Zapasy Wells Fargo mogą spaść o 7% w porównaniu z letnim wzrostem

(Uwaga: autor tej fundamentalnej analizy jest pisarzem finansowym i zarządzającym portfelem).

Wells Fargo & Co. (WFC) opublikuje wyniki w piątek, a perspektywy dla banku wyglądają nieszczęśliwie. Analiza techniczna sugeruje, że akcje mogą spaść o około 7%, co zepchnie akcje o 20% w stosunku do najwyższego poziomu w styczniu.

Handlowcy opcji są w przeważającej części niedźwiedzi i notują spadek akcji o około 5, 5% do połowy września. Perspektywy dla banku nie wyglądają szczególnie dobrze w porównaniu z innymi dużymi bankami, które podają wyniki w tym miesiącu.

Dane WFC firmy YCharts

Wzór niedźwiedzi

Wykres techniczny sugeruje, że w najbliższych tygodniach akcje mogą spaść do około 52, 60 USD, w oparciu o niedźwiedzi wzorzec techniczny zwany klinem rosnącym. Jeśli zapasy spadną, jak wskazuje wzorzec, cena może spaść do pomocy technicznej na poziomie 52, 60 USD, zanim spróbuje się ustabilizować. Ilość dziennego wolumenu również zmniejszała się w ostatnich tygodniach, co wskazuje, że przekonanie byków może zanikać. Wskaźnik siły względnej również wykazywał tendencję spadkową od czasu osiągnięcia wykupu pod koniec stycznia, co sugeruje, że zwyżka dynamiki wychodzi z akcji.

Bearish Bets

Kolejnym znakiem ostrzegawczym dla byków są duże niedźwiedzie zakłady w zestawach opcji, które wygasają 21 września. Długa strategia opcji między straddle - strategia kupowania zarówno opcji put, jak i call - sugeruje, że cena akcji wzrośnie lub spadnie o około 7, 5% od ceny wykonania 55 USD, co oznacza, że ​​akcje mieszczą się w przedziale od 50, 80 USD do 59, 20 USD. Ale liczba zakładów, które spadną na akcje, przewyższa zakłady na akcje, które wzrosną o 4 do 1, przy około 33 000 kontraktach otwartych. Nabywca samych opcji sprzedaży musiałby obniżyć zapasy o 5, 5% do 53, 40 USD, aby się przełamać, nawet jeśli opcje byłyby utrzymywane do wygaśnięcia, ponieważ cena sprzedaży kosztowała około 1, 40 USD za kontrakt.

Ciepły wzrost

Analitycy oczekują, że zysk banku wzrośnie o około 9% w drugim kwartale, podczas gdy spodziewany jest spadek przychodów o 2%. Porównaj to z JPMorgan Chase & Co. (JPM), który według prognoz ma wzrosnąć w drugim kwartale o 30%, lub Citigroup Inc. (C), który ma odnotować 22% wzrost zysków. Tymczasem zarówno JPMorgan, jak i Citigroup handlują według tych samych lub tańszych wycen niż Wells Fargo.

Dane JPM PE Ratio (Forward 1y) według YCharts

Całoroczne prognozy dla Wells Fargo nie poprawiają się znacznie, a zarobki wzrosły o 12% w stosunku do dochodów, które według przewidywań spadną o około 1%.

Trudno zignorować zimowy wzrost Wells Fargo oferuje inwestorom swoją obecną wycenę, a odzwierciedleniem tej perspektywy są wykresy techniczne i zakłady opcji. Prawdopodobnie zajmie to wielki rytm i dobre perspektywy biznesowe, aby odwrócić losy tego rynku.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowanego doradcy inwestycyjnego i menedżerem aktywnie zarządzanego, długookresowego portfela tematycznego wzrostu. Kramer zazwyczaj kupuje i utrzymuje zapasy na okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i portfel jego portfela. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu złożenia oferty ani zaproszenia do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i, o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Pamiętaj, aby najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i / lub specjalistą podatkowym przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie. Na żądanie doradca dostarczy listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują przyszłych wyników.