Definicja ryzyka modelu
Ryzyko modelu jest rodzajem ryzyka, które występuje, gdy model finansowy jest używany do pomiaru informacji ilościowych, takich jak ryzyko rynkowe firmy lub transakcje wartości, a model zawodzi lub działa w sposób nieodpowiedni i prowadzi do niekorzystnych wyników dla firmy.
Model jest systemem, metodą ilościową lub podejściem opartym na założeniach oraz teoriach i technikach ekonomicznych, statystycznych, matematycznych lub finansowych do przetwarzania danych wejściowych na rodzaj danych wyjściowych szacowanych ilościowo.
Kluczowe dania na wynos
- Ryzyko modelu występuje zawsze, gdy do podejmowania decyzji stosuje się niedostatecznie dokładny model.
- Ryzyko związane z modelem może wynikać z zastosowania modelu o złej specyfikacji, błędów programistycznych lub technicznych, błędów danych lub kalibracji.
- Ryzyko modeli można zmniejszyć za pomocą zarządzania modelami, takimi jak testy, zasady zarządzania i niezależny przegląd.
Jak wykorzystywane jest ryzyko modelu
Ryzyko modelu jest uważane za podzbiór ryzyka operacyjnego, ponieważ ryzyko modelu ma największy wpływ na firmę, która tworzy i wykorzystuje model. Inwestorzy lub inni inwestorzy korzystający z danego modelu mogą nie rozumieć w pełni jego założeń i ograniczeń, co ogranicza przydatność i zastosowanie samego modelu.
W spółkach finansowych ryzyko modelowe może wpływać na wynik wyceny finansowych papierów wartościowych, ale ma również wpływ na inne branże. Model może niepoprawnie przewidzieć prawdopodobieństwo, że pasażer linii lotniczej jest terrorystą lub prawdopodobieństwo lub nieuczciwą transakcję kartą kredytową, z powodu niewłaściwych założeń, błędów programistycznych lub technicznych oraz innych czynników, które zwiększają ryzyko złego wyniku.
Co mówi ci pojęcie ryzyka modeli?
Każdy model jest uproszczoną wersją rzeczywistości, a przy każdym uproszczeniu istnieje ryzyko, że coś nie zostanie rozliczone. Założenia poczynione w celu opracowania modelu i dane wejściowe do modelu mogą się znacznie różnić. Wykorzystanie modeli finansowych stało się bardzo rozpowszechnione w ostatnich dziesięcioleciach, wraz z postępem w dziedzinie mocy obliczeniowej, aplikacji i nowych rodzajów zabezpieczeń finansowych.
Niektóre firmy, takie jak banki, zatrudniają urzędnika ds. Ryzyka modelu w celu ustanowienia programu ryzyka modelu finansowego mającego na celu zmniejszenie prawdopodobieństwa poniesienia przez bank strat finansowych z powodu problemów z ryzykiem modelu. Składniki programu obejmują ustanowienie zarządzania modelami i polityką, przypisywanie ról i obowiązków osobom, które będą na bieżąco opracowywać, testować, wdrażać i zarządzać modelami finansowymi.
Przykłady ryzyka modeli
Klęska długoterminowego zarządzania kapitałem (LTCM) w 1998 r. Została przypisana ryzyku modelowemu. W tym przypadku niewielki błąd w komputerowych modelach firmy został zwiększony o kilka rzędów wielkości ze względu na wysoce lewarowaną strategię handlową LTCM. LTCM słynie z dwóch laureatów Nagrody Nobla w dziedzinie ekonomii, ale firma implodowała z powodu swojego modelu finansowego, który zawiódł w tym konkretnym otoczeniu rynkowym.
Prawie 15 lat później JPMorgan Chase (JPM) poniósł ogromne straty handlowe z modelu VaR, który zawierał błędy formułowe i operacyjne. W 2012 r. Ogłoszona przez CEO Jaime'a Dimona „burza w czajniczku” okazała się stratą w wysokości 6, 2 miliarda dolarów wynikającą z nieudanych transakcji w portfelu syntetycznych kredytów (SCP).
Inwestor ustanowił duże pozycje instrumentów pochodnych, które zostały oznaczone flagą istniejącego wówczas modelu VaR. W odpowiedzi dyrektor inwestycyjny banku dokonał korekt w modelu VaR, ale z powodu błędu w arkuszu kalkulacyjnym w modelu pozwolono na gromadzenie strat handlowych bez sygnałów ostrzegawczych z modelu.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.