Wejdź na opłacalne terytorium ze średnim prawdziwym zasięgiem

Wskaźnik zwany średnim prawdziwym zasięgiem (ATR) może być wykorzystany do opracowania kompletnego systemu handlowego lub do sygnałów wejściowych lub wyjściowych w ramach strategii. Specjaliści używają tego wskaźnika zmienności od dziesięcioleci, aby poprawić swoje wyniki handlowe. Dowiedz się, jak z niego korzystać i dlaczego warto spróbować.

Co to jest ATR?

Średni rzeczywisty zakres jest wskaźnikiem zmienności. Zmienność mierzy siłę akcji cenowej i często jest pomijana ze względu na wskazówki dotyczące kierunku rynku. Bardziej znanym wskaźnikiem zmienności są pasma Bollingera. W „Bollinger on Bollinger Bands” (2002) John Bollinger pisze: „wysoka zmienność zaczyna się od niskiej, a niska zmienność zaczyna się od wysokiej”. Rysunek 1 poniżej koncentruje się wyłącznie na zmienności, pomijając cenę, więc możemy zobaczyć, że zmienność przebiega według wyraźnego cyklu.

Rycina 1

Źródło: GenesisFT.com

To, jak blisko siebie znajdują się górne i dolne pasma Bollingera w danym momencie, ilustruje stopień zmienności, którego doświadcza cena. Widzimy, że linie zaczynają się dość daleko od siebie po lewej stronie wykresu i zbiegają się, gdy zbliżają się do środka wykresu. Po prawie dotknięciu się, rozdzielają się ponownie, pokazując okres dużej zmienności, po którym następuje okres niskiej zmienności.

Zespoły Bollinger są dobrze znane i mogą nam wiele powiedzieć o tym, co może się wydarzyć w przyszłości. Znajomość akcji prawdopodobnie zwiększy zmienność po przejściu w wąskim zakresie, co sprawia, że ​​warto ją umieścić na liście obserwacyjnej handlu. Kiedy nastąpi wybicie, stado prawdopodobnie doświadczy ostrego ruchu. Na przykład, kiedy Hansen Natural Corporation, która od tego czasu zmieniła nazwę na Monster Beverage Corporation (MNST), wydostała się z zakresu niskiej zmienności na środku wykresu (pokazanego powyżej), prawie podwoiła cenę w ciągu następnych czterech miesięcy .

ATR to kolejny sposób patrzenia na zmienność. Na ryc. 2 widzimy to samo zachowanie cykliczne w ATR (pokazane w dolnej części tabeli), jak widzieliśmy w przypadku pasm Bollingera. Po okresach niskiej zmienności, określonych przez niskie wartości ATR, następuje duży ruch cen.

Rysunek 2

Źródło: GenesisFT.com

Handel z ATR

Pytanie, przed którym stają handlowcy, dotyczy tego, jak czerpać zyski z cyklu zmienności. Chociaż ATR nie mówi nam, w którym kierunku nastąpi przełom, można go dodać do ceny zamknięcia, a trader może kupować, gdy cena następnego dnia przekroczy tę wartość. Pomysł ten pokazano na rysunku 3. Sygnały transakcyjne występują stosunkowo rzadko, ale zwykle wykrywają znaczące punkty przełamania. Logika tych sygnałów polega na tym, że ilekroć cena zamyka się bardziej niż ATR powyżej ostatniego zamknięcia, następuje zmiana zmienności. Zajmowanie długiej pozycji oznacza, że ​​akcje będą podążać w górę.

Rycina 3

Źródło: GenesisFT.com

Znak wyjścia ATR

Handlowcy mogą zdecydować się na wyjście z tych transakcji poprzez generowanie sygnałów opartych na odejmowaniu wartości ATR od zamknięcia. Ta sama logika ma zastosowanie do tej zasady - za każdym razem, gdy cena zamyka więcej niż jeden ATR poniżej ostatniego zamknięcia, nastąpiła znacząca zmiana w charakterze rynku. Zamknięcie długiej pozycji staje się bezpiecznym zakładem, ponieważ w tym momencie zapasy prawdopodobnie wejdą w zakres handlowy lub odwrócą kierunek.

