Firma maklerska
Głównym obowiązkiem firmy maklerskiej jest działanie jako pośrednik, który łączy kupujących i sprzedających w celu ułatwienia transakcji. Firmy maklerskie zazwyczaj otrzymują rekompensatę w formie prowizji (zryczałtowana opłata lub procent kwoty transakcji) po pomyślnym zakończeniu transakcji. Na przykład, gdy realizowane jest zlecenie handlowe dla akcji, inwestor płaci opłatę transakcyjną za starania firmy maklerskiej o sfinalizowanie transakcji.
Przemysł nieruchomości działa również w formacie firmy maklerskiej, ponieważ zwyczajowo brokerzy nieruchomości współpracują ze sobą, przy czym każda firma reprezentuje jedną stronę transakcji w celu sprzedaży. W takim przypadku obie firmy maklerskie dzielą prowizję.
Firma maklerska może być również nazywana firmą maklerską lub po prostu domem maklerskim.
Brokerzy mogą pracować dla firm maklerskich lub działać jako niezależni agenci.
Zrozumienie firm maklerskich
Na idealnym rynku, na którym wszyscy mieliby pełne informacje i mogli szybko i poprawnie działać na podstawie tych informacji, firmy maklerskie nie byłyby potrzebne. W rzeczywistości jednak informacje są mniej niż doskonałe, nieprzejrzyste i niesymetryczne. W rezultacie kupujący nie zawsze wiedzą, kim są sprzedawcy i kto oferuje najlepszą cenę. Podobnie sprzedawcy są w tej samej pozycji. Firmy brokerskie istnieją, aby pomagać swoim klientom w dopasowywaniu się do drugiej strony transakcji, łącząc kupujących i sprzedających w najlepszej możliwej cenie dla każdego, oraz pobierając prowizję za swoje usługi.
Na rynkach finansowych kilka różnych rodzajów biur maklerskich oferuje szeroki zakres produktów i usług. Oto krótki opis trzech głównych typów, zaczynając od najdroższej opcji. Przyjrzymy się bardziej szczegółowo na każdym z poniższych.
- Pośrednictwo z pełną obsługą: firma brokerska z pełną obsługą zapewnia profesjonalnego doradcę finansowego, który zarządza wszystkimi decyzjami inwestycyjnymi oraz zapewnia bieżące doradztwo i wsparcie. Takie domy maklerskie, z ich usługami dotykowymi, są najdroższą opcją.
- Brokerzy dyskontowi : Brokerzy dyskontowi byli niegdyś operacjami zwykłymi, ale obecnie są najczęściej platformami internetowymi, które umożliwiają inwestorom samodzielnym (lub samokierującym) podejmowanie własnych decyzji handlowych dotyczących niższych prowizji. Ostatnio nastąpił nacisk na zerowe prowizje handlowe dla ETF, a nawet wszystkich produktów na kilku samodzielnie zarządzanych platformach internetowych. Te firmy maklerskie mogą reklamować stosunkowo niskie opłaty zryczałtowane za transakcje reklam telewizyjnych, internetowych i radiowych.
- Robo-doradcy: Zautomatyzowane platformy doradztwa inwestycyjnego lub robo-doradcy to stosunkowo nowa forma cyfrowego doradcy finansowego, który oferuje usługi zarządzania inwestycjami realizowane za pomocą algorytmów przy minimalnej interwencji człowieka przy bardzo niskich kosztach. Kilku doradców robo oferuje zerowe prowizje lub opłaty, aw wielu przypadkach możesz zacząć już za 5 USD.
Inwestorzy mają wiele opcji przy wyborze firmy maklerskiej. Rodzaj usług, których potrzebuje dana osoba, zależy od jej poziomu wiedzy rynkowej, wyrafinowania, tolerancji ryzyka i wygody w ufaniu innym w zarządzaniu pieniędzmi.
Prowizje maklerskie z czasem zmniejszają zwroty, dlatego inwestorzy powinni wybrać firmę zapewniającą najbardziej ekonomiczne opłaty za świadczone usługi. Przed otwarciem rachunku inwestycyjnego klient powinien porównać opłaty, produkty, korzyści, obsługę klienta, reputację i jakość świadczonych usług.
Kluczowe dania na wynos
- Firma maklerska działa przede wszystkim jako pośrednik, aby łączyć kupujących i sprzedających w celu ułatwienia transakcji.
- Firmy maklerskie zazwyczaj otrzymują jeden z dwóch rodzajów prowizji: zryczałtowaną opłatę lub procent kwoty transakcji.
- Firmy maklerskie występują w kilku rodzajach, oferując szereg produktów i usług o różnych kosztach i opłatach.
Rodzaje biur maklerskich
Kwota, którą zapłacisz, zależy od poziomu otrzymywanych usług, stopnia ich spersonalizowania oraz tego, czy dotyczą one ludzi, a nie algorytmów komputerowych.
Pośrednictwo w zakresie kompleksowej obsługi
Pełnoprawne domy maklerskie, znane również jako tradycyjne domy maklerskie, oferują szereg produktów i usług, w tym zarządzanie pieniędzmi, planowanie nieruchomości, doradztwo podatkowe i konsultacje finansowe.
Niektóre tradycyjne, kompleksowe firmy maklerskie oferują również usługi maklerskie ze zniżkami oraz platformy robo-doradcze. Różnica polega na szerokości usług i kosztów.
