Zapasy GM mogą spaść nawet o 10%

(Uwaga: autor tej fundamentalnej analizy jest pisarzem finansowym i zarządzającym portfelem).

Do tej pory akcje General Motors Co. (GM) spadły o ponad 16% w 2018 r., Ale to jeszcze nie koniec. Niektórzy inwestorzy opcji zakładają, że udziały w zakładach spadną jeszcze na początku przyszłego roku nawet o 10%.

Pesymizm znajduje odzwierciedlenie w słabym wykresie technicznym, który również sugeruje dalsze spadki. To może nawet nie być najgorsze. Analitycy obniżyli szacunki zysków spółki od początku maja, jednocześnie obniżając swoje docelowe ceny. Co gorsza, cele cenowe mogą wymagać dalszego spadku. To dlatego, że cele te są średnio o 37% wyższe niż cena akcji około 34, 50 USD na koniec 6 września 2018 r.

Dane GM przez YCharts

Bearish Bets

Liczba otwartych opcji sprzedaży, które wygasną 18 stycznia po cenie wykonania 35 USD, przewyższa liczbę otwartych opcji kupna o oszałamiający stosunek 7 do 1. Nie jest to również mały zakład, ponieważ prawie 53 000 otwartych pozycji ma wartość ponad 12 milionów dolarów. Z opcjami sprzedawanymi po cenie 2, 50 USD za kontrakt, nabywca opcji sprzedaży musiałby spaść do 32, 50 USD, aby uzyskać zysk, gdyby trzymał je do wygaśnięcia. Gorzej, są 35 000 kontraktów typu open put po cenie wykonania 32 USD. Przy koszcie 1, 15 USD za kontrakt wartość akcji musiałaby spaść do 31, 25 USD, co stanowi spadek o prawie 10%.

Przełamywanie wsparcia

Kolejnym niedźwieckim znakiem dla GM jest karta techniczna, która sugeruje również dalsze spadki. Zapasy spadły poniżej krytycznej pomocy technicznej około 34, 70 USD. Jeśli zapasy spadną poniżej 34 USD, prawdopodobnie spadną do następnego poziomu wsparcia technicznego około 32, 20 USD, co stanowi spadek o ponad 6%.

Spadające prognozy

Wszystkie uparte nastroje wskazują na osłabienie fundamentalnej prognozy dla spółki. Od początku czerwca analitycy obniżyli swoje prognozy zysków o prawie 7% do 5, 98 USD. Jest to spadek o 10% w porównaniu do 2017 r. Co gorsza, prognozy zysków na 2019 r. Spadły o ponad 7% i nie odzwierciedlają wzrostu od 2018 r.

Szacunkowe przychody pozostały niezmienione i przewiduje się, że wzrosną o 8% w 2018 r. Do 144, 5 mld USD. Szacuje się jednak, że wzrost ten zwolni w 2019 r. Do zaledwie 1%, a przychody wzrosną do 146, 1 mld USD.

Dane docelowe ceny GM według YCharts

W tym momencie istnieje duża różnica między obecną ceną akcji a jej ceną docelową, co sugeruje, że cel może wymagać temperowania. Pamiętaj jednak, że cel ten spadł o prawie 6% od początku czerwca, choć jasne jest, że będzie musiał spaść jeszcze bardziej.

Na razie wydaje się, że akcje GM mają przed sobą przynajmniej kamienistą drogę.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym i menedżerem aktywnie zarządzanego, długookresowego portfela tematycznego wzrostu. Kramer zazwyczaj kupuje i utrzymuje zapasy na okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i portfel jego portfela. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu złożenia oferty ani zaproszenia do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i, o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Pamiętaj, aby najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i / lub specjalistą podatkowym przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie. Na żądanie doradca dostarczy listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują przyszłych wyników.