Ciśnienie marży
Presja marży to ryzyko negatywnego wpływu sił wewnętrznych lub zewnętrznych na marże rentowności firmy. Najczęściej analiza presji na marże koncentruje się na trzech głównych obliczeniach marży rachunku zysków i strat: marży brutto, operacyjnej lub netto. Ogólna presja marży może być również analizowana w ramach marży składek.
Analiza marży służy przede wszystkim do zrozumienia, w jaki sposób zyskowna sprzedaż jednostkowa znajduje się w różnych punktach rachunku zysków i strat w porównaniu do przychodów ogółem. Jednostkę sprzedaży można dostosować do wielu kosztów, w tym kosztów bezpośrednich, kosztów operacyjnych i kosztów netto. Zasadniczo wszystko, co powoduje zmianę kosztów lub przychodów firmy, zwykle powoduje zmianę marży. Presja marży jest postrzegana jako każda zmiana kosztu lub przychodu, która może obniżyć obliczenie marży, co ostatecznie prowadzi do niższej rentowności.
Zrozumienie presji na marże
Marża jest obliczana w celu określenia rentowności jednostki sprzedaży przy skorygowaniu o różne koszty. Marża brutto, operacyjna i netto to trzy główne obliczenia marży, na których koncentruje się większość analityków, ale mogą istnieć również inne rodzaje obliczeń marży. We wszystkich obliczeniach marży jednostka sprzedaży jest korygowana o określone koszty i dzielona przez przychody ogółem. W związku z tym marża uwzględnia rentowność w porównaniu do przychodów.
Presja marży jest wynikiem ujemnych zmian wskaźników marży, które powodują obniżenie jednostkowej rentowności na przychód.
Presja marży jest rodzajem ryzyka, które firmy starają się ograniczyć lub uniknąć.
Może to być związane z wydarzeniami makroekonomicznymi, takimi jak wzrost kosztów w całej gospodarce lub kompleksowe zmiany przepisów. Presję marży można również odizolować dla określonych firm w wyniku zmian w łańcuchu dostaw, problemów produkcyjnych, problemów pracy i innych.
Na przykład, kiedy japońskie tsunami zakłóciło łańcuchy dostaw w Azji w 2011 r., Wiele firm produkcyjnych odczuło chwilowe zmniejszenie zysków z potrzeby zastąpienia droższych towarów w produkcji.
Identyfikacja skutków presji marży
Przedsiębiorstwa będą odczuwać presję marżową, ilekroć wzrosną koszty produkcji i / lub gdy zmieni się konkurencja cenowa. Zarówno na koszty produkcji, jak i konkurencję cenową będzie miała wpływ podaż i popyt na każdym rynku. Znaczne zmiany w cyklu koniunkturalnym często mogą być głównym czynnikiem generującym presję na marżę. Zmiany makroekonomiczne, takie jak wzrost taryf i konkurencja w handlu elektronicznym, mogą mieć duży wpływ na marże przy odpowiednio rosnących kosztach produkcji i spadających cenach sprzedaży.
Trzy kluczowe obszary, w których firmy koncentrują się na presji marży, obejmują analizę marży brutto, operacyjnej i netto. Są to trzy najważniejsze marże stosowane do wnikliwej analizy rentowności i wydajności firmy ujęte w rachunku zysków i strat. Te trzy marginesy będą miały swoje własne unikalne naciski na margines, podczas gdy mogą również istnieć inne względy presji na margines.
Marża brutto
Zysk brutto podzielony przez przychody daje marżę brutto, która analizuje, jaki zysk generuje jednostka sprzedaży po uwzględnieniu kosztów bezpośrednich. Ponieważ marża brutto koncentruje się na kosztach bezpośrednich, jakakolwiek presja marży na marżę brutto byłaby spowodowana albo wzrostem kosztów bezpośrednich, albo spadkiem ceny jednostkowej.
Często zmiany cen towarów będą kluczowym czynnikiem wpływającym na marże brutto. Wiele firm stara się zabezpieczyć skutki rosnących kosztów bezpośrednich, kupując towary na rynku kontraktów terminowych, co zapewnia zarządzanie kosztami.
Margines operacyjny
Zysk operacyjny podzielony przez przychody daje wskaźnik marży zysku operacyjnego, który analizuje, jaki zysk generuje jednostka sprzedaży po uwzględnieniu łącznie kosztów bezpośrednich i pośrednich. Presja marży na marżę operacyjną będzie wynikać ze wzrostu kosztów operacyjnych potencjalnie w obszarach sprzedaży, kosztów ogólnych i administracyjnych (SG&A), wynagrodzeń, amortyzacji lub amortyzacji.
Marża netto
Zysk netto podzielony przez przychody daje marżę zysku netto, która analizuje, jaki zysk generuje jednostka sprzedaży po uwzględnieniu kosztów bezpośrednich i pośrednich wraz z odsetkami i podatkami. W związku z tym rosnące wypłaty odsetek lub wyższe podatki spowodują presję marży netto.
Inne efekty
Firmy mogą starać się zarządzać presją marży na kilka innych efektów:
- Spadki cen mogą stanowić znaczne ryzyko presji na marże. Jeśli ceny sprzedaży spadną, a koszty pozostaną takie same lub wzrosną, marże spadną.
- Wejście na rynek nowego konkurenta może wpływać zarówno na koszty bezpośrednie i pośrednie, jak i na ceny.
- Jeśli firma lub branża zmaga się ze zwiększonymi regulacjami, może to spowodować wzrost kosztów lub spadek cen.
- Jeśli firma doświadcza wewnętrznych problemów produkcyjnych lub nieoczekiwanych problemów związanych z pracą, może wywierać presję na marże.
- Konkurenci, którzy mogą łatwo kopiować, naśladować lub kraść własność intelektualną, mogą powodować obniżenie cen rynkowych.
Ogólnie rzecz biorąc, firmy będą dążyć do zarządzania presją marży poprzez ścisłe monitorowanie ewolucji zmian i trendów na rynku. Zasadniczo każda zmiana kosztów w liczniku obliczenia marży lub cena w mianowniku obliczenia marży spowoduje nieznaczną zmianę na jednostkę. Zmiana krańcowa na jednostkę jest przede wszystkim kluczowym czynnikiem, który firmy starają się analizować i łagodzić, starając się zarządzać wszelkimi skutkami presji na marże.
Kluczowe dania na wynos
- Presja marży to ryzyko negatywnego wpływu sił wewnętrznych lub zewnętrznych na marże rentowności firmy.
- Presja marży jest postrzegana jako każda zmiana kosztu lub przychodu, która może obniżyć obliczenie marży, co ostatecznie prowadzi do niższej rentowności.
- Marża brutto, operacyjna i netto są trzema najważniejszymi marżami rentowności, które firmy wyczekują na presję marżową.