Wtórny rynek hipoteczny
Wtórny rynek hipoteczny to rynek, na którym kredyty hipoteczne i prawa do obsługi są kupowane i sprzedawane między inicjatorami hipotek, podmiotami skupiającymi hipoteki (sekurytyzatorami) i inwestorami. Wtórny rynek kredytów hipotecznych jest wyjątkowo duży i płynny.
Rynek wtórnego kredytu hipotecznego wyjaśniony
Na wtórnym rynku hipotecznym kredyty mieszkaniowe i prawa do obsługi są kupowane i sprzedawane między kredytodawcami a inwestorami. Wtórny rynek kredytów hipotecznych pomaga w równym stopniu udostępnić kredyty wszystkim kredytobiorcom w różnych lokalizacjach geograficznych. Duży odsetek nowo powstałych hipotek jest sprzedawany przez ich inicjatorów na rynku wtórnym, gdzie są pakowani w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką i sprzedawani inwestorom, takim jak fundusze emerytalne, towarzystwa ubezpieczeniowe i fundusze hedgingowe.
Kiedy dana osoba zaciąga kredyt mieszkaniowy, pożyczka jest gwarantowana, finansowana i obsługiwana przez bank. Ponieważ bank wykorzystał własne środki na pożyczkę, w końcu zabraknie im pieniędzy na pożyczkę, więc sprzedadzą pożyczkę na rynku wtórnym, aby uzupełnić dostępne środki, aby uzyskać więcej pożyczek mieszkaniowych. Pożyczka jest często sprzedawana dużym agregatorom, takim jak Fannie Mae. Agregator dystrybuuje następnie tysiące podobnych pożyczek w ramach zabezpieczenia hipotecznego (MBS).
Przed utworzeniem rynku wtórnego tylko większe banki posiadały znaczne fundusze niezbędne do zapewnienia środków na cały okres kredytowania, zwykle przez 15 do 30 lat. Z tego powodu potencjalnym nabywcom domów trudniej było znaleźć kredytodawców hipotecznych. Ponieważ konkurencja między kredytodawcami hipotecznymi była mniejsza, mogli oni pobierać wyższe stopy procentowe. Ustawa o karcie z 1968 r. Rozwiązała ten problem, tworząc Fannie Mae i Freddie Mac dwa lata później. Te sponsorowane przez rząd firmy były w stanie kupić hipoteki bankowe i odsprzedać je innym inwestorom. Zamiast odsprzedawać pożyczki indywidualnie, zostały one powiązane w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką, co oznacza, że ich wartość jest zabezpieczona lub zabezpieczona wartością pakietu hipotek.
Konkurencja i ryzyko
Konkurencja i ryzyko są zawsze częścią gry, gdy inwestorzy prywatni wprowadzają kredyty hipoteczne na wtórny rynek hipoteczny, ponieważ inwestorzy prywatni zaczynają ustalać stopy i opłaty hipoteczne. Oznacza to, że jeśli masz niską zdolność kredytową i starasz się o pożyczkę, możesz być postrzegany jako ryzykowny, więc mogą pobierać wyższe stawki i opłaty.
Po kryzysie kredytów hipotecznych typu subprime inwestorzy indywidualni nie chcieli ryzykować swojego kapitału papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipoteką o niskich stopach procentowych. Rząd federalny musiał następnie wkroczyć, aby wypełnić lukę na wtórnym rynku kredytów hipotecznych. To zatrzymało stawki od gwałtownego wzrostu do miejsca, w którym prawie nikt nie mógł sobie pozwolić na posiadanie domu.