Definicja średniej zmiany
Średnia zmiana jest teorią stosowaną w finansach, która sugeruje, że ceny aktywów i historyczne zwroty ostatecznie powrócą do długoterminowego średniego lub średniego poziomu całego zestawu danych. Ta średnia może odnosić się do innej istotnej średniej, takiej jak wzrost gospodarczy lub średni zwrot z branży.
Podstawy średniej zamiany
Teoria ta doprowadziła do wielu strategii inwestycyjnych, które obejmują zakup lub sprzedaż akcji lub innych papierów wartościowych, których ostatnie wyniki znacznie różniły się od ich średnich historycznych. Jednak zmiana zwrotów może również świadczyć o tym, że firma nie ma już takich samych perspektyw, jak kiedyś, w takim przypadku jest mniej prawdopodobne, że nastąpiłaby średnia zamiana.
Procentowe zwroty i ceny nie są jedynymi środkami branymi pod uwagę przy cofaniu; stopy procentowe, a nawet stosunek ceny do zysków (P / E) firmy mogą podlegać temu zjawisku.
Powrót do średniej obejmuje przywrócenie dowolnego stanu do poprzedniego stanu. W przypadkach średniej zamiany myśli się, że każda cena, która odbiega daleko od normy długoterminowej, ponownie powróci, powracając do swojego zrozumiałego stanu. Teoria koncentruje się na odwróceniu jedynie stosunkowo ekstremalnych zmian, ponieważ normalny wzrost lub inne fluktuacje są oczekiwaną częścią paradygmatu.
Kluczowe dania na wynos
- Średnia rewersja w finansach sugeruje, że ceny aktywów i historyczne zwroty ostatecznie powracają do swoich długoterminowych średnich lub średnich poziomów.
- Teoria średnich zwrotów doprowadziła do wielu strategii inwestycyjnych, od handlu akcjami po wycenę opcji.
- Średni handel zamianą stara się wykorzystać ekstremalne zmiany ceny danego papieru wartościowego, zakładając, że powróci on do poprzedniego stanu.
Korzystanie z teorii średniej odwrócenia
Teoria średnich zwrotów jest wykorzystywana jako część analizy statystycznej warunków rynkowych i może być częścią ogólnej strategii handlowej. Odnosi się to dobrze do pomysłów kupowania za mało i sprzedawania za dużo, mając nadzieję na wykrycie nienormalnej aktywności, która teoretycznie powróci do normalnego trybu. Średnią zamianę zastosowano również w wycenie opcji, aby opisać obserwację, że zmienność aktywów będzie się wahać wokół pewnej średniej długoterminowej.
Handel średnimi zamianami stara się wykorzystać ekstremalne zmiany cen danego papieru wartościowego, zakładając, że powróci on do poprzedniego stanu. Teorię tę można zastosować zarówno do kupowania, jak i sprzedaży, ponieważ pozwala traderowi czerpać zyski z niespodziewanych wzrostów i oszczędzać na nienormalnych niskich wartościach.
Jednak powrót do normalnego wzoru nie jest gwarantowany, ponieważ nieoczekiwane wzloty i upadki mogą wskazywać na zmianę normy. Takie zdarzenia mogą obejmować, między innymi, wydania nowych produktów lub zmiany po stronie pozytywnej, a także odwołania i procesy po stronie negatywnej. Zasób może ulec odwróceniu nawet w najbardziej ekstremalnym przypadku. Jednak, podobnie jak w przypadku większości działań rynkowych, istnieje niewiele gwarancji dotyczących tego, w jaki sposób określone zdarzenia wpłyną lub nie wpłyną na ogólne atrakcyjność określonych papierów wartościowych.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.