Sześć działających strategii alokacji aktywów

Alokacja aktywów jest bardzo ważną częścią tworzenia i równoważenia portfela inwestycyjnego. W końcu jest to jeden z głównych czynników, który prowadzi do ogólnych zwrotów - nawet więcej niż wybór poszczególnych zapasów. Ustalenie odpowiedniego zestawu aktywów, akcji, obligacji, środków pieniężnych i nieruchomości w portfelu to dynamiczny proces. W związku z tym zestaw zasobów powinien odzwierciedlać Twoje cele w dowolnym momencie.

Poniżej przedstawiliśmy kilka różnych strategii ustanawiania alokacji aktywów, z uwzględnieniem ich podstawowych podejść do zarządzania.

Kluczowe dania na wynos

• Alokacja aktywów jest bardzo ważna dla stworzenia i zrównoważenia portfela.
• Wszystkie strategie powinny wykorzystywać zestaw aktywów, który odzwierciedla twoje cele i powinien uwzględniać twoją tolerancję na ryzyko i czas inwestycji.
• Strategiczna strategia alokacji aktywów wyznacza cele i wymaga od czasu do czasu pewnego przywrócenia równowagi.
• Alokacja aktywów ubezpieczonych może być skierowana do inwestorów, którym nie zależy na ryzyku i którzy chcą aktywnego zarządzania portfelem.

Strategiczny przydział zasobów

Ta metoda ustanawia podstawowy zestaw zasad i stosuje się do niego - proporcjonalna kombinacja aktywów oparta na oczekiwanych stopach zwrotu dla każdej klasy aktywów. Musisz także wziąć pod uwagę tolerancję ryzyka i ramy czasowe inwestycji. Możesz ustawić swoje cele, a następnie co jakiś czas przywracać równowagę swojego portfela.

Strategiczna strategia alokacji aktywów może być podobna do strategii kupna i trzymania, a także silnie sugeruje dywersyfikację w celu ograniczenia ryzyka i poprawy zysków.

Na przykład, jeśli akcje historycznie zwróciły 10% rocznie, a obligacje zwróciły 5% rocznie, oczekuje się, że połączenie 50% akcji i 50% obligacji zwróci 7, 5% rocznie.

Ale zanim zaczniesz inwestować, powinieneś najpierw przeczytać, czy możesz zarabiać na akcjach.

Przydział zasobów o stałej wadze

Strategiczna alokacja aktywów zasadniczo implikuje strategię kupna i trzymania, nawet jeśli zmiana wartości aktywów powoduje odchylenie od początkowo ustalonego zestawu polityk. Z tego powodu możesz preferować podejście oparte na stałej wadze przy alokacji aktywów. Dzięki takiemu podejściu stale przywracasz równowagę swojego portfela. Na przykład, jeśli jeden zasób traci na wartości, kupiłbyś jego więcej. A jeśli ta wartość aktywów wzrośnie, sprzedałbyś ją.

Nie ma twardych i szybkich zasad dotyczących ponownego bilansowania portfela czasowego w ramach alokacji aktywów strategicznych lub o stałej wadze. Ale powszechną ogólną zasadą jest, że portfel powinien zostać ponownie zbilansowany do pierwotnego miksu, gdy dowolna klasa aktywów przesunie się o więcej niż 5% od swojej pierwotnej wartości.

6 działających strategii alokacji aktywów

Taktyczny przydział zasobów

W dłuższej perspektywie strategiczna strategia alokacji aktywów może wydawać się stosunkowo sztywna. Dlatego może okazać się konieczne okazjonalne angażowanie się w krótkoterminowe, taktyczne odstępstwa od miksu, aby wykorzystać nietypowe lub wyjątkowe możliwości inwestycyjne. Ta elastyczność dodaje do portfela komponent synchronizacji rynku, umożliwiając uczestnictwo w warunkach ekonomicznych korzystniejszych dla jednej klasy aktywów niż dla innych.

Taktyczną alokację aktywów można opisać jako strategię umiarkowanie aktywną, ponieważ ogólna kombinacja aktywów strategicznych jest zwracana po osiągnięciu pożądanych krótkoterminowych zysków. Ta strategia wymaga pewnej dyscypliny, ponieważ najpierw musisz być w stanie rozpoznać, kiedy szanse krótkoterminowe wygasają, a następnie przywrócić równowagę portfela do pozycji aktywów długoterminowych.

