. Gdy ostatnia cena osiągnęła 90, 54 USD, stop trailing został zaostrzony do 40 centów, z zamiarem zapewnienia rentowności handlu w najgorszym przypadku.

Ponieważ cena stale rosła w kierunku 92 USD, nadszedł czas, aby zaostrzyć stop. Gdy ostatnia cena osiągnęła 91, 97 USD, stop trailing został zaostrzony do 25 centów z 40 centów. Cena spadła do 91, 48 USD przy niewielkim generowaniu zysków, a wszystkie akcje zostały sprzedane po średniej cenie 91, 70 USD. Zysk netto po prowizjach wyniósł 942 USD, czyli 1, 74%.

Aby ta strategia działała na aktywnych transakcjach, musisz ustawić końcową wartość stop, która uwzględni normalne wahania cen dla poszczególnych akcji i złapie tylko prawdziwy spadek cen. Można to osiągnąć poprzez dokładne badanie akcji przez kilka dni przed aktywnym jej obrotem. Następnie musisz być w stanie zmierzyć czas handlu, patrząc na zegar analogowy i zauważając kąt długiego ramienia, gdy wskazuje on między 13:00 a 14:00, którego będziesz chciał użyć jako przewodnika. Teraz, gdy twoja ulubiona średnia krocząca utrzymuje się stabilnie pod tym kątem, pozostań przy początkowej stracie końcowego zatrzymania. Gdy średnia ruchoma zmienia kierunek, spada poniżej 2 po południu, nadszedł czas, aby zaostrzyć rozkład spływu końcowego (patrz rysunek 1).

Kombinacja trailing stop / stop-loss eliminuje element emocjonalny z handlu, umożliwiając racjonalne podejmowanie miarodajnych decyzji na podstawie informacji statystycznych.

Ryzyko inwestora

Handlowcy stają przed pewnym ryzykiem związanym z użyciem stop-loss. Na początek, animatorzy rynku doskonale zdają sobie sprawę z wszelkich strat, jakie umieścisz u swojego brokera i mogą zmusić piłę do bicia ceny, w ten sposób wyrzucając cię z pozycji, a następnie ponownie podnosząc cenę. W przypadku stopu końcowego pojawia się możliwość ustawienia go zbyt ciasno we wczesnych stadiach zapasu, zdobywając jego wsparcie. W takim przypadku wynik będzie taki sam, a stop zostanie uruchomiony przez chwilowe wycofanie cen, pozostawiając traderów niepokoić się o postrzeganą utratę. Może to być trudna pigułka psychologiczna do przełknięcia.

Dolna linia

Chociaż istnieje znaczne ryzyko związane ze stosowaniem trailing stopów, połączenie ich z tradycyjnymi stop stopami może znacznie przyczynić się do minimalizacji strat i ochrony zysków.