Operacyjny przepływ środków pieniężnych (OCF)

Co to jest operacyjny przepływ gotówki (OCF)?

Operacyjne przepływy pieniężne to miara ilości gotówki generowanej przez normalną działalność gospodarczą firmy. Operacyjne przepływy pieniężne wskazują, czy firma może wygenerować wystarczające dodatnie przepływy pieniężne, aby utrzymać i rozwijać swoją działalność, lub może wymagać zewnętrznego finansowania na rozwój kapitału. Ogólnie przyjęte zasady rachunkowości (GAAP) wymagają od spółek publicznych obliczania przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej przy użyciu metody pośredniej poprzez dostosowanie dochodu netto do podstawy gotówkowej przy użyciu zmian na rachunkach bezgotówkowych, takich jak amortyzacja, należności i zmiany stanu zapasów.

1:24

Operacyjny przepływ gotówki

Zrozumienie operacyjnego przepływu środków pieniężnych (OCF)

Operacyjne przepływy pieniężne reprezentują gotówkową wersję dochodu netto firmy. Ponieważ ogólnie przyjęte zasady rachunkowości (GAAP) wymagają raportowania dochodu netto (NI) zgodnie z zasadą memoriału, obejmują one różne pozycje niepieniężne, takie jak wynagrodzenie w formie akcji, amortyzacja i wydatki, które zostały poniesione, ale nie zostały opłacone. Ponadto dochód netto należy skorygować o wszelkie zmiany na rachunkach kapitału obrotowego w bilansie spółki. Zwiększenia należności stanowią zaksięgowane przychody, dla których środki pieniężne nie zostały jeszcze zebrane, i takie wzrosty należy odjąć od dochodu netto. Jednak zgłoszone wzrosty zobowiązań stanowią wydatki naliczone, ale niezapłacone, co stanowi dodatek do dochodu netto.

Kluczowe dania na wynos

• Operacyjne przepływy pieniężne mierzą ilość gotówki generowanej przez firmę.
• OCF to pieniężna część dochodu netto firmy.
• Dochód netto obejmuje pozycje niepieniężne.

Operacyjne przepływy pieniężne koncentrują się na wpływach i wypływach pieniężnych związanych z podstawową działalnością firmy, taką jak sprzedaż i zakup zapasów, świadczenie usług i płacenie wynagrodzeń. Wszelkie transakcje inwestycyjne i finansowe są wyłączone z przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i wykazywane osobno, takie jak zaciąganie pożyczek, zakup sprzętu inwestycyjnego i wypłata dywidendy. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej można znaleźć w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych firmy, które jest podzielone na przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, inwestycji i finansowania.

Jak obliczyć operacyjne przepływy pieniężne

Zastanówmy się nad firmą produkcyjną, która osiąga dochód netto w wysokości 100 milionów USD, a jej przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wynoszą 150 milionów USD. Różnica wynika z dodania do dochodu kosztów amortyzacji w wysokości 150 mln USD, odjęcia wzrostu należności w wysokości 50 mln USD, dodania zmniejszenia zapasów o 50 mln USD i odjęcia zmniejszenia zobowiązań w wysokości 100 mln USD.

Znaczenie przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej

Analitycy finansowi czasem wolą przyjrzeć się wskaźnikom przepływów pieniężnych, ponieważ usuwają one pewne efekty księgowe i uważa się, że zapewniają wyraźniejszy obraz bieżącej rzeczywistości operacji biznesowych. Na przykład rezerwacja dużej sprzedaży zapewnia duży wzrost przychodów, ale jeśli firma ma trudności z odbiorem gotówki, nie jest to prawdziwa korzyść ekonomiczna dla firmy. Z drugiej strony firma może generować wysokie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, ale wykazuje bardzo niski dochód netto, jeśli ma dużo środków trwałych i stosuje przyspieszone obliczenia amortyzacji.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych jest sprawozdaniem finansowym, które zawiera zagregowane dane dotyczące wszystkich wpływów i wypływów pieniężnych otrzymywanych przez firmę. więcej Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (CFO) Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (CFO) wskazują ilość gotówki generowanej przez firmę z bieżącej, regularnej działalności biznesowej. więcej Analiza sprawozdania finansowego Analiza sprawozdania finansowego to proces analizy sprawozdania finansowego spółki w celu podjęcia decyzji. więcej Definicja jakości zarobków Jakość zarobków firmy ujawnia się poprzez odrzucenie anomalii, sztuczek księgowych lub jednorazowych zdarzeń, które mogą zniekształcić wyniki w rzeczywistych wynikach. więcej Zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją - EBITDA Definicja EBITDA lub zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją jest miarą ogólnego wyniku finansowego firmy i jest stosowany jako alternatywa dla zwykłych zysków lub dochodu netto w niektórych okolicznościach . więcej Definicja odpisu aktualizującego Odpis polega na obniżeniu wartości księgowej składnika aktywów, gdy jego godziwa wartość rynkowa spadła poniżej wartości księgowej, a zatem staje się aktywem o obniżonej wartości. więcej linków partnerskich