Zrealizowana wydajność
Zrealizowany zysk to faktyczny zwrot uzyskany w okresie utrzymywania inwestycji i może obejmować dywidendy, wypłaty odsetek i inne wypłaty gotówki. Termin ten może być zastosowany do obligacji sprzedanej przed terminem wymagalności lub do wypłaty dywidendy. Ogólnie rzecz biorąc, zrealizowany zysk z obligacji obejmuje płatności kuponowe otrzymane w okresie utrzymywania, powiększone lub pomniejszone o zmianę wartości pierwotnej inwestycji, obliczaną w stosunku rocznym.
Podział zrealizowanej wydajności
Zrealizowany zwrot z inwestycji z terminami zapadalności w większości przypadków może różnić się od podanego dochodu do terminu zapadalności. Jeden wyjątek występuje, gdy obligacja jest kupowana i sprzedawana według wartości nominalnej, która jest również ceną wykupu obligacji w terminie wykupu. Na przykład obligacja z kuponem w wysokości 5%, która jest kupowana i sprzedawana według wartości nominalnej, zapewnia zrealizowaną rentowność 5% w okresie utrzymywania. Ta sama obligacja wykupiona według wartości nominalnej w momencie wykupu zapewnia rentowność do wykupu w wysokości 5%. We wszystkich innych okolicznościach zrealizowane dochody są obliczane na podstawie otrzymanych płatności i zmiany wartości kapitału w stosunku do zainwestowanej kwoty.
Zrealizowane zyski z obligacji
Zrealizowany zysk to całkowity zwrot, gdy obligacja jest sprzedawana przed terminem wykupu. Na przykład obligacja o terminie wykupu w ciągu trzech lat z kuponem o wartości 3% zakupionym po wartości nominalnej 1000 USD ma rentowność do terminu wykupu wynoszącą 3%. Jeśli obligacja zostanie sprzedana dokładnie rok po zakupie za 960 USD, strata kapitału wynosi 4%. Płatność kuponowa w wysokości 3% sprowadza zrealizowaną wydajność do ujemnego 1%. Jeżeli ta sama obligacja zostanie sprzedana rok później po cenie 1 020 USD za 2-procentowy wzrost kapitału, zrealizowana rentowność wzrośnie do 5% z powodu 3% wypłaty kuponu.
Wcześniejsze wycofanie płyty CD
Za certyfikat inwestorów depozytowych, którzy dokonają wypłaty przed terminem zapadalności, często naliczana jest kara pieniężna. Na dwuletniej płycie CD typową karą za wcześniejsze wycofanie jest sześć miesięcy odsetek. Załóżmy na przykład, że inwestor, który wypłaci dwuletnią płytę CD, płacąc 1% po roku, nalicza 1000 USD odsetek. Kara sześciu miesięcy wynosi 500 $. Po zapłaceniu kary inwestor zarabia 500 USD w ciągu roku, uzyskując zrealizowaną stopę zwrotu w wysokości 0, 5%.
Fundusze o stałym dochodzie
Obliczenie zrealizowanego zysku dotyczy również funduszy w obrocie giełdowym (ETF) i innych instrumentów inwestycyjnych bez terminów zapadalności. Na przykład inwestor, który posiada ETF płacący 4% odsetek przez dokładnie dwa lata i sprzedaje za 2% zysku, zarabia 4% rocznie. Zysk kapitałowy jest amortyzowany przez dwuletni okres utrzymywania w wysokości 1% rocznie, dzięki czemu zrealizowana stopa zwrotu wynosi 5% rocznie.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.