Firmy te oferują również aktualne notowania giełdowe, badania warunków ekonomicznych i analizy rynku. W tych firmach pracują wysoko wykwalifikowani profesjonalni brokerzy i doradcy finansowi, którzy mogą nawiązywać osobiste relacje z klientami. Niektóre tradycyjne, kompleksowe firmy maklerskie oferują również usługi maklerskie ze zniżkami lub platformy robo-doradcze.
Tradycyjne domy maklerskie pobierają opłatę, prowizję lub obie te opłaty. W przypadku regularnych zamówień na akcje brokerzy oferujący pełen zakres usług mogą pobierać od 10 do 20 USD za transakcję, ale wielu doradców przechodzi na model biznesowy z opcją zawijania, w którym wszystkie transakcje i porady podlegają rocznej opłacie all-inclusive - zwykle 1% do 2% zarządzanych aktywów (AUM). Wielu brokerów oferujących pełen zakres usług poszukuje zamożnych klientów i ustanawia minimalne salda konta wymagane do uzyskania ich usług, często zaczynając od sześciu cyfr lub więcej.
Pośrednictwo ze zniżkami
Dyskontowe pośrednictwo kosztuje mniej niż tradycyjna działalność maklerska, ale może zapewniać mniej kompleksowych usług i produktów oraz brak osobistych relacji z doradcą świadczącym pełen zakres usług; głębokość i jakość porad brokerów dyskontowych często zależą od wielkości rachunku inwestora.
Kilka firm oferujących pełen zakres usług oferuje również tańsze usługi maklerskie. Tego rodzaju firmy mogą pobierać niższe prowizje, zlecając swoim klientom prowadzenie własnych badań i transakcji za pośrednictwem komputerowych systemów transakcyjnych, internetowych lub aplikacji mobilnej.
Pierwszy pośrednik ze zniżkami jest często przypisywany Charlesowi Schwabowi w latach 70. i 80. XX wieku. Od czasu pojawienia się handlu online pod koniec lat 90. prowizje dla brokerów dyskontowych spadły drastycznie, osiągając średnio około 4-5 USD za transakcję. Obecnie większość domów maklerskich z rabatem to także domy maklerskie online. Najnowszym trendem jest, aby transakcje ETF realizowane za pośrednictwem brokerów internetowych nie obejmowały zerowej prowizji. Inne pośrednictwa online, takie jak Robinhood, które oferują dostęp tylko za pośrednictwem aplikacji mobilnej, pionierskie zerowe prowizje od wszystkich transakcji.
Robo-Advisors
Począwszy od 2010 roku, robo-doradcy to klasa cyfrowej platformy inwestycyjnej online, która wykorzystuje algorytmy do wdrażania strategii handlowych w imieniu klientów w sposób automatyczny. Większość doradców robo podpisuje się pod długoterminowymi strategiami pasywnego indeksu, które są zgodne z zasadami nowoczesnej teorii portfela (MPT), chociaż kilku doradców robo pozwala teraz klientom nieco zmodyfikować swoją strategię inwestycyjną, jeśli chcą bardziej aktywnego zarządzania.
Urok robo-doradców to nie tylko automatyzacja, ale także bardzo niskie opłaty i niskie saldo konta potrzebne do rozpoczęcia. W wielu przypadkach doradcy robo faktycznie nie pobierają opłaty rocznej, zero prowizji i możesz zacząć od zaledwie kilku dolarów.
Niektórzy robo-doradcy zaczęli zatrudniać ludzkich doradców, z którymi klienci mogą się konsultować, ale ci doradcy często nie są w stanie zmienić zalecanej alokacji portfela wygenerowanej przez ich algorytmy. Ponadto dostęp do doradcy będzie wiązał się z wyższą opłatą, zwykle od 0, 25% do 0, 50% AUM rocznie - co wciąż jest znacznie niższe niż w przypadku tradycyjnego brokera.
Niezależne i zmonopolizowane pośrednictwo
Ważne jest również, aby wiedzieć, czy Twój broker jest powiązany tylko z niektórymi firmami, czy może sprzedać Ci pełen zakres możliwości. Powinieneś również dowiedzieć się, czy są one zgodne ze standardem powierniczym czy standardem przydatności.
Niezależny Dom Maklerski
Niezależne domy maklerskie nie są powiązane z żadnymi towarzystwami funduszy inwestycyjnych, ale działają podobnie do usług maklerskich oferujących pełen zakres usług. Zazwyczaj ci brokerzy mogą polecać i sprzedawać klientom produkty, które prawdopodobnie będą w najlepszym interesie, ponieważ nie są powiązane z jedną firmą. Zarejestrowani doradcy inwestycyjni (RIA) są najczęstszym rodzajem niezależnego brokera, jaki można obecnie znaleźć. Są zobowiązani do przestrzegania standardu powierniczego, co oznacza, że muszą rekomendować inwestycje najlepiej w najlepszym interesie klienta - a nie w swoim własnym (co oznacza fundusz ze szczególnie dobrą prowizją dla brokera, który go sprzedaje). Najlepiej wybrać doradcę, który przestrzega standardu powierniczego, a nie niższego standardu przydatności.
Pośrednictwo w niewoli
Wewnętrzne domy maklerskie są powiązane z konkretnym funduszem wspólnego inwestowania lub firmą ubezpieczeniową i zawierają umowy z określonymi dostawcami na sprzedaż tylko ich produktów. Brokerzy ci są zatrudnieni w celu rekomendowania i sprzedaży asortymentu, który posiada towarzystwo ubezpieczeń wzajemnych lub towarzystwo ubezpieczeniowe. Takie produkty mogą nie leżeć w najlepszym interesie klienta w porównaniu z innymi opcjami.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.