Wzrost organiczny
Wzrost organiczny to stopa wzrostu, którą firma może osiągnąć, zwiększając produkcję i zwiększając sprzedaż wewnętrznie. Nie obejmuje to zysków ani wzrostu związanego z przejęciami, przejęciami lub fuzjami. Ponieważ przejęcia, przejęcia i fuzje nie przynoszą zysków generowanych w firmie, skutkują wzrostem nieorganicznym.
1:16Wzrost organiczny
ZŁAMANIE Wzrostu organicznego
Strategia wzrostu organicznego ma na celu maksymalizację wzrostu od wewnątrz. Często firmy wykorzystują wzrost przychodów i zysków, w ujęciu kwartalnym lub rocznym, jako mierniki wydajności do pomiaru wzrostu organicznego. Dążenie do organicznego wzrostu sprzedaży często obejmuje promocje, nowe linie produktów lub lepszą obsługę klienta. Ten rodzaj wzrostu jest ważny, ponieważ inwestorzy chcą zobaczyć, że firma, w którą są inwestowani, lub planują zainwestować, są w stanie zarobić więcej niż w poprzednim roku - wyczyn, który często przekłada się na wyższą cenę akcji lub wzrost wypłaty dywidendy.
W niektórych branżach, szczególnie w handlu detalicznym, wzrost organiczny jest mierzony jako porównywalny wzrost lub wskaźniki porównawcze. Dane dotyczące sprzedaży w porównywalnych sklepach, a czasami sprzedaży w tym samym sklepie, dają wzrost przychodów z istniejących sklepów w wybranym okresie. Innymi słowy, firmy nie uwzględniają wzrostu wynikającego z otwarcia nowych sklepów lub działalności M&A, co zamiast tego odzwierciedla najwyższe przychody firmy.
Wzrost nieorganiczny może być również pożądany, o ile jest opłacany gotówką firmy, a nie finansowaniem dłużnym lub kapitałowym. Połączenie wzrostu organicznego i nieorganicznego jest idealne, ponieważ dywersyfikuje bazę przychodów bez polegania wyłącznie na bieżącej działalności w celu zwiększenia udziału w rynku.
Przykład wzrostu organicznego
Firmy takie jak Walmart, Costco i inni wielcy detaliści raportują co kwartał, aby dać inwestorom i analitykom pojęcie o ich organicznym wzroście. Walmart zwiększył sprzedaż o 2, 6% w czwartym kwartale roku obrotowego 2018 - wyraźny przykład wzrostu organicznego, który CEO Walmart przypisał przyspieszonej sprzedaży (i zwiększonemu popytowi) w dziale świeżego mięsa, piekarni i produkcji firmy. Ponadto sprzedawca powiedział, że sprzedaż e-commerce wzrosła o 23% rok do roku. Jednak przy wielu przejęciach związanych z handlem elektronicznym w poprzednich latach i kwartałach liczba ta nie odzwierciedla wzrostu organicznego.
Analiza ryzyka wzrostu organicznego i nieorganicznego
Jeśli firma A rośnie w tempie 5%, a firma B rośnie w tempie 25%, większość inwestorów wybiera firmę B. Zakłada się, że firma A rozwija się wolniej niż firma B, a zatem ma niższą wartość stopa zwrotu. Jest jednak inny scenariusz do rozważenia. Co się stanie, jeśli firma B zwiększy przychody o 25%, ponieważ wykupiła swojego konkurenta za 12 mld USD? W rzeczywistości powodem, dla którego przedsiębiorstwo B kupiło swojego konkurenta, jest to, że sprzedaż przedsiębiorstwa B spadła o 5%.
Firma B może się rozwijać, ale wydaje się, że istnieje duże ryzyko związane z jej wzrostem, podczas gdy firma A rośnie o 5% bez przejęcia lub potrzeby zaciągnięcia większego zadłużenia. Być może firma A jest lepszą inwestycją, mimo że rozwijała się w znacznie wolniejszym tempie niż firma B. Niektórzy inwestorzy mogą być gotowi podjąć dodatkowe ryzyko, ale inni wybierają bezpieczniejszą inwestycję.
W tym przykładzie firma A, bezpieczniejsza inwestycja, zwiększyła przychody o 5% dzięki wzrostowi organicznemu. Wzrost nie wymagał fuzji ani przejęć i nastąpił ze względu na wzrost popytu na obecne produkty firmy. Firma B zwiększyła przychody dzięki przejęciom poprzez pożyczanie pieniędzy. W rzeczywistości wzrost organiczny spadł o 5%. Rozwój spółki B zależy całkowicie od przejęć, a nie od modelu biznesowego, co może nie być korzystne dla inwestorów.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.