Co to są ETF SPDR?

Fundusze notowane na giełdzie kwitów depozytowych Standard & Poor's lub SPDR ETF, zaczęły handlować na amerykańskiej giełdzie papierów wartościowych (AMEX) w 1993 r., Kiedy zostały po raz pierwszy wyemitowane przez grupę zarządzającą inwestycjami State Street Global Advisors. SPDR - czasami nazywane potocznie „pająkami” - to fundusze indeksowe, które początkowo były oparte na indeksie S&P 500. Każda akcja tradycyjnych funduszy ETF SPDR ma udział w 500 akcjach reprezentowanych przez S&P 500.

Udziały pająka ETF różnią się od udziałów w funduszach wspólnego inwestowania, ponieważ w przeciwieństwie do funduszy wspólnego inwestowania, pająkowe udziały powiernicze ETF nie są tworzone dla inwestorów w momencie ich inwestycji. SPDR mają stałą liczbę akcji kupowanych i sprzedawanych na otwartym rynku. Wynika to z faktu, że akcje SPDR ETF reprezentują proporcjonalny udział w funduszach powierniczych inwestycji jednostkowych, które posiadają akcje każdego z indeksów bazowych, które reprezentują.

Ponieważ akcje te reprezentują zainteresowanie bazowymi funduszami powierniczymi, posiadacze akcji SPDR mają pewne uprawnienia do głosowania. Jednak zamiast głosować na pełnomocnikach, które dotyczą wszystkich bazowych akcji indeksu, właściciele pająków głosują na specjalnych pełnomocnikach reprezentujących zaufanie do inwestycji jednostkowych.

Rozszerzenie pająka na sektory S&P i kapitalizacja

W miarę wzrostu sukcesu pająków, uruchomiono nowe ETF-y SPDR, które rozszerzyły się na inne opcje inwestycyjne. Te zróżnicowane SPDR obejmują specjalizacje oparte na kapitalizacji i sektorach przemysłu w ramach S&P 500. Te podgrupy instrumentów inwestycyjnych SPDR zaczęły się powoli. Najpierw zaczęli włączać SPDR oparte na różnych sektorach S&P 500, takich jak konsumencki dyskrecjonalny indeks Select Sector S&P, finansowy Select Sector S&P Index oraz Healthcare Select Sector S&P Index.

Oprócz specjalizacji w sektorach zaczęto opracowywać SPDR, które były oparte na różnych wielkościach kapitalizacji spółek, takich jak SPDR o średniej kapitalizacji, które śledzą wydajność średnich przedsiębiorstw, które są częścią S&P 500.

SPDR odniosły tak duży sukces, że zostały stworzone dla Dow Jones Industrial Average (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF zachował termin SPDR, mimo że nie był już powiązany z indeksem S&P 500. W rzeczywistości, ze względu na ich sukces, istnieją różne wersje funduszy SPDR, które śledzą różne indeksy na całym świecie. Podczas gdy istnieją inne fundusze indeksowe, które z nimi konkurują, SPDR są często uważane za rasowe ich strategii inwestycyjnej.

Jak kupować i wykorzystywać pająki

Transakcje ETF SPDR na tym rynku wtórnym są podobne do akcji, a nawet mają symbole handlowe. Cena zakupu lub wykupu jest ustalana na podstawie wartości aktywów netto (NAV) w momencie transakcji.

Wartość każdej jednostki w dowolnym zaufaniu ETF SPDR w danym momencie odzwierciedla ruch indeksu bazowego. Na przykład tradycyjne SPDR handlują na około jednej dziesiątej poziomu S&P 500. Jeśli S&P 500 wynosi 1800, na przykład akcje SPDR ETF będą sprzedawane po cenie 180 USD za sztukę. Jednak SPDR o średniej kapitalizacji handlują na jednej piątej poziomu indeksu Mid-cap 400. Jeśli ten indeks wynosi 300, SPDR będzie handlować po 60 USD za jednostkę.

Opcje SPDR, kontrakty futures i zabezpieczenia

Ponieważ fundusze ETF SPDR funkcjonują jako akcje, jeśli chodzi o sposób handlu, mogą one być sprzedawane krótko, opcjonalnie, kupowane lub sprzedawane na rynku kontraktów futures. Funkcje te umożliwiają inwestorom dokonywanie mniejszych zakładów na to, dokąd zmierza rynek, ponieważ SPDR-y handlują na ułamkowym poziomie ogólnego indeksu. Chociaż te strategie handlowe mogą być ryzykowne, mogą być również stosowane w wyważony sposób w celu ograniczenia ryzyka portfela.

Na przykład, gdy inwestor wejdzie na długą pozycję, inwestując w ETF S&P 500 SPDR ETF, inwestor będzie zarabiał, dopóki indeks S&P 500 wzrośnie. Jeśli indeks spadnie, inwestor zacznie tracić pieniądze na inwestycji. Jeśli jednak ten sam inwestor zabezpieczy swoje zakłady poprzez zwarcie SPDR lub sprzedaż kontraktów terminowych S&P 500, stratę tę można złagodzić. To tylko niektóre ze sposobów wykorzystania SPDR do zabezpieczenia rynku.

SPDR: potencjalne zalety i wady

Potencjalne zalety ETF-ów SPDR są liczne. Mają zdolność dopasowywania wyników indeksu i chociaż aktywni menedżerowie rzadko osiągają lepsze wyniki od indeksu, inwestowanie bezpośrednio w pojazd, który śledzi wyniki indeksu, jest atrakcyjną opcją. SPDR mają również elastyczność, aby zapewnić głębokość ekspozycji rynkowej za pośrednictwem jednego z funduszy ETF, który śledzi szerszy indeks lub dywersyfikują portfel, inwestując w jedną z SPDR, która specjalizuje się w sektorze lub określonej kapitalizacji rynkowej przedsiębiorstw. SPDR mają również elastyczność w stosowaniu jako instrumenty zabezpieczające.