Użycie ATR jest najczęściej stosowane jako metoda wyjścia, którą można zastosować bez względu na to, jak zostanie podjęta decyzja o wejściu. Jedna popularna technika znana jest jako wyjście z żyrandola i została opracowana przez Chucka LeBeau. Wyjście z żyrandola powoduje zatrzymanie się pod najwyższą wartością, jaką osiągnął zapas od momentu wejścia na rynek. Odległość między najwyższym poziomem wysokim a stopem jest określana jako wielokrotność ATR. Na przykład, możemy odjąć trzykrotnie wartość ATR od najwyższego maksimum, odkąd weszliśmy do handlu.

Wartość tego trailing stopu polega na tym, że szybko przesuwa się on w górę w odpowiedzi na działania rynku. LeBeau wybrał nazwę żyrandola, ponieważ „tak jak żyrandol zwisa z sufitu pokoju, wyjście żyrandola zwisa z najwyższego punktu lub sufitu naszej branży”.

Zaletą ATR

ATR są pod pewnymi względami lepsze niż stosowanie stałego procentu, ponieważ zmieniają się w zależności od cech notowanych akcji, uznając, że zmienność jest różna w zależności od emisji i warunków rynkowych. W miarę rozszerzania się lub kurczenia zakresu handlowego odległość między stopem a ceną zamknięcia automatycznie dostosowuje się i przesuwa do odpowiedniego poziomu, równoważąc dążenie tradera do ochrony zysków z koniecznością umożliwienia obrotu akcji w normalnym zakresie.

Systemy przełamywania ATR mogą być wykorzystywane przez strategie w dowolnym przedziale czasowym. Są one szczególnie przydatne jako codzienne strategie handlowe. Korzystając z 15-minutowego przedziału czasowego, traderzy dnia dodają i odejmują ATR od ceny zamknięcia pierwszego 15-minutowego paska. Zapewnia to punkty wejścia na dany dzień, z zatrzymaniami w celu zamknięcia transakcji ze stratą, jeśli ceny powrócą do zamknięcia pierwszego paska dnia. Można użyć dowolnego przedziału czasowego, takiego jak pięć minut lub 10 minut. Ta technika może na przykład wykorzystywać 10-okresowy ATR, który obejmuje dane z poprzedniego dnia. Inną odmianą jest stosowanie wielu ATR, które mogą różnić się od ułamkowej, takiej jak połowa, aż do trzech. (Poza tym jest zbyt mało transakcji, aby system był opłacalny.) W swojej książce z 1990 r., „Day Trading with Short-Term Price Patterns and Open Range Breakout”, Toby Crabel wykazał, że ta technika działa na wiele towarów i finansów futures.

Niektórzy inwestorzy dostosowują metodologię fali filtrowanej i używają ATR zamiast ruchów procentowych w celu określenia punktów zwrotnych na rynku. Zgodnie z tym podejściem, gdy ceny poruszają się o trzy ATR od najniższego zamknięcia, rozpoczyna się nowa fala wzrostowa. Nowa fala dolna zaczyna się, gdy cena przesuwa się o trzy ATR poniżej najwyższego zamknięcia od początku fali wzrostowej.

Dolna linia

Możliwości tego wszechstronnego narzędzia są nieograniczone, podobnie jak możliwości zysku kreatywnego inwestora. Jest to również przydatny wskaźnik do monitorowania przez inwestorów długoterminowych, ponieważ powinni spodziewać się okresów zwiększonej zmienności, ilekroć wartość ATR pozostaje względnie stabilna przez dłuższy czas. Będą wtedy gotowi na coś, co może być burzliwą jazdą na rynku, pomagając im uniknąć paniki w spadkach lub dać się ponieść irracjonalnemu entuzjazmowi, jeśli rynek się załamie.