Zarządzanie kapitałem obrotowym
Zarządzanie kapitałem obrotowym jest strategią biznesową zaprojektowaną w celu zapewnienia efektywnego działania firmy poprzez monitorowanie i optymalne wykorzystanie jej aktywów obrotowych i zobowiązań. Głównym celem zarządzania kapitałem obrotowym jest umożliwienie firmie utrzymania wystarczających przepływów pieniężnych w celu pokrycia krótkoterminowych kosztów operacyjnych i krótkoterminowych zobowiązań.
Kapitał obrotowy spółki składa się z jej aktywów obrotowych pomniejszonych o zobowiązania krótkoterminowe.
1:58Kapitał obrotowy
Zrozumienie zarządzania kapitałem obrotowym
Aktywa obrotowe obejmują wszystko, co można łatwo zamienić na gotówkę w ciągu 12 miesięcy. Są to wysoce płynne aktywa spółki. Niektóre aktywa obrotowe obejmują środki pieniężne, należności, zapasy i inwestycje krótkoterminowe.
Kluczowe dania na wynos
- Zarządzanie kapitałem obrotowym wymaga monitorowania aktywów i pasywów firmy w celu utrzymania wystarczających przepływów pieniężnych.
- Strategia polega na śledzeniu trzech wskaźników: wskaźnika kapitału obrotowego, wskaźnika zbiórki i wskaźnika zapasów.
- Utrzymanie tych trzech wskaźników na optymalnym poziomie zapewnia efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym.
Zobowiązania krótkoterminowe to wszelkie zobowiązania należne w ciągu kolejnych 12 miesięcy. Należą do nich koszty operacyjne i długoterminowe spłaty długów.
Analiza wskaźnikowa
Zarządzanie kapitałem obrotowym zwykle obejmuje monitorowanie przepływów pieniężnych, aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych poprzez analizę wskaźników kluczowych elementów kosztów operacyjnych, w tym wskaźnika kapitału obrotowego, wskaźnika windykacji i wskaźnika rotacji zapasów.
Zarządzanie kapitałem obrotowym pomaga utrzymać płynne działanie cyklu operacyjnego netto, znanego również jako cykl konwersji gotówki (CCC) - minimalny czas wymagany do zamiany aktywów i pasywów obrotowych netto na gotówkę.
Korzyści z zarządzania kapitałem obrotowym
Zarządzanie kapitałem obrotowym może poprawić zyski i rentowność firmy poprzez efektywne wykorzystanie jej zasobów. Zarządzanie kapitałem obrotowym obejmuje zarządzanie zapasami oraz zarządzanie należnościami i zobowiązaniami.
Cele zarządzania kapitałem obrotowym, oprócz zapewnienia, że firma ma wystarczającą ilość gotówki na pokrycie wydatków i zadłużenia, minimalizują koszty pieniędzy wydawanych na kapitał obrotowy i maksymalizują zwrot z inwestycji w aktywa.
Rodzaje wskaźników zarządzania kapitałem obrotowym
Istnieją trzy wskaźniki, które są ważne w zarządzaniu kapitałem obrotowym: współczynnik kapitału obrotowego lub wskaźnik bieżący; wskaźnik zbiórki i wskaźnik rotacji zapasów.
Zarządzanie kapitałem obrotowym ma na celu bardziej efektywne wykorzystanie zasobów firmy.
Wskaźnik kapitału obrotowego lub wskaźnik bieżący oblicza się jako aktywa obrotowe podzielone przez zobowiązania krótkoterminowe. Jest to kluczowy wskaźnik kondycji finansowej firmy, ponieważ pokazuje jej zdolność do wypełniania krótkoterminowych zobowiązań finansowych.
Chociaż liczby różnią się w zależności od branży, współczynnik kapitału obrotowego poniżej 1, 0 ogólnie wskazuje, że firma ma problemy z wywiązaniem się z krótkoterminowych zobowiązań. Oznacza to, że długi spółki należne w nadchodzącym roku nie zostaną pokryte z aktywów płynnych. W takim przypadku firma może być zmuszona do wyprzedaży aktywów, zabezpieczenia długu długoterminowego lub skorzystania z innych opcji finansowania w celu pokrycia swoich zobowiązań krótkoterminowych.
Wskaźniki kapitału obrotowego od 1, 2 do 2, 0 są uważane za pożądane, ale współczynnik wyższy niż 2, 0 może sugerować, że firma nie wykorzystuje efektywnie swoich aktywów do zwiększania przychodów. Wysoki wskaźnik może wskazywać, że firma nie zapewnia odpowiedniego finansowania lub nie zarządza skutecznie swoim kapitałem obrotowym.
Współczynnik kolekcji
Współczynnik windykacji jest miarą efektywności zarządzania należnościami przez firmę. Współczynnik windykacji oblicza się jako iloczyn liczby dni w okresie obrachunkowym pomnożonej przez średnią kwotę zaległych należności rozłożonych przez całkowitą kwotę sprzedaży kredytów netto w okresie obrachunkowym.
Obliczenie współczynnika windykacji określa średnią liczbę dni, jakie firma zajmuje otrzymaniu płatności po transakcji sprzedaży na kredyt. Jeśli dział rozliczeniowy firmy skutecznie podejmuje próby windykacji, a klienci płacą rachunki na czas, współczynnik windykacji będzie niższy. Im niższy współczynnik windykacji firmy, tym bardziej efektywny jest przepływ środków pieniężnych.
Wskaźnik rotacji zapasów
Ostatnim elementem zarządzania kapitałem obrotowym jest zarządzanie zapasami. Aby działać z maksymalną wydajnością i utrzymywać komfortowo wysoki poziom kapitału obrotowego, firma musi mieć pod ręką wystarczające zapasy, aby zaspokoić potrzeby klientów, unikając jednocześnie niepotrzebnych zapasów, które wiążą kapitał obrotowy.
Firmy zazwyczaj mierzą skuteczność utrzymywania tej równowagi poprzez monitorowanie wskaźnika obrotu zapasami. Wskaźnik obrotu zapasami, obliczany jako przychody podzielone przez koszt zapasów, pokazuje, jak szybko zapasy firmy są sprzedawane i uzupełniane. Stosunkowo niski stosunek w porównaniu do branżowych wskaźników wskazuje, że poziomy zapasów są zbyt wysokie, podczas gdy stosunkowo wysoki wskaźnik może wskazywać na nieodpowiednie poziomy zapasów.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.