Indeks EAFE
Indeks EAFE to indeks giełdowy, który służy jako punkt odniesienia dla głównych międzynarodowych rynków akcji, reprezentowany przez 21 głównych indeksów MSCI z Europy, Australii i Bliskiego Wschodu.
Indeks EAFE jest najstarszym międzynarodowym indeksem giełdowym i jest powszechnie nazywany indeksem MSCI EAFE.
PRZEŁAMANIE Indeks EAFE
Tak jak indeks S&P 500 reprezentuje wyniki spółek o małej i dużej kapitalizacji na rynkach amerykańskich, tak indeks EAFE został stworzony, aby odzwierciedlać wyniki spółek o małej i dużej kapitalizacji w rozwiniętych regionach Europy, Australii i Daleki Wschód (EAFE). Indeks został opracowany przez Morgan Stanley Capital International (MSCI) w 1969 roku i obejmuje 926 akcji z 21 krajów na EAFE. Od października 2017 r. Lista krajów według regionu znajduje się w poniższej tabeli:
Kraje indeksu MSCI EAFE | ||||
Europa | Australasia | Bliski Wschód | ||
Austria | Niemcy | Portugalia | Australia | Izrael |
Belgia | Irlandia | Hiszpania | Hongkong | |
Dania | Włochy | Szwecja | Japonia | |
Finlandia | Holandia | Szwajcaria | Nowa Zelandia | |
Francja | Norwegia | Zjednoczone Królestwo | Singapur |
Indeks EAFE jest indeksem ważonym kapitalizacją rynku - jego poszczególne składniki ważone są według ich kapitalizacji rynkowej. Oznacza to, że kraje o największych giełdach, takie jak Japonia i Wielka Brytania, będą miały największą relatywną wagę w indeksie. Ponadto zmiany wartości rynkowej większych papierów wartościowych spowodują większy ruch w indeksie niż zmiany wartości rynkowej mniejszych akcji. Największe 70% papierów wartościowych w indeksie MSCI EAFE stanowią akcje o dużej kapitalizacji tego indeksu, 71–85 percentyla to środkowa kapitalizacja EAFE, a 85–99 percentyla reprezentuje małą kapitalizację EAFE.
Według stanu na październik 2017 r. Akcje z japońskich rynków akcji stanowiły największą alokację indeksu o 23, 03%. Cztery najlepsze kraje pod względem alokacji w indeksie EAFE, po Japonii, to Wielka Brytania - 17, 82%, Francja - 10, 77%, Niemcy - 9, 76% i Szwajcaria - 8, 24%. 10 najlepszych firm w indeksie to Nestle, HSBC Holdings, Novartis, Roche Holding Genuss, Toyota Motor Corp., British American Tobacco, Royal Dutch Shell, Total, BP PLC i SAP. Firmy te pokrywają 1, 63 bln USD, czyli 11, 34%, kapitalizacji rynkowej indeksu „14, 39 bln USD skorygowanej o zmienną stopę procentową”.
Sektor finansowy EAFE ma najwyższą wagę w indeksie. Poniższa tabela pokazuje sektory reprezentowane w indeksie MSCI EAFE i ich odpowiednie wagi:
| Sektory indeksu MSCI EAFE | |
|---|---|
Sektor | Waga (%) |
Finansowy | 21, 46 |
Przemysłowe | 14, 41 |
Uznaniowe konsumenta | 12.2 |
Zszywki konsumenckie | 11, 22 |
Opieka zdrowotna | 10, 57 |
Materiały | 7, 85 |
Technologia informacyjna | 6.27 |
Energia | 5.05 |
Usługi telekomunikacyjne | 4.07 |
Nieruchomość | 3.54 |
Narzędzia | 3, 35 |
Innym indeksem opracowanym przez MSCI, Inc., który reprezentuje wyniki rynku światowego, jest MSCI ACWI (All Country World Index). Indeks ACWI wymienia 2491 aktywów z 47 krajów składających się z 23 krajów rozwiniętych i 24 gospodarek wschodzących. Oba wskaźniki zapewniają przejrzysty mechanizm, z którego mogą korzystać inwestorzy instytucjonalni, aby czerpać zyski z inwestycji z wielu rynków kapitałowych na świecie. Dla porównania w poniższej tabeli przedstawiono roczne wyniki obu wskaźników w latach 2006–2016:
| Roczne wyniki (%) | ||
|---|---|---|
Rok | MSCI EAFE | MSCI ACWI |
2016 r | 1, 51 | 8.48 |
2015 r | -0, 39 | -1, 84 |
2014 | -4, 48 | 4, 71 |
2013 | 23, 29 | 23, 44 |
2012 | 17, 90 | 16, 80 |
2011 r | -11, 73 | -6, 86 |
2010 r | 8.21 | 13, 21 |
2009 | 32, 46 | 35, 41 |
2008 | -43.06 | -41, 85 |
2007 | 11, 63 | 12, 18 |
2006 | 26, 86 | 21, 53 |
Inwestorzy instytucjonalni i menedżerowie wykorzystują indeks EAFE jako punkt odniesienia wyników dla międzynarodowych rynków akcji rozwiniętych. Porównując wyniki swoich funduszy z wynikami indeksu EAFE, menedżer może sprawdzić, czy wnosi wartość dodaną do portfeli swoich klientów, czy nie. Inwestorzy i zarządzający portfelem, którzy chcą większego poziomu dywersyfikacji poza granice amerykańskich i kanadyjskich akcji, mogą włączyć akcje z EAFE do swoich portfeli. Zazwyczaj można tego dokonać, kupując indeksowane produkty finansowe, takie jak fundusze typu ETF.
Przykładem ETF, który śledzi wyniki inwestycyjne indeksu EAFE, jest iShares MSCI EAFE ETF (EFA). ETF posiada aktywa netto w wysokości 81, 31 mld USD ze wskaźnikiem kosztów 0, 33%, według stanu na październik 2017 r., I pokrywa 85% kapitalizacji rynkowej każdego kraju, która nie obejmuje większości papierów wartościowych o małej kapitalizacji w indeksie. Inne ETF, które odzwierciedlają wyniki indeksu EAFE, to iShares Core MSCI EAFE (IEFA) i iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ).
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.