Akcje McDonald's mogą spaść o 9% po zarobkach

(Uwaga: autor tej fundamentalnej analizy jest pisarzem finansowym i zarządzającym portfelem).

McDonald's Corp. (MCD) nadal boryka się ze spadkiem zapasów o ponad 10% w porównaniu do swoich szczytów w styczniu. Handlowcy opcji na akcje zakładają, że jest jeszcze gorzej, spadając o około 9% po wynikach z drugiego kwartału w czwartek przed otwarciem giełdy.

Prognozuje się, że firma fast-food odnotuje solidny wzrost zysków o około 11, 3%, ale przewiduje się, że przychody spadną o 12%. Wykres techniczny McDonald's nadal wydaje się słaby, a także sugeruje, że akcje mogą być jeszcze bardziej spadać w nadchodzących tygodniach, zgodnie z zakładami opcji.

Dane MCD według YCharts

Bearish Bets

Opcje, które wygasają 21 września, oznaczają, że akcje mogą wzrosnąć lub spaść o około 6, 4% od ceny wykonania 155 USD. To stawia akcje w przedziale od około 145 USD do 165 USD. Ale liczba zakładów, w których udziały spadną, znacznie przewyższa liczbę zakładów, wzrośnie o stosunek około 8 do 1, przy około 4700 kontraktach otwartych.

Niektórzy obstawiają, że akcje spadną o ponad 9% do 144 USD z ceny około 158, 70 USD w poniedziałek. Opcje sprzedaży za 145 USD przyniosły duży skok otwartego zainteresowania 24 lipca, zwiększając się ponad trzykrotnie do 5300 otwartych kontraktów. Przy opcjach sprzedawanych po cenie około 1 USD za kontrakt, nabywca opcji sprzedaży musiałby spaść do 144 USD, aby osiągnąć rentowność, jeśli utrzyma kontrakty do wygaśnięcia.

Tonący przychód

Przychody McDonald's stale spadają od września 2013 r., Osiągając w tym kwartale 7, 3 mld USD. W oparciu o szacunki w wysokości 5, 32 mld USD na nadchodzące wyniki, przychody spadłyby nawet o 27% w ciągu ostatnich pięciu lat. Tymczasem zyski wzrosły i w drugim kwartale wzrosną do 1, 93 USD na akcję. Od drugiego kwartału 2016 r. Zyski wzrosły o prawie 33%, przy czym większość tego wzrostu następuje po obniżeniu kosztów.

Dane o przychodach MCD (kwartalne) według YCharts

Słaby wykres

Wykres techniczny jest również słaby dla akcji, a akcje wahają się nieco powyżej wsparcia technicznego za 155, 50 USD. Jeśli zapasy spadną poniżej tego poziomu wsparcia, mogą spaść nawet o 6% do około 148 USD do następnego poziomu wsparcia technicznego. Wskaźnik siły względnej wykazuje tendencję spadkową od czasu osiągnięcia maksymalnego poziomu w listopadzie 2016 r. Na wykupionych poziomach. Sugeruje to, że zwyżkowy impet stopniowo opuszczał akcje. Wolumen również się zmniejszył, co świadczy o tym, że liczba sprzedawców maleje lub że kupujący nie są zainteresowani akcjami. Biorąc pod uwagę słabe wyniki akcji i zakłady niedźwiedzi, może tak być w przypadku kupujących, którzy nie są przekonani.

Po prawie sześciu miesiącach stagnacji, nadchodzący raport zysków McDonalda będzie prawdopodobnie momentem przełomowym dla akcji. Rynek wydaje się wysyłać głośną wiadomość.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowanego doradcy inwestycyjnego i menedżerem aktywnie zarządzanego, długookresowego portfela tematycznego wzrostu. Kramer zazwyczaj kupuje i utrzymuje zapasy na okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i portfel jego portfela. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu złożenia oferty ani zaproszenia do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i, o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Pamiętaj, aby najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i / lub specjalistą podatkowym przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie. Na żądanie doradca dostarczy listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują przyszłych wyników.