Jak Beta mierzy ryzyko systematyczne

Ryzyko systemowe lub ryzyko rynkowe to zmienność, która wpływa na wiele gałęzi przemysłu, akcji i aktywów. Systematyczne ryzyko wpływa na cały rynek i jest trudne do przewidzenia. W przeciwieństwie do ryzyka niesystematycznego, dywersyfikacja nie może pomóc w łagodzeniu ryzyka systemowego, ponieważ wpływa na szeroki zakres aktywów i papierów wartościowych. Na przykład Wielka Recesja była formą systematycznego ryzyka; pogorszenie koniunktury gospodarczej wpłynęło na rynek jako całość.

Beta i zmienność

Beta jest miarą zmienności akcji w stosunku do rynku. Mierzy narażenie na ryzyko związane z danym akcją lub sektorem w stosunku do rynku. Jeśli chcesz poznać systematyczne ryzyko swojego portfela, możesz obliczyć jego beta.

• Beta 0 wskazuje, że portfel nie jest powiązany z rynkiem.
• Beta mniejsza niż 0 wskazuje, że porusza się ona w przeciwnym kierunku rynku.
• Beta między 0 a 1 oznacza, że ​​porusza się w tym samym kierunku co rynek, przy mniejszej zmienności.
• Beta 1 oznacza, że ​​portfel będzie poruszał się w tym samym kierunku, wykazywał taką samą zmienność i jest wrażliwy na ryzyko systematyczne.
• Beta większa niż 1 wskazuje, że portfel będzie poruszał się w tym samym kierunku co rynek, o większej wielkości i jest bardzo wrażliwy na ryzyko systematyczne.

Załóżmy, że beta portfela inwestora wynosi 2 w stosunku do szerokiego indeksu rynkowego, takiego jak S&P 500. Jeśli rynek wzrośnie o 2%, wówczas portfel ogólnie wzrośnie o 4%. Podobnie, jeśli rynek spadnie o 2%, portfel ogólnie spada o 4%. Ten portfel jest wrażliwy na ryzyko systematyczne, ale ryzyko można zmniejszyć poprzez zabezpieczenie.