Zestaw aktywów w twoim portfelu powinien odzwierciedlać twoje cele w dowolnym momencie.

Dynamiczny przydział zasobów

Inną aktywną strategią alokacji aktywów jest dynamiczna alokacja aktywów. Dzięki tej strategii stale dostosowujesz zestaw aktywów, gdy rynki rosną i spadają, a gospodarka się wzmacnia i osłabia. Dzięki tej strategii sprzedajesz aktywa, które maleją, i kupujesz aktywa, które rosną.

Dynamiczna alokacja aktywów opiera się na osądie zarządzającego portfelem zamiast docelowej kombinacji aktywów.

To sprawia, że ​​dynamiczna alokacja aktywów jest przeciwieństwem strategii o stałej wadze. Na przykład, jeśli rynek akcji wykazuje słabość, sprzedajesz akcje w oczekiwaniu na dalsze spadki, a jeśli rynek jest silny, kupujesz akcje w oczekiwaniu na dalsze zyski rynkowe.

Przydział aktywów ubezpieczonych

Dzięki strategii alokacji aktywów ubezpieczonych ustalasz podstawową wartość portfela, poniżej której portfel nie powinien spaść. Tak długo, jak portfel osiąga zwrot powyżej swojej podstawy, aktywnie zarządzasz, opierając się na badaniach analitycznych, prognozach, osądzie i doświadczeniu, aby zdecydować, które papiery wartościowe kupić, zatrzymać i sprzedać w celu zwiększenia wartości portfela aż do możliwy.

Jeśli portfel kiedykolwiek spadnie do wartości bazowej, inwestujesz w aktywa wolne od ryzyka, takie jak obligacje skarbowe (zwłaszcza bony skarbowe), aby wartość podstawowa stała się stała. W tej chwili skonsultujesz się ze swoim doradcą w celu realokacji aktywów, być może nawet całkowicie zmieniając strategię inwestycyjną.

Alokacja aktywów ubezpieczonych może być odpowiednia dla inwestorów unikających ryzyka, którzy chcą pewnego poziomu aktywnego zarządzania portfelem, ale doceniają bezpieczeństwo ustanowienia gwarantowanego dolnego pułapu, poniżej którego portfel nie może spaść. Na przykład inwestor, który chce ustalić minimalny poziom życia podczas przejścia na emeryturę, może znaleźć strategię alokacji aktywów ubezpieczonych idealnie dopasowaną do swoich celów zarządzania.

Zintegrowana alokacja zasobów

Dzięki zintegrowanej alokacji aktywów bierzesz pod uwagę zarówno oczekiwania ekonomiczne, jak i ryzyko związane z tworzeniem zestawu aktywów. Chociaż wszystkie wyżej wymienione strategie uwzględniają oczekiwania dotyczące przyszłych zysków rynkowych, nie wszystkie uwzględniają tolerancję inwestora na ryzyko. W tym momencie ma zastosowanie zintegrowana alokacja aktywów.

Strategia ta obejmuje aspekty wszystkich poprzednich, uwzględniając nie tylko oczekiwania, ale także faktyczne zmiany na rynkach kapitałowych i tolerancję ryzyka. Zintegrowana alokacja aktywów jest szerszą strategią alokacji aktywów. Nie może jednak obejmować zarówno alokacji dynamicznej, jak i stałej wagi, ponieważ inwestor nie chciałby wdrożyć dwóch strategii, które konkurują ze sobą.

Dolna linia

Alokacja zasobów może być aktywna w różnym stopniu lub ściśle pasywna. To, czy inwestor wybierze precyzyjną strategię alokacji aktywów, czy kombinację różnych strategii, zależy od celów tego inwestora, wieku, oczekiwań rynku i tolerancji ryzyka.

Należy jednak pamiętać, że są to jedynie ogólne wytyczne dotyczące tego, w jaki sposób inwestorzy mogą wykorzystywać alokację aktywów jako część swoich podstawowych strategii. Należy pamiętać, że metody alokacji polegające na reagowaniu na ruchy rynku wymagają dużej wiedzy i talentu w korzystaniu z konkretnych narzędzi do pomiaru tych ruchów. Idealne wyczucie czasu na rynku jest prawie niemożliwe, więc upewnij się, że Twoja strategia nie jest zbyt podatna na nieprzewidziane błędy.