Ryzyko kraju
Ryzyko krajowe odnosi się do niepewności związanej z inwestowaniem w danym kraju, a dokładniej do stopnia, w jakim niepewność ta może prowadzić do strat dla inwestorów. Ta niepewność może wynikać z wielu czynników, w tym wpływów politycznych, ekonomicznych, kursów walutowych lub technologicznych. W szczególności ryzyko kraju oznacza ryzyko, że zagraniczny rząd nie wywiąże się ze swoich obligacji lub innych zobowiązań finansowych, zwiększając ryzyko przeniesienia. W szerszym znaczeniu ryzyko kraju to stopień, w jakim niepokoje polityczne i gospodarcze wpływają na papiery wartościowe emitentów prowadzących działalność w danym kraju.
1:58Ocena ryzyka kraju podczas inwestowania
Kluczowe dania na wynos
- Ryzyko krajowe odnosi się do niepewności związanej z inwestowaniem w danym kraju.
- Ryzyko krajowe najczęściej odnosi się do możliwości niewywiązania się z obligacji emitowanych lokalnie.
- Stany Zjednoczone są uważane za punkt odniesienia dla niskiego ryzyka kraju.
- Analitycy mogą skorzystać z indeksów MSCI, raportów OCED lub raportów agencji ratingowych, aby uzyskać pomoc w analizie ryzyka kraju.
Zrozumienie ryzyka kraju
Przy inwestowaniu w kraje słabiej rozwinięte należy wziąć pod uwagę ryzyko związane z krajem. W stopniu, w jakim czynniki takie jak niestabilność polityczna mogą wpływać na inwestycje w danym kraju, ryzyko to jest podwyższone z powodu wielkich zawirowań, które mogą powstać na rynkach finansowych. Takie ryzyko dla kraju może zmniejszyć oczekiwany zwrot z inwestycji (ROI) w papiery wartościowe emitowane w takich krajach lub przez firmy prowadzące działalność w takich krajach.
Inwestorzy mogą zabezpieczyć się przed niektórymi zagrożeniami dla kraju, takimi jak ryzyko kursowe, poprzez zabezpieczenia; ale inne rodzaje ryzyka, takie jak niestabilność polityczna, nie zawsze są skutecznie zabezpieczone. Zatem, gdy analitycy spojrzą na dług państwowy, zbadają podstawy biznesu - to, co dzieje się w polityce, ekonomii, ogólnym zdrowiu społeczeństwa i tak dalej - kraju, który emituje dług. Bezpośrednie inwestycje zagraniczne - te, które nie są dokonywane za pośrednictwem rynku regulowanego lub giełdy - oraz inwestycje długoterminowe napotykają największy potencjał ryzyka kraju.
Ryzyko ważenia kraju
Większość inwestorów uważa Stany Zjednoczone za punkt odniesienia dla niskiego ryzyka kraju. Jeśli więc inwestora pociągają inwestycje w krajach o wysokim poziomie konfliktu cywilnego, takich jak na przykład Argentyna czy Wenezuela, rozsądnie byłoby porównać ryzyko kraju z ryzykiem amerykańskich zawodowych analityków, którzy muszą ocenić takie ryzyko, często się zastanowią Dane indeksu MSCI, szukając współczynników korelacji w celu znalezienia sposobów pomiaru wpływu ryzyka kraju w konkretnej lokalizacji.
Uzyskiwanie pomocy w ocenie ryzyka kraju
Niektóre organizacje międzynarodowe oceniają ryzyko kraju w imieniu swoich krajów członkowskich. Na przykład Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD), w ramach porozumienia dotyczącego oficjalnie wspieranych kredytów eksportowych, publikuje zaktualizowaną listę krajów i związanych z nimi ryzyk w celu ustalenia stóp procentowych i warunków płatności. Ponadto główne agencje ratingowe - Standard & Poor's (S&P), Moody's i Fitch - wszystkie mają własne listy ratingów państw, w których analizowane są również takie fundamentalne czynniki, jak efektywność instytucji i rządu, struktura gospodarcza, perspektywy wzrostu, finanse zewnętrzne oraz elastyczność podatkową i monetarną. Duże firmy zarządzające inwestycjami oceniają także ryzyko krajowe w poszczególnych liniach biznesowych. Na przykład BlackRock Inc. publikuje BlackRock Sovereign Risk Index (BSRI), kwartalny wskaźnik ryzyka suwerennego, który śledzi bieżące poziomy ryzyka i trendy dla różnych krajów i regionów.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.