Co uważa się za dobry stosunek wydatków?

Wskaźnik kosztów to kwota, jaką firmy obciążają inwestorów za zarządzanie funduszem wspólnego inwestowania lub funduszem typu ETF. Wskaźnik kosztów reprezentuje wszystkie opłaty za zarządzanie i koszty operacyjne funduszu. Wskaźnik kosztów oblicza się poprzez podzielenie kosztów operacyjnych funduszu wspólnego inwestowania przez średnią całkowitą wartość dolara dla wszystkich aktywów funduszu.

Kluczowe dania na wynos

• Wskaźnik kosztów to kwota, jaką spółki obciążają inwestorów za zarządzanie funduszem wspólnego inwestowania lub funduszem notowanym na giełdzie.
• Dobry niski wskaźnik kosztów ogólnie uważa się za około 0, 5% do 0, 75% dla aktywnie zarządzanego portfela, podczas gdy wskaźnik kosztów większy niż 1, 5% uważa się za wysoki.
• Wskaźniki kosztów funduszy inwestycyjnych są zwykle wyższe niż wskaźniki kosztów funduszy inwestycyjnych typu ETF.
• W przypadku pasywnych funduszy indeksowych typowy wskaźnik wynosi około 0, 2%.

Wysoki i niski stosunek

Wiele czynników decyduje o tym, czy stosunek wydatków jest względnie wysoki, czy niski. Jednak dobry niski wskaźnik kosztów ogólnie uważa się za około 0, 5% do 0, 75% dla aktywnie zarządzanego portfela, podczas gdy wskaźnik kosztów większy niż 1, 5% uważa się za wysoki.

Wskaźnik kosztów funduszy inwestycyjnych jest zwykle wyższy niż wskaźnik kosztów funduszy ETF. ETF-ami zarządza się pasywnie i porównuje z indeksem takim jak S&P 500. Z drugiej strony funduszem inwestycyjnym zarządza się aktywnie, dzięki czemu papiery wartościowe są kupowane i sprzedawane.

Fundusze wspólnego inwestowania mają zwykle wyższe wskaźniki kosztów niż fundusze ETF, ponieważ wymagają więcej zarządzania ze strony ludzi.

Średni wskaźnik wydatków dla aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych wynosi od 0, 5% do 1, 0% i zwykle nie przekracza 2, 5%, chociaż niektóre wskaźniki funduszy wzrosły. W przypadku pasywnych funduszy indeksowych typowy wskaźnik wynosi około 0, 2%.

Czynniki wpływające na wskaźniki kosztów

Wydatki mogą się znacznie różnić między różnymi rodzajami funduszy. Kategoria inwestycji, strategia inwestowania i wielkość funduszu mogą mieć wpływ na wskaźnik kosztów. Fundusz z mniejszą liczbą aktywów ma zwykle wyższy wskaźnik kosztów ze względu na ograniczoną bazę funduszy na pokrycie kosztów.

Międzynarodowe fundusze mogą wiązać się z wysokimi kosztami operacyjnymi, jeśli wymagają personelu w kilku krajach. Przy średnim wskaźniku kosztów wynoszącym 1, 25% fundusze o dużej kapitalizacji są zazwyczaj tańsze niż fundusze o małej kapitalizacji, które wynoszą średnio 1, 4%.

Wydatki funduszu mogą znacząco wpłynąć na rentowność inwestorów. Jeżeli fundusz osiąga ogólny roczny zwrot w wysokości 5%, ale obciąża wydatki w wysokości 2%, wówczas 40% zwrotu funduszu jest kompensowane przez opłaty. Dlatego inwestorzy powinni porównywać wydatki podczas badania funduszy. Inwestorzy mogą znaleźć wydatki funduszu w prospekcie emisyjnym funduszu lub na giełdach finansowych.

Jak fundusze indeksowe utorowały drogę do niższych wydatków

Ponieważ fundusze indeksowe stały się bardziej popularne, zachęcały do ​​niższych wskaźników kosztów. Fundusze indeksowe replikują zwrot z określonego indeksu rynku finansowego. Ten rodzaj inwestowania jest uważany za pasywny, a zarządzający portfelem kupują i przechowują reprezentatywną próbkę papierów wartościowych w swoich docelowych indeksach.

Tak więc fundusze indeksowe mają zwykle wskaźniki kosztów poniżej średniej. Natomiast w ramach aktywnego zarządzania menedżerowie mogą zwiększać lub zmniejszać ekspozycję na sektory lub papiery wartościowe i mogą podejmować znaczące badania dotyczące akcji lub obligacji. Ta dodatkowa praca oznacza, że ​​inwestycje w ramach aktywnego zarządzania są bardziej kosztowne.

Indeksowe fundusze inwestycyjne mają również niższe wskaźniki kosztów, ponieważ koncentrują się na funduszach mieszanych dużych spółek, które są ukierunkowane na amerykańskie indeksy dużych spółek, takich jak S&P 500. Z drugiej strony aktywnie zarządzane portfele mogą obejmować akcje o zróżnicowanej kapitalizacji rynkowej, mogą to być akcje międzynarodowych firm i mogą pochodzić ze specjalistycznych sektorów, więc zarządzanie aktywami wymaga większej wiedzy specjalistycznej.

Zasadniczo fundusze inwestycyjne inwestujące w duże spółki powinny mieć wskaźnik kosztów nie większy niż 1%, podczas gdy fundusz koncentrujący się na małych spółkach lub akcjach międzynarodowych powinien mieć wskaźnik kosztów niższy niż 1, 25% lub więcej.