Wariancja vs. kowariancja: jaka jest różnica?

Wariancja i kowariancja są terminami matematycznymi często stosowanymi w statystyce i teorii prawdopodobieństwa. Wariancja odnosi się do rozłożenia zbioru danych wokół jego średniej wartości, natomiast kowariancja odnosi się do miary relacji kierunkowej między dwiema zmiennymi losowymi.

Oprócz ogólnego zastosowania w statystyce oba te terminy mają również szczególne znaczenie dla inwestorów, odnosząc się do pomiarów dokonanych na giełdzie i alokacji aktywów, które zostały zanotowane poniżej.

Zmienność

Odchylenie stosuje się w statystykach do opisania różnicy między zestawem danych na podstawie jego średniej wartości. Oblicza się go przez znalezienie średniej ważonej prawdopodobieństwem kwadratowych odchyleń od wartości oczekiwanej. Im większa wariancja, tym większa odległość między liczbami w zestawie a średnią. I odwrotnie, mniejsza wariancja oznacza, że ​​liczby w zestawie są bliższe średniej.

Wraz z definicją statystyczną termin wariancja może być również stosowany w kontekście finansowym. Wielu ekspertów giełdowych i doradców finansowych używa wariancji akcji do pomiaru jej zmienności. Możliwość wyrażenia, jak daleko dana wartość akcji może oddalić się od średniej w pojedynczej liczbie, jest bardzo przydatnym wskaźnikiem, z jakim ryzykiem wiąże się dany towar. Zapasy o większej wariancji zwykle wiążą się z większym ryzykiem i potencjałem wyższych lub niższych zwrotów, natomiast zapasy o mniejszej wariancji mogą być mniej ryzykowne, co oznacza, że ​​przyniosą średnie zwroty.

Kowariancja

Kowariancja odnosi się do miary tego, jak zmienią się dwie zmienne losowe, gdy zostaną one porównane. Jednak w kontekście finansowym lub inwestycyjnym termin kowariancja opisuje zwrot z dwóch różnych inwestycji w danym okresie w porównaniu do różnych zmiennych. Aktywa te to zwykle zbywalne papiery wartościowe w portfelu inwestora, takie jak akcje.

Dodatnia kowariancja oznacza, że ​​zwroty z inwestycji mają tendencję do jednoczesnego zwiększania lub zmniejszania wartości. Z drugiej strony odwrotna lub ujemna kowariancja oznacza, że ​​zwroty będą się od siebie oddalać. Kiedy więc jeden powstaje, drugi spada.

Kowariancja może mierzyć ruchy dwóch zmiennych, ale nie wskazuje stopnia, w jakim te dwie zmienne poruszają się względem siebie.

Kowariancję można również wykorzystać jako narzędzie do dywersyfikacji portfela inwestora. W tym celu zarządzający portfelem powinien szukać inwestycji, które mają względem siebie ujemną kowariancję. Oznacza to, że gdy zwrot z jednego zasobu spada, wzrasta zwrot z drugiego (powiązanego) zasobu. Zatem kupowanie akcji z ujemną kowariancją to świetny sposób na zminimalizowanie ryzyka w portfelu. Ekstremalne szczyty i doliny wyników akcji mogą się wzajemnie znosić, pozostawiając stabilniejszą stopę zwrotu na przestrzeni lat.

• W statystyce wariancja jest rozkładem zbioru danych wokół jego średniej wartości, podczas gdy kowariancja jest miarą relacji kierunkowej między dwiema zmiennymi losowymi.
• Odchylenie jest używane przez ekspertów finansowych do pomiaru zmienności aktywów, natomiast kowariancja opisuje zwrot z dwóch różnych inwestycji w danym okresie w porównaniu do różnych zmiennych.
• Zarządzający portfelami mogą zminimalizować ryzyko w portfelu inwestora, kupując inwestycje o ujemnej kowariancji względem siebie.