Raport roczny a 10-K: Jaka jest różnica?

Spółki giełdowe w USA są zobowiązane do złożenia wielu dokumentów w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Obejmuje to ujawnianie informacji o ich finansach i planach na przyszłość.

Dwa najważniejsze dla inwestorów to raport roczny i 10-K. Podobnie na wiele sposobów, dokumenty te mają na celu informowanie potencjalnych inwestorów lub obecnych akcjonariuszy o wynikach spółki.

Kluczowe dania na wynos

• 10-K jest ogólnie bardziej szczegółowy niż raport roczny, ale brakuje mu zdjęć i grafiki.
• Spółki giełdowe będą wypełniać zarówno raport roczny, jak i 10-K rocznie.
• Oba powinny zawierać informacje o firmie i wynikach finansowych w ciągu ostatniego roku.
• 10-K można znaleźć na stronie internetowej SEC, a raport roczny powinien być łatwo dostępny na stronie internetowej firmy.
  

Roczny raport

Raport roczny korporacji jest zazwyczaj kolorowym, profesjonalnie przedstawionym i zbywalnym dokumentem przeznaczonym dla odbiorców akcjonariuszy. Zazwyczaj jest list od dyrektora naczelnego (CEO) i prezesa zarządu, przegląd historii firmy i krótki przegląd głównych działań firmy.

Chociaż można go uznać za krótszą wersję raportu 10-K, konstrukcja i cel raportu rocznego są wyraźnie odrębne od raportu 10-K. To powiedziawszy, inwestor lub analityk nadal znajdzie szczegóły dotyczące finansów spółki w raporcie rocznym, w tym bilans i rachunek zysków i strat, a także inne przydatne informacje finansowe.

10-K

Raport 10-K jest przesyłany do SEC w formacie ogólnym, bez zdjęć ani wykresów. SEC ma bardzo surowe wytyczne dotyczące tego, jakie informacje muszą być zawarte i jak należy je zorganizować. Nie jest przeznaczony do łatwej konsumpcji dla inwestorów. 10-K są zwykle bardzo długie i trudniejsze do strawienia niż raporty roczne.

Ostatecznie raport 10-K to pełny opis działalności finansowej firmy w danym roku obrotowym oraz pełny przegląd ryzyk, legalności, umów korporacyjnych i wyników rynkowych. Ponadto raporty 10-K zawierają pełną analizę odpowiedniej branży, rynku jako całości oraz poszczególnych operacji biznesowych.

10-K nie należy mylić z 10-Q, czyli kwartalnym składaniem w SEC, który zawiera informacje finansowe spółki. 10-Q nie zawiera wszystkich szczegółowych informacji, takich jak tło i szczegóły operacji, które robi 10-K. Nie ma raportu rocznego odpowiadającego 10-Q.

Oba dokumenty są ważne przy analizie firmy, chociaż analitycy powinni preferować 10-K, biorąc pod uwagę jego bardziej kompleksowy charakter.

Kluczowe różnice

Raport roczny jest przesyłany akcjonariuszom każdego roku przed corocznym zgromadzeniem akcjonariuszy i głosowaniem w Radzie Dyrektorów. Termin złożenia 10-K wynosi od 60 do 90 dni po zakończeniu roku obrotowego firmy, w zależności od wielkości firmy.

Zasadniczo 10-K można znaleźć na stronie internetowej SEC, podczas gdy raport roczny powinien być dostępny na stronie internetowej firmy - zwykle w sekcji relacji inwestorskich. Tam, gdzie raport roczny może zawierać informacje o firmie, finanse i list od dyrektora generalnego, 10-K będzie obejmować różne rodzaje ryzyka i szczegółowe omówienie operacji.