Nowy paradygmat
W świecie inwestującym nowy paradygmat to rewolucyjna nowa koncepcja, pomysł lub sposób robienia rzeczy, który zastępuje stare przekonania lub sposoby robienia rzeczy. Może to wynikać z wydarzenia politycznego lub gospodarczego, nowego odkrycia w środowisku akademickim, nowych technologii lub innowacji, nowego biznesu lub lidera biznesu lub innego ważnego wydarzenia. Nowe pomysły lub koncepcje paradygmatu są tak rewolucyjne, że wiele osób uważa, że zmieni to sposób myślenia i działania w przyszłości.
Nowy paradygmat wywodzi się z idei zmiany paradygmatu w nauce, w której technologia lub nowe odkrycia całkowicie zmieniają sposób myślenia lub interakcji z danym tematem.
Kluczowe dania na wynos
- Nowy paradygmat to nowy sposób myślenia lub robienia rzeczy, które zastępują stare.
- Nowe paradygmaty w świecie akcji mogą oznaczać duży potencjał zysków, gdy inwestorzy będą się pojawiać w rewolucyjnych nowych pomysłach.
- Inwestorzy w nowe pomysły na paradygmat powinni postępować ostrożnie, ponieważ ceny mogą stać się zbyt zawyżone z powodu szumu. Gdy nadchodzi rzeczywistość, rzeczywista wartość firmy może być znacznie niższa niż jej szczytowa cena akcji.
Zrozumienie nowego paradygmatu
Inwestorzy mogą obserwować nowe paradygmaty na ich oczach, obserwując akcje spółek znajdujących się na granicy innowacji. Stado może szybować w oparciu o swój rewolucyjny sposób robienia rzeczy.
Inwestorzy muszą jednak pamiętać, że nie wszystkie nowe paradygmaty mają się dobrze lub nie kończą dobrze. Podczas gdy firmy takie jak Amazon Inc. (AMZN) - które dostrzegły popyt na zakupy przez Internet i wykorzystały je - odniosły wielki sukces, nie wszystkie firmy to robią. Sektor farmaceutyczny jest wypełniony firmami „na granicy” dokonywania wielkich odkryć, które mogą zmienić świat lub system opieki zdrowotnej, jednak wiele leków lub metod leczenia, które podejmują, nigdy nie wychodzi z fazy rozwojowej. Ich zapasy mogą (ale nie muszą) wzrosnąć na popyt spekulacyjny, tylko po to, by spaść z powrotem do miejsca, w którym je rozpoczęły, lub obniżyć.
Inwestorzy, którzy stawiają na firmy, które naprawdę zaczynają nowy paradygmat, lub wykorzystują nowy paradygmat, mogą zarobić dużo pieniędzy w dłuższej perspektywie, ale znalezienie tych firm nie zawsze jest łatwe. Firmy te są często wysoce spekulacyjne, mają ujemne zarobki i są źle rozumiane we wczesnych stadiach. Dopiero na późniejszych etapach, gdy cena akcji znacznie wzrośnie, większość inwestorów zdaje sobie z tego sprawę i zaczyna skakać. Może to powodować dużą zmienność, utrudniając inwestorom trzymanie się zapasów na dłuższe dystanse.
W latach 1997–2009 akcje Amazon zanotowały siedem spadków o wartości 60% lub więcej, a zapasy spadły o 95% w latach 2000–2001. Początkowo zapasy spadły o 46% po pierwszej ofercie publicznej (IPO), a następnie wzrosły z niskiego poziomu 1, 31 USD i nigdy więcej nie zobaczyłem tej ceny. Niektórzy wcześni inwestorzy mogli zarabiać bardzo dobrze, ale najprawdopodobniej byłby wstrząśnięty wieloma poważnymi spadkami na długo przed tym, zanim cena akcji spadła w 2000 r. O 2000 USD.
Podczas gdy Amazon dobrze prosperował po katastrofie dotcom (2000-2002) - która opierała się na nowym paradygmacie internetowym - wiele innych „internetowych” akcji nie zrobiło tego. Ponad 50% firm dotcom zbankrutowało, a 48% z nich przetrwało do 2004 r. Przy znacznie niższych cenach akcji. Wiele firm zajęło wiele lat, aby odzyskać ceny akcji, które miały miejsce w 2000 r., A wiele firm nadal znajdowało się znacznie poniżej tych poziomów. Cena akcji Amazon nie przekroczyła swojego roku 2000 wysoki do 2016 roku.
Po nowych paradygmatach często dochodzi do rozrachunku, ponieważ inwestorzy przeceniają, ile się zmieni. Podnoszą zbyt wysokie wyceny, a ceny znacznie spadają po tym, jak rzeczywistość się zaczyna. Ostatecznie firmy muszą generować zyski, aby uzasadnić wysokie ceny akcji. Jeśli firmy nie będą w stanie generować zysków, bez względu na to, jak nowatorski będzie ich pomysł lub produkt, inwestorzy w końcu będą ostrożni i porzucą akcje.
Harvard Business Review często publikuje informacje o zmianach paradygmatu lub nowych paradygmatach w świecie biznesu i inwestowania. Na przykład „Nie musisz wybierać między szybką, tanią lub dobrą. Zamiast tego zmień paradygmat ”(kwiecień 2018 r.) Zakłada, że zamiast kompromisu między dwiema z trzech powyższych wartości, liderzy powinni skupić się na optymalizacji wszystkich z nich. Będąc kreatywnym, wykorzystując dane i modelując zachowanie na początku, autorzy artykułu przekonują, że liderzy powinni być w stanie przemyśleć sposób, w jaki dokonują kompromisów. Nowe sposoby myślenia, takie jak to, mogą pomóc inwestorom w podjęciu różnych wyzwań, takich jak wybór aktywów lub klas aktywów do portfela.
Przykłady nowych paradygmatów w świecie rzeczywistym
Termin „nowy paradygmat” stał się powszechnie stosowanym zwrotem w latach 90., kiedy firmy marketingowe i firmy zaczęły używać tego terminu w prawie każdym nowym produkcie lub kampanii. Był szczególnie używany podczas lat boomu dotcom. Czasami wydawało się, że wszystko i wszystko związane z Internetem jest opisywane jako „nowy paradygmat” lub „zmiana paradygmatu”.
Lata pod koniec lat 90. charakteryzowały się wysokopłatnymi zapasami technologii, które ostatecznie uległy awarii. Od 1995 do 2000 roku zdominowany przez technologię indeks NASDAQ wzrósł z poniżej 1000 punktów do ponad 5000 punktów. Firmy technologiczne stały się nowym paradygmatem dla inwestorów i analityków, ponieważ ich produkty i sposoby myślenia miały możliwość fundamentalnej zmiany sposobu funkcjonowania i rozwoju przedsiębiorstw. Internet z pewnością zmienił sytuację, ale inwestorzy początkowo zbyt wysoko ocenili firmy. Ich rzeczywista wartość była wówczas znacznie niższa niż ceny szczytowe, do których inwestorzy doprowadzili te firmy.
Wielka recesja stworzyła również nowy paradygmat dla wielu inwestorów, gdy na pierwszy plan wysunęła się koncepcja wykorzenienia i wspierania bardziej zrównoważonych inwestycji. Dla niektórych inwestorów i zarządzających aktywami ważne stało się uwzględnienie czynników środowiskowych, społecznych i związanych z zarządzaniem (ESG) podczas inwestowania. Jak stało się widoczne w przypadku bańki mieszkaniowej i kryzysu, złożone instrumenty finansowe, takie jak papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką bez solidnych aktywów zabezpieczających, okazały się katastrofalne.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.