Trójkątny Arbitraż
Trójstronny arbitraż jest wynikiem rozbieżności między trzema walutami obcymi, która ma miejsce, gdy kursy walut nie pasują dokładnie do siebie. Możliwości te są rzadkie, a handlowcy, którzy z nich korzystają, zwykle dysponują zaawansowanym sprzętem komputerowym i / lub programami do automatyzacji procesu. Handlowiec wymieniałby kwotę według jednego kursu (EUR / USD), przeliczałby ją ponownie (EUR / GBP), a następnie przeliczał ostatecznie z powrotem na oryginał (USD / GBP) i przy założeniu niskich kosztów transakcji, zysk netto.
Podstawy trójkątnego arbitrażu
Ten rodzaj arbitrażu jest zyskiem bez ryzyka, który pojawia się, gdy notowany kurs wymiany nie jest równy rynkowemu kursowi wymiany. Banki międzynarodowe, które tworzą rynki walutowe, wykorzystują nieefektywność na rynku, na którym jeden rynek jest zawyżony, a drugi niedowartościowany. Różnice cen między kursami wymiany to tylko ułamki centa, a aby ta forma arbitrażu była opłacalna, przedsiębiorca musi handlować dużą ilością kapitału.
Zautomatyzowane platformy transakcyjne i trójkątny arbitraż
Zautomatyzowane platformy transakcyjne usprawniły sposób wykonywania transakcji, ponieważ tworzony jest algorytm, w którym transakcja jest przeprowadzana automatycznie po spełnieniu określonych kryteriów. Zautomatyzowane platformy handlowe pozwalają traderowi na ustalanie zasad zawierania transakcji i wychodzenia z niej, a komputer automatycznie przeprowadzi transakcję zgodnie z tymi zasadami. Chociaż zautomatyzowane transakcje mają wiele zalet, takich jak możliwość przetestowania zestawu zasad dotyczących danych historycznych przed zaryzykowaniem pieniędzy inwestora, możliwość udziału w arbitrażu trójstronnym jest możliwa tylko przy użyciu automatycznej platformy transakcyjnej. Ponieważ rynek jest zasadniczo jednostką samokorekcyjną, transakcje odbywają się w tak szybkim tempie, że możliwość arbitrażu znika w kilka sekund po jej pojawieniu się. Zautomatyzowaną platformę transakcyjną można ustawić tak, aby identyfikowała szansę i działała na nią, zanim zniknie.
To powiedziawszy, prędkość algorytmicznych platform handlowych i rynków może również działać przeciwko traderom. Na przykład może istnieć ryzyko wykonania, w którym inwestorzy nie będą w stanie zablokować zyskownej ceny, zanim przejdzie obok nich w kilka sekund.
Kluczowe dania na wynos
- Trójstronny arbitraż jest formą osiągania zysków przez traderów walutowych, w których wykorzystują rozbieżności kursowe poprzez transakcje algorytmiczne.
- Aby zapewnić zyski, takie transakcje powinny być przeprowadzane szybko i powinny mieć duży rozmiar.
Przykład trójkątnego arbitrażu
Na przykład załóżmy, że masz 1 milion USD i otrzymasz następujące kursy walut: EUR / USD = 0, 8631, EUR / GBP = 1, 4600 i USD / GBP = 1, 6939.
Przy tych kursach wymiany istnieje możliwość arbitrażu:
- Sprzedaj dolary za euro: 1 milion USD x 0, 8631 = 863 100 EUR
- Sprzedaj euro za funty: 863, 100 € / 1, 4600 = 591, 164, 40 £
- Sprzedaj funty za dolary: 591, 164, 40 £ x 1, 6939 = 1001, 373 $
- Odejmij początkową inwestycję od ostatecznej kwoty: 1 001 373 USD - 1 000 000 USD = 1 373 USD
Z tych transakcji otrzymasz zysk na arbitraż w wysokości 1 373 USD (przy założeniu braku kosztów transakcji i podatków).
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.