Kapitalizacja rynku
Kapitalizacja rynkowa odnosi się do całkowitej wartości rynkowej dolara zaległych akcji spółki. Powszechnie określane jako „kapitalizacja rynkowa”, oblicza się go poprzez pomnożenie łącznej liczby akcji spółki pozostających w obrocie przez bieżącą cenę rynkową jednej akcji. Na przykład firma z 10 milionami akcji sprzedającymi się za 100 USD miałaby kapitalizację rynkową w wysokości 1 miliarda USD. Społeczność inwestycyjna wykorzystuje tę liczbę do ustalenia wielkości firmy, w przeciwieństwie do wykorzystania danych dotyczących sprzedaży lub aktywów ogółem.
Wykorzystanie kapitalizacji rynkowej do wykazania wielkości spółki jest ważne, ponieważ wielkość firmy jest podstawowym wyznacznikiem różnych cech, którymi interesują się inwestorzy, w tym ryzyka. Jest również łatwy do obliczenia. Firma z 20 milionami akcji sprzedającymi po 100 USD za akcję miałaby kapitalizację rynkową w wysokości 2 miliardów USD.
0:38Kapitalizacja rynkowa
Zrozumienie kapitalizacji rynku
Biorąc pod uwagę jego prostotę i skuteczność w ocenie ryzyka, kapitalizacja rynkowa może być pomocnym miernikiem w określaniu, które akcje są zainteresowane, oraz w jaki sposób zdywersyfikować portfel z firmami o różnych rozmiarach.
Kluczowe dania na wynos
- Kapitalizacja rynkowa odnosi się do wartości firmy określonej przez rynek papierów wartościowych. Jest definiowany jako całkowita wartość rynkowa wszystkich pozostających w obrocie akcji.
- Aby obliczyć kapitalizację rynkową firmy, należy pomnożyć liczbę akcji pozostających w obrocie przez bieżącą wartość rynkową jednej akcji.
- Firmy są zazwyczaj dzielone według kapitalizacji rynkowej: duża kapitalizacja (10 miliardów USD lub więcej), średnia kapitalizacja (2 miliardy do 10 miliardów USD) i mała kapitalizacja (300 milionów do 2 miliardów USD).
Spółki o dużej kapitalizacji zazwyczaj mają kapitalizację rynkową w wysokości 10 miliardów USD lub więcej. Te duże firmy zwykle istnieją od dłuższego czasu i są głównymi graczami w ugruntowanych branżach. Inwestowanie w spółki o dużej kapitalizacji niekoniecznie przynosi ogromne zyski w krótkim czasie, ale w dłuższej perspektywie firmy te zazwyczaj nagradzają inwestorów stałym wzrostem wartości akcji i wypłat dywidendy. Przykładem dużej spółki jest International Business Machines Corp.
Kapitalizacja spółek o średniej kapitalizacji wynosi zazwyczaj od 2 do 10 miliardów dolarów. Spółki o średniej kapitalizacji to firmy działające w branży, w której oczekuje się szybkiego wzrostu. Firmy o średniej kapitalizacji są w fazie rozwoju. Niosą ze sobą z natury wyższe ryzyko niż spółki o dużej kapitalizacji, ponieważ nie są tak ustalone, ale są atrakcyjne ze względu na swój potencjał wzrostu. Przykładem spółki o średniej kapitalizacji jest Eagle Materials Inc.
Firmy, których kapitalizacja rynkowa wynosi od 300 milionów do 2 miliardów dolarów, są ogólnie klasyfikowane jako spółki o małej kapitalizacji. Te małe firmy mogą być młode i / lub mogą służyć niszowym rynkom i nowym branżom. Firmy te są uważane za inwestycje o podwyższonym ryzyku ze względu na ich wiek, rynki, które obsługują i ich wielkość. Mniejsze firmy o mniejszych zasobach są bardziej wrażliwe na spowolnienia gospodarcze.
Aby podjąć decyzję inwestycyjną, może być konieczne uwzględnienie kapitalizacji rynkowej niektórych inwestycji. Aby uzyskać więcej informacji na temat kapitalizacji rynku, zapoznaj się z artykułem Informacje na temat akcji o małej i dużej kapitalizacji.
Błędne przekonania na temat kapitalizacji rynkowej
Chociaż jest często używany do opisania firmy, kapitalizacja rynkowa nie mierzy wartości kapitałów własnych firmy. Może to zrobić tylko dogłębna analiza podstaw firmy. Wycena firmy jest nieodpowiednia, ponieważ cena rynkowa, na której się opiera, niekoniecznie odzwierciedla wartość firmy. Akcje są często przeszacowane lub zaniżone przez rynek, co oznacza, że cena rynkowa określa tylko, ile rynek jest skłonny zapłacić za swoje akcje.
Chociaż mierzy koszt zakupu wszystkich akcji spółki, kapitalizacja rynkowa nie określa kwoty, którą firma musiałaby nabyć w transakcji połączenia. Lepszym sposobem obliczenia ceny bezpośredniego nabycia firmy jest wartość przedsiębiorstwa.
Zmiany w kapitalizacji rynkowej
Dwa główne czynniki mogą zmienić kapitalizację rynkową spółki: znaczące zmiany ceny akcji lub kiedy firma emituje lub odkupuje akcje. Inwestor, który wykonuje dużą liczbę warrantów, może również zwiększyć liczbę akcji na rynku i negatywnie wpłynąć na akcjonariuszy w procesie zwanym rozwodnieniem. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Zrozumienie kapitalizacji rynkowej a wartość rynkowa”)
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.