Dlaczego Wall Street Pay pada

Średnia płaca w największych firmach na Wall Street spadła z poziomów sprzed kryzysu finansowego w 2008 r., Pomimo rekordowych zysków amerykańskich banków, zgodnie ze szczegółowym raportem w Bloomberg. Płace mogą być jeszcze bardziej ograniczone, ponieważ obniżki stóp procentowych przez Rezerwa Federalna grożą osłabieniem wzrostu zysków w sektorze finansowym.

Skorygowane o średni wzrost nominalnego wynagrodzenia od 2007 r., Największe spadki średniej płacy na pracownika wśród 12 największych banków amerykańskich i europejskich to: 61% w Goldman Sachs, 46% w Credit Suisse, 36% w Deutsche Bank, 34% w Morgan Stanley, 32% w UBS i 21% w JPMorgan. Średnia skorygowana płaca spadła o 14% we wszystkich 12 bankach, przy czym największe sukcesy odnotowali pracownicy bankowości inwestycyjnej i handlujący papierami wartościowymi.

Ucierpiało także wynagrodzenie kadry kierowniczej, o czym świadczy dyrektor generalny Goldman David Solomon. Podczas gdy jego pakiet rekompensat w 2018 r. Wynosił 23 miliony dolarów, w 2007 r. Jego poprzednik zarobił trzy razy więcej.

Znaczenie dla inwestorów

„W ciągu ostatniej dekady biznes zmienił się” - powiedział Bloomberg Richard Lipstein, dyrektor zarządzający w dziale usług finansowych w firmie rekrutacyjnej Gilbert Tweed International. „Inwestorzy ucierpieli najbardziej, ponieważ handel nie jest już taki, jak kiedyś. Teraz oferty pracy dotyczą technologii i sprzedaży detalicznej. Możesz dodać więcej pracowników, ale ci nie są tak dobrze opłacani jak traderzy ”- dodał.

Średnie wynagrodzenie dla pracowników średniego szczebla zajmujących się obrotem papierami wartościowymi i sprzedażą instytucjonalną jest o połowę niższe niż w 2007 r., Obecnie wynosi od 400 000 do 800 000 USD, na jedną firmę rekrutacyjną banku Sheffield Haworth, jak podaje Bloomberg. Dla bankierów inwestycyjnych średniego szczebla wynagrodzenie spadło o około jedną trzecią, obecnie od 600 000 do 950 000 USD, podczas gdy dyrektorzy zarządzający zarabiają teraz o około 30% mniej, średnio 1, 5 mln USD do 2 mln USD dzisiaj, z tych samych źródeł.

„Bankierzy inwestycyjni nadal mają silną konkurencję, ponieważ butiki doradcze zdobyły duży udział w rynku i mogą przejąć największe talenty od dużych banków”, powiedział Julian Bell, który kieruje praktyką bankowości inwestycyjnej w Sheffield Haworth. „Tak więc banki oferujące pełen zakres usług nadal muszą płacić za swoich bankowców więcej niż chcieliby. To samo nie dotyczy traderów, ponieważ przychody i zyski z transakcji skurczyły się i nadal potrzebujesz dużych bilansów, aby odnieść sukces ”- dodał.

Obniżki podatków i solidne wydatki konsumenckie spowodowały rekordowe zyski banków w USA, a banki europejskie odnotowały wzrost akcji kredytowej, zauważa Bloomberg. Jednak branża szybko się automatyzuje, co oznacza, że ​​coraz mniej prawdopodobne jest, aby średnie wynagrodzenie powróciło do poziomów sprzed kryzysu. Ponadto mniejsze firmy zmniejszają ryzyko, ograniczając transakcje zwrotne na korzyść bankowości konsumenckiej i zarządzania majątkiem, przy czym oba te pola generują znacznie mniejsze pakiety wynagrodzeń.

Goldman Sachs, dywersyfikuje się z bankowości inwestycyjnej i handlu do bankowości konsumenckiej, kart kredytowych i usług transakcyjnych. Credit Suisse kładzie nacisk na zarządzanie majątkiem i przenosi różne funkcje do tanich lokalizacji, takich jak Indie i Polska. Deutsche Bank dodał w 2010 r. 20 000 gorzej opłacanych pracowników, przejmując krajowy bank detaliczny Deutsche Postbank. Tymczasem zarówno Deutsche Bank, jak i UBS Group wycofują się z Wall Street, radykalnie ograniczając handel i bankowość inwestycyjną.

Patrząc w przyszłość

Zacks Equity Service ostrzega, że ​​w cyklu obniżek stóp procentowych przez Fed zyski banków prawdopodobnie spadną do 2020 roku. JPMorgan Chase & Co. (JPM) i Goldman Sachs Group Inc. (GS) należą do dużych banków, które zmniejszyły swoje prognozy zysków na nadchodzące kwartały, zauważa Zacks. Niższe zarobki nieuchronnie przełożą się na niższe premie i być może nawet wolniejszy wzrost wynagrodzeń podstawowych w sektorze bankowym.