Jak podaż pieniądza wpływa na stopy procentowe?

Wszystkie pozostałe czynniki są równe, większa podaż pieniądza obniża rynkowe stopy procentowe, czyniąc pożyczanie tańszym dla konsumentów. I odwrotnie, mniejsze dostawy pieniądza mają tendencję do podwyższania rynkowych stóp procentowych, co sprawia, że ​​konsumenci są drożsi o zaciągnięcie pożyczki. Obecny poziom płynnego pieniądza (podaży) jest skoordynowany z całkowitym popytem na płynne pieniądze (popyt), aby pomóc w ustaleniu stóp procentowych.

Kluczowe dania na wynos

• W USA na podaż pieniądza wpływa podaż i popyt - a także działania Rezerwy Federalnej i banków komercyjnych.
• Rezerwa Federalna ustala stopy procentowe, które określają, jakie banki obciążają się nawzajem za pożyczanie pieniędzy, co Fed obciąża banki za pożyczanie pieniędzy i co konsument musi zapłacić, aby pożyczyć pieniądze.
• Ustalanie stóp procentowych polega na ocenie siły gospodarki, inflacji, bezrobocia i podaży oraz popytu.
• Więcej pieniędzy przepływających przez gospodarkę odpowiada niższym stopom procentowym, a mniej dostępnych środków generuje wyższe stopy procentowe.
• Stopy procentowe odzwierciedlają również premię za ryzyko - ile ryzyka zarówno kredytobiorcy, jak i pożyczkodawcy są gotowi podjąć.

Więcej dostępnych pieniędzy, niższe stopy procentowe

W gospodarce rynkowej wszystkie ceny, nawet obecne pieniądze, są koordynowane przez podaż i popyt. Niektóre osoby mają większe zapotrzebowanie na obecne pieniądze niż pozwalają na to obecne rezerwy; na przykład większość kupujących nie ma 300 000 $. Aby uzyskać więcej obecnych pieniędzy, osoby te wchodzą na rynek kredytowy i pożyczają od tych, którzy mają nadmiar obecnych pieniędzy (oszczędzających). Stopy procentowe określają koszt pożyczonych bieżących pieniędzy.

2, 5%

Obecna stopa funduszy federalnych, stawka, jaką banki naliczają sobie nawzajem za kredyty udzielane na noc i miara kondycji gospodarki; Fed wskazał, że utrzyma stopy na poziomie 2, 5% do 2021 r., z wyjątkiem spadku gospodarki.

Podaż pieniądza w Stanach Zjednoczonych zmienia się w zależności od działań Rezerwy Federalnej i banków komercyjnych. Zgodnie z prawem podaży stopy procentowe pobierane przy pożyczaniu pieniędzy są zwykle niższe, gdy jest ich więcej.

Jednak ryzyko rynkowe stanowi kolejną presję na stopy procentowe, która ma na nie znaczący wpływ. Ekonomiści nazywają te dwie funkcje „preferencją płynności” i „premią za ryzyko”.

Jak podaż pieniądza wpływa na stopy procentowe?

Wpływ premii za ryzyko

Stopy procentowe są nie tylko wynikiem interakcji między podażą a popytem na pieniądz; odzwierciedlają również poziom ryzyka, na które inwestorzy i pożyczkodawcy są gotowi zaakceptować. Jest to premia za ryzyko.

Załóżmy, że inwestor ma nadwyżkę obecnych środków i jest gotów pożyczyć lub zainwestować dodatkową gotówkę w ciągu najbliższych dwóch lat. Istnieją dwie możliwe inwestycje za jego obecne pieniądze - jedna oferuje stopę procentową 5%, a druga stopę procentową 6%.

Nie jest od razu jasne, który powinien wybrać, ponieważ musi wiedzieć o prawdopodobieństwie spłaty. Jeśli 6% wydaje się bardziej ryzykowne niż 5%, może wybrać niższą stawkę lub poprosić kupującego o wysokości 6%, aby podniósł stawkę do premii proporcjonalnej do przyjętego ryzyka.