Zrozumienie wskaźnika zaufania konsumentów

Wyobraź sobie, że rozmawiasz z sąsiadem na swoim podwórku i wspominasz, że ty i twoja żona kupujesz nowy samochód, przygotowujesz się do refinansowania domu, a brat twojej żony niedawno stracił pracę. Twój sąsiad mówi ci, że niedawno awansował, jego żona rozpoczyna działalność, a jego córka właśnie kupiła nowy komputer. Jakiego rodzaju analizę dotyczącą kondycji gospodarki USA mógłby przeprowadzić ekonomista w oparciu o rozmowę na podwórku? To zależy od tego, co rozmowa sugeruje na temat zaufania konsumentów.

Wzmianka o ostatnich lub nadchodzących zakupach komputera i samochodu sugeruje duże zapotrzebowanie konsumentów. Twój plan refinansowania domu jest pozytywnym znakiem na przyszłość, co oznacza, że ​​masz pewność, że będziesz w stanie spłacać przyszłe płatności hipoteczne. Refinansowanie sugeruje również możliwość niższych spłat kredytu hipotecznego, co może oznaczać wzrost dochodów uznaniowych. Awans twojego sąsiada i rozpoczęcie nowej działalności jego żony są również pozytywnymi oznakami ekonomicznymi. Jedynym negatywnym odniesieniem podczas rozmowy była wzmianka o jednej osobie, która niedawno straciła pracę. Ale na podstawie innych informacji wymienianych między tobą a sąsiadem ekonomista może stwierdzić, że zaufanie konsumentów jest wysokie. To dobra wiadomość dla gospodarki, ponieważ średnio konsumenci odpowiadają za dwie trzecie krajowej działalności gospodarczej lub produkt krajowy brutto (PKB).

Indeks zaufania konsumentów

Pomiar zaufania konsumentów

Zaufanie konsumentów, mierzone wskaźnikiem zaufania konsumentów (CCI), definiuje się jako stopień optymizmu co do stanu gospodarki, jaki wyrażają konsumenci (tacy jak ja i ja) poprzez swoje działania oszczędnościowe i wydawania pieniędzy. CCI jest przygotowywany przez Conference Board i został po raz pierwszy obliczony i porównany w 1985 r. Wartość tę koryguje się co miesiąc w oparciu o wyniki badania gospodarstw domowych na temat opinii konsumentów na temat bieżących warunków i przyszłych oczekiwań gospodarczych. Opinie na temat bieżących warunków stanowią 40% indeksu, a oczekiwania na przyszłe warunki obejmują pozostałe 60%.

W glosariuszu na swojej stronie internetowej Rada Konferencji definiuje badanie zaufania konsumentów jako „comiesięczny raport wyszczególniający postawy konsumentów i zamiary zakupowe, z danymi dostępnymi według wieku, dochodów i regionu”. Mówiąc najprościej, gdy ich zaufanie rośnie, konsumenci wydają pieniądze, wskazując na zdrową gospodarkę. Kiedy zaufanie spada, konsumenci oszczędzają więcej niż wydają, co wskazuje na kłopoty gospodarcze. Chodzi o to, że im bardziej ludzie czują stabilność swoich dochodów, tym większe prawdopodobieństwo, że zrobią zakupy.

Ankieta CCI

Każdego miesiąca Conference Board bada 5000 amerykańskich gospodarstw domowych. Ankieta składa się z pięciu pytań na następujące tematy:

Wskaźnik obecnej sytuacji

• Ocena obecnych warunków biznesowych przez respondentów
• Ocena obecnych warunków zatrudnienia przez respondentów

Indeks oczekiwań

• Oczekiwania respondentów dotyczące warunków biznesowych za sześć miesięcy
• Oczekiwania respondentów dotyczące warunków zatrudnienia za sześć miesięcy
• Oczekiwania respondentów dotyczące całkowitego dochodu rodziny za sześć miesięcy

Uczestnicy ankiety proszeni są o udzielenie odpowiedzi na każde pytanie jako „pozytywne”, „negatywne” lub „neutralne”. Wyniki badania zaufania konsumentów są publikowane w ostatni wtorek każdego miesiąca o godzinie 10 ET.

Obliczenia

Po zebraniu danych część określana jako „wartość względna” jest obliczana osobno dla każdego pytania; pozytywne odpowiedzi na każde pytanie są dzielone przez sumę pozytywnych i negatywnych odpowiedzi. Wartość względna dla każdego pytania jest następnie porównywana z każdą wartością względną z 1985 r., Która jest ustalona jako punkt odniesienia, ponieważ 1985 r. Jest pierwszym rokiem obliczenia wskaźnika. To porównanie wartości względnych daje „wartość indeksu” dla każdego pytania.

Wartości indeksu dla wszystkich pięciu pytań są następnie uśredniane razem, aby utworzyć Indeks zaufania konsumentów. Średnie wartości indeksu dla pytań pierwszego i trzeciego tworzą Indeks obecnej sytuacji, a średnie wartości indeksu dla pytań drugiego, czwartego i piątego tworzą Indeks oczekiwań. Dane są obliczane dla całych Stanów Zjednoczonych i dla każdego z dziewięciu regionów spisowych w tym kraju.

Jak dane są wykorzystywane

Producenci, detaliści, banki i rząd monitorują zmiany w branży kultury i branży twórczej, aby uwzględnić dane w swoich procesach decyzyjnych. Podczas gdy zmiany indeksu mniejsze niż 5% są często odrzucane jako nieistotne, ruchy o 5% lub częściej wskazują na zmianę kierunku gospodarki. Trend spadkowy z miesiąca na miesiąc sugeruje, że konsumenci mają negatywne nastawienie do swoich możliwości zabezpieczenia i utrzymania dobrych miejsc pracy. W związku z tym producenci mogą oczekiwać, że konsumenci unikną zakupów detalicznych, w szczególności przedmiotów o dużych biletach, które wymagają finansowania. Producenci mogą zmniejszać zapasy, aby zmniejszyć koszty ogólne i / lub opóźnić inwestowanie w nowe projekty i obiekty. Podobnie banki mogą spodziewać się spadku akcji kredytowej, wniosków o kredyt hipoteczny i użycia kart kredytowych.

W obliczu spadkowego indeksu rząd ma wiele opcji, takich jak wydanie ulgi podatkowej lub podjęcie innych działań fiskalnych lub monetarnych w celu pobudzenia gospodarki. I odwrotnie, rosnący trend zaufania konsumentów wskazuje na poprawę wzorców zakupów konsumenckich. Producenci mogą zwiększyć produkcję i zatrudnienie. Banki mogą spodziewać się zwiększonego popytu na kredyt. Budowniczowie mogą przygotować się na wzrost budownictwa mieszkaniowego, a rząd może oczekiwać poprawy dochodów podatkowych na podstawie wzrostu wydatków konsumenckich.

Opóźniona perspektywa

Następnym razem, gdy usłyszysz wyniki ostatniego badania zaufania konsumentów, pamiętaj, że niektórzy ekonomiści postrzegają zaufanie konsumentów jako opóźniony wskaźnik, który reaguje dopiero po zmianie ogólnej gospodarki. Wyjaśnieniem tej opóźnionej reakcji WIK jest to, że konsumenci potrzebują czasu na odzyskanie i reakcję na zdarzenia gospodarcze. Znaczenie wskaźnika opóźnionego polega na tym, że potwierdza on występowanie wzorca. Zatem wzrost dzisiejszych wydatków może odzwierciedlać wyniki gospodarki, która poprawiła się kilka miesięcy temu. I odwrotnie, dzisiejszy spadek wydatków może potwierdzić trwającą recesję.

Niektórzy ekonomiści postrzegają również CCI jako wiodący wskaźnik, ponieważ wzrost lub spadek wskaźnika jest silnym wskaźnikiem przyszłego poziomu wydatków konsumpcyjnych, który stanowi 70% gospodarki.

Dolna linia

Ponieważ wydatki konsumentów są tak ważne dla kondycji finansowej kraju, Indeks zaufania konsumentów jest jednym z najdokładniejszych i uważnie obserwowanych wskaźników ekonomicznych. Indeks opiera się na badaniu pięciu pytań zadawanych 5000 gospodarstwom domowym, mierzących ich optymizm co do zdrowia gospodarki. CCI jest jednak wskaźnikiem opóźnionym, więc cokolwiek mówi ankieta, pamiętaj, że nie mówi nam, co się stanie, ale o tym, co już się wydarzyło i czy można oczekiwać, że będzie trwało.