Bracia Lehman
Lehman Brothers to globalna firma świadcząca usługi finansowe, której bankructwo w 2008 r. Było w dużej mierze spowodowane - i przyśpieszone - kryzysem kredytów hipotecznych typu subprime. Firma była wówczas czwartym co do wielkości bankiem inwestycyjnym w Stanach Zjednoczonych; jego bankructwo pozostaje największym jak dotąd. W momencie zgłoszenia upadłości w dniu 15 września 2008 r., Rozdział 11 Lehman Brothers działał od 158 lat. Zapewniał bankowość inwestycyjną, handel, zarządzanie inwestycjami, bankowość prywatną, badania, pośrednictwo, fundusze private equity i powiązane usługi. Niepowodzenie Lehman Brothers spowodowało, że kryzys kredytów hipotecznych subprime z lat 2007–2009 był wyraźnie widoczny w oczach opinii publicznej i zapowiadał pogłębienie Wielkiej Recesji.
Breaking Down Lehman Brothers
Lehman Brothers był kiedyś uważany za jednego z głównych graczy w globalnej branży bankowej i usług finansowych. Swoją działalność rozpoczął w Montgomery Ala. W 1850 r. Jako sklep z artykułami suchymi i szybko przerodził się w handel bawełną i innymi towarami. Jego działalność została przeniesiona do Nowego Jorku w 1858 r., Kiedy miasto stało się domem handlu bawełną i innymi towarami. W ciągu półtora stulecia firma przeszła wiele zmian i nawiązała szereg sojuszy i partnerstw. Chociaż bankructwo Lehman Brothers nie spowodowało Wielkiej recesji ani nawet kryzysu na rynku kredytów hipotecznych typu subprime, jego upadek spowodował masową wyprzedaż na rynkach światowych.
Bankructwo Lehman Brothers
W momencie ogłoszenia upadłości Lehman Brothers posiadał około 600 miliardów dolarów aktywów zdywersyfikowanych na całym świecie. Zainwestował dużo w zaciąganie kredytów hipotecznych w Stanach Zjednoczonych w latach 1996-2006, w dużej mierze poprzez wykorzystanie dźwigni finansowej (w szczycie w stosunku około 30: 1). W związku z tym niektórzy twierdzą, że firma stała się de facto funduszem hedgingowym nieruchomości. Kiedy wartości nieruchomości osiągnęły najwyższy poziom, a następnie zaczęły słabnąć w latach 2007-2008, Lehman Brothers stał się szczególnie wrażliwy.
Przez większą część 2008 roku firma walczyła ze stratami poprzez emisję akcji, sprzedaż aktywów i redukcję kosztów (emisja długu w takich warunkach stała się trudna do niemożliwej). Miał w swoich księgach ogromne transze kredytów hipotecznych subprime i nisko ocenianych kredytów hipotecznych, których albo nie mógł sprzedać, albo postanowił nie sprzedawać. Kiedy kredyty te stały się niepłynne, a firma nie była w stanie spłacić swoich wierzycieli, Lehman Brothers doświadczył kryzysu kredytowego; nie mógł już tanio pozyskiwać środków pieniężnych poprzez emisję długu, a emisja akcji na takich warunkach doprowadziła zarówno do rozwodnienia akcji, jak i do negatywnych nastrojów, co spowodowało spadek ceny akcji. Tymczasem ceny mieszkań spadły, ponieważ kupujący pozostawali na uboczu z powodu warunków rynkowych i niemożności zabezpieczenia kredytu. Bez zaciągniętych pożyczek i największych na świecie instytucji finansowych zagrożonych poważną awarią, globalny system finansowy był zagrożony upadkiem.
Bank Rezerw Federalnych w Nowym Jorku i kilka dużych amerykańskich banków inwestycyjnych spotkało się 12 września 2008 r. W celu omówienia nagłej likwidacji Lehman Brothers w celu ustabilizowania rynków. Celem było uniknięcie kosztownego ratowania rządu, takiego jak pożyczka w wysokości 25 miliardów dolarów, którą rząd udzielił Bear Stearns w marcu 2008 r. Dyskusje dotyczące potencjalnej sprzedaży do Bank of American i Barclays zakończyły się niepowodzeniem (zawetowane przez Bank of England i UK Financial Services Authority) i wysiłki potencjalnych nabywców w celu zabezpieczenia interwencji federalnej nie powiodły się. Lehman Brothers mógł zawieść. Następstwa były odczuwalne na całym świecie; Dow Jones Industrial Average spadł o 500 punktów w dniu ogłoszenia bankructwa Lehman Brothers.
Lehman Brothers Today
Majątek, nieruchomości i działalność Lehman Brothers zostały szybko sprzedane w celu spłacenia inwestorów. W ciągu miesiąca japoński bank Nomura kupił działalność firmy w regionie Azji i Pacyfiku (Japonia, Hongkong, Australia), a także bankowość inwestycyjną i handel akcjami na Bliskim Wschodzie iw Europie. Barclays kupił północnoamerykańską bankowość inwestycyjną i operacje handlowe, a także swoją główną siedzibę w Nowym Jorku. Wspomniano o Lehman Brothers, a jego przywództwo w momencie jego bankructwa zostało przedstawione w wielu filmach od 2008 roku, takich jak Margin Call i Too Big to Fail .